Arthur Hayes sagt, dass die Kryptomärkte zusammenbrechen, weil sich die Community nicht darüber einigen kann, warum sie zusammenbrechen

Arthur Hayes sagt, dass die Krypto-Crowd getroffen wird, während sie immer noch über den Grund für den Rückgang streitet. In seinem neuesten Aufsatz warnt Arthur: „Ich weiß nichts über Kriegsführung“ und macht deutlich, dass er keine Ahnung davon hat, was globale Staats- und Regierungschefs als nächstes tun könnten.

Was er nach eigenen Angaben besitzt, sind öffentliche Daten, grundlegende Mathematik, Propaganda-KI-Agenten und ein Portfolio, das es zu schützen gilt.

Er sagt, es gäbe eigentlich vier mögliche Ergebnisse, aber eines sei für Anleger nutzlos. Er glaubt nicht, dass sich irgendjemand mit der nuklearen Zerstörung herumschlagen kann, also verwirft er sie. Damit bleiben drei Hauptpfade übrig, plus ein mittlerer Fall im Zusammenhang mit einer US-Blockade. Arthur sagt, er versuche, ein Portfolio zu finden, das im besten Fall die Preise für Kohlenwasserstoffe, Lebensmittel und Treibstoff übertreffen könne und im schlimmsten Fall immer noch besser abschneide als die meisten großen Vermögenswerte.

Arthur Hayes sagt, dass das Bitcoin-Comeback auf eine Liquiditätsspritze der Fed wartet

Im ersten Fall sagt Arthur, dass der Krieg aufhört und die Dinge wieder so werden, wie sie vorher waren, aber das würde das tiefere Problem immer noch nicht lösen, weil die größere Bedrohung darin besteht, dass KI Angestellte in der gesamten US-Wirtschaft ersetzt.

„Die amerikanische Wirtschaft ist am stärksten gefährdet, da ihr BIP zu etwa 70 % durch Konsumausgaben bestimmt wird. Verbraucher finanzieren ihren Materialismus mit Bankkrediten, und diese Kredite werden zu Vermögenswerten in den Bilanzen der Banken“, sagt Arthur.

Arthur meint, dass die KI-bedingte Pleite genauso schwerwiegend sein könnte wie das Subprime-Chaos von 2008. Er schreibt, dass sich zunehmende Zahlungsausfälle bei Verbrauchern bereits abzeichnen, bevor die eigentliche Entlassungswelle überhaupt begonnen hat.

Er erzählt auch die Geschichte eines Krypto-Gaming-Gründers, der zu Weihnachten 2025 das neueste Claude-Modell testete, schnell nutzbaren Code erstellte und dann Top-Ingenieure zusammenbrachte, um das Unternehmen neu zu überdenken.

Danach baute das Unternehmen einen Agenten-Workflow auf, der den ganzen Tag und die ganze Nacht programmierte, einschließlich Codeüberprüfung. Er sagt, das habe das Unternehmen dazu veranlasst, einen Personalabbau von 50 % zu planen. Er fügt hinzu, dass Top-Ingenieure möglicherweise 10- bis 100-mal produktiver werden, während durchschnittliche Arbeiter verdrängt werden. Er sagt, dass die durchschnittliche jährliche Arbeitslosenentschädigung in US-Bundesstaaten etwa 28.000 US-Dollar beträgt und damit weit unter den 85.000 bis 90.000 US-Dollar liegt, die viele Wissensarbeiter verdienen.

Diese Lücke führt laut Arthur direkt zu versäumten Schuldenzahlungen. Selbst dann, so Arthur, werde Bitcoin möglicherweise nur einen begrenzten Aufschwung erleben, vielleicht auf 80.000 oder 90.000 US-Dollar, bis die Fed mit echter Liquidität einspringe.

Arthur verfolgt Yuan-Maut, Ölstress und Gelddrucken mithilfe von Bitcoin, Gold und Anleihen

Im zweiten Fall, sagt Arthur, behält der Iran die Kontrolle über die Straße von Hormus und lässt befreundete Schiffe passieren, nachdem er eine Maut in Höhe von 2 Millionen US-Dollar in Yuan, Krypto, sanktionierten Dollars oder anderen Geschäften bezahlt hat.

Er sagt, das würde den Petrodollar hart treffen. Da die meisten großen Volkswirtschaften Handelsdefizite mit China aufweisen, müssten sie US-Staatsanleihen oder Technologieaktien verkaufen, physisches Gold kaufen und dieses Gold dann in Shanghai oder Hongkong gegen Yuan tauschen. Er stellt fest, dass unter den zehn größten Volkswirtschaften nur Brasilien und Russland Handelsüberschüsse mit China aufweisen.

Arthur wies darauf hin, dass die Bestände ausländischer Wertpapiere bei der Fed nach Kriegsbeginn um 63 Milliarden US-Dollar zurückgegangen seien, während nicht-monetäres Gold in vier der letzten fünf Monate zum größten US-Export geworden sei, ein Plus von 342 % gegenüber dem Vorjahr. Er sagt auch, dass Schweizer Raffinerien US-Gold für China umwandeln und dass steigende CIPS-Volumen wichtig seien, weil Iran SWIFT nicht nutzen könne. Wie Arthur es ausdrückt:

„Der Yuan und das Gold werden höchstwahrscheinlich die beiden Hauptwährungen des Staatshandels werden. Wenn das Halten von Dollars nicht garantieren kann, dass Piraten Ihre Sachen nicht zerstören, warum sollten Sie sie dann überhaupt behalten?“

Im dritten Fall öffnet das US-Militär die Meerenge gewaltsam wieder. Arthur sagt, dass dies kurzzeitig das Vertrauen in den Dollar wiederherstellen könnte, aber es könnte auch den Iran zerstören, die Energieproduktion am Golf ruinieren und die Zentralbanken dazu zwingen, in einen Anstieg der Rohstoffpreise zu investieren. Er schreibt: „Das Gewürz wird definitiv nicht fließen.“ Er sagt, dass einige Länder mit einer Hyperinflation konfrontiert wären, während Amerika und Russland die einzigen großen Swing-Produzenten wären, die noch übrig wären.

In Bezug auf Bitcoin sagt Arthur: „Wenn die Blockade letztendlich durch eine Bombenangriffskampagne gegen den Iran endet, gefolgt von einer iranischen Zerstörung der gesamten Energieproduktion im Persischen Golf, könnte dies zur Zerstörung des iranischen Staates führen. Die durch Gelddrucken inspirierte Rallye bei Bitcoin könnte nur von kurzer Dauer sein, da die Zerstörung des iranischen Staates die Aussicht auf einen Dritten Weltkrieg erheblich erhöht.“