Avis Budget (CAR)-Aktie steigt in nur einem Monat um 264 % – Was steckt hinter der Rallye?

Inhaltsverzeichnis Avis Budget Group (CAR) hat sich zu einer der bemerkenswertesten Marktgeschichten des Jahres 2024 entwickelt. Innerhalb von etwa einem Monat schoss der Aktienkurs von etwa 100,44 $ auf 333,40 $ – was einem außerordentlichen Gewinn von über 264 % entspricht. Im Vergleich dazu stieg der S&P 500 im gleichen Zeitraum lediglich um 2,8 %. Avis Budget Group, Inc., CAR Die Dynamik erreichte am Dienstag einen Geschwindigkeitsschub. CAR-Aktien gaben während der Sitzung am Dienstag um 7,6 % nach, nachdem sie am Montag einen Anstieg von 24 % verzeichnet hatten. Die Aktie erreichte kurzzeitig die Marke von 334,39 US-Dollar, bevor die Verkäufer eingriffen. Die Rallye gewann erstmals Ende März an Fahrt, als die durch einen teilweisen Regierungsstillstand ausgelösten Personalprobleme bei der TSA zu erheblichen Verzögerungen bei der Sicherheitskontrolle an Flughäfen im ganzen Land führten. Angesichts der zunehmenden Reiseprobleme entschieden sich zahlreiche Reisende für das Auto und verlagerten ihr Geschäft auf Autovermietungsanbieter. Sowohl Avis als auch der Konkurrent Hertz (HTZ) profitierten von der Verschiebung. Die Hertz-Aktien stiegen im gleichen Monatszeitraum um etwa 56 %. Die beiden Aktien bewegten sich häufig parallel – während einer Handelssitzung legte Avis zusammen mit Hertz um über 14 % zu, da der Markt mit einer erhöhten kurzfristigen Mietnachfrage rechnete. Allerdings ist das Chaos am Flughafen nur ein Teil der Geschichte. Als Hauptauslöser sehen Marktanalysten und Beobachter einen erheblichen Short Squeeze. Das Short-Interesse an CAR überstieg am Dienstag 26 % des öffentlich verfügbaren Streubesitzes. Wenn Aktien mit hohen Leerverkaufspositionen zu steigen beginnen, müssen Leerverkäufer Aktien kaufen, um Positionen zu schließen und steigende Verluste zu begrenzen, was zu einem zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Preise führt. Chris Woronka, Analyst bei der Deutschen Bank, deutete Anfang des Monats an, dass der Engpass noch weiteren Spielraum haben könnte. Er brachte aktuelle Handelsmuster mit dem Hedgefonds Pentwater Capital Management in Verbindung. Als Pentwater kontaktiert wurde, lehnte er eine Stellungnahme ab. Dies ist nicht die erste Begegnung von CAR mit der Squeeze-Dynamik. Bereits im November 2021 explodierte die Aktie in einer einzigen Handelssitzung um 110 %, nachdem Gewinnergebnisse auf eine robuste Erholung der Reiseaktivitäten nach der Pandemie hindeuteten. Trotz der spektakulären Kursentwicklung bleiben die Analysten der Wall Street weiterhin skeptisch. Die Deutsche Bank hat CAR kürzlich von „Kaufen“ auf „Halten“ herabgestuft und gleichzeitig ein Kursziel von 128 US-Dollar festgelegt. Der breitere Street-Konsens lautet ebenfalls „Halten“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 106,43 US-Dollar. Beide Ziele stellen erhebliche Abschläge gegenüber den jüngsten Handelsniveaus dar. Die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens bieten wenig Unterstützung für die aktuellen Bewertungen. CAR verzeichnete im vierten Quartal einen Verlust von 4,60 US-Dollar pro Aktie und verfehlte damit die Prognosen der Analysten. Der Quartalsumsatz ging im Jahresvergleich um 2 % auf 2,66 Milliarden US-Dollar zurück. Im Gesamtjahr erwirtschaftete CAR einen Umsatz von rund 11,65 Milliarden US-Dollar bei einer EBITDA-Marge von etwa 12,7 %. Allerdings bleiben die Nettomargen im negativen Bereich, belastet durch eine Wertminderung in Höhe von 518 Millionen US-Dollar und erhebliche Zinsaufwendungen. Die langfristigen Schulden belaufen sich auf etwa 8,66 Milliarden US-Dollar, während die jüngsten Quartalsergebnisse des Unternehmens einen Nettoverlust von fast 747 Millionen US-Dollar auswiesen. Die Aktie begann am Montag, dem 13. April, bei etwa 288 US-Dollar zu handeln und schloss über 333 US-Dollar – sie endete in der Nähe von Sitzungshochs, nachdem sie wiederholt Widerstandsniveaus im Bereich von 310 bis 325 US-Dollar durchbrochen hatte.