Berkshire Hathaway (BRK.B)-Aktie: Neuer Insiderkauf signalisiert Zuversicht trotz unterdurchschnittlicher Marktentwicklung

Inhaltsverzeichnis Der neu ernannte General Counsel von Berkshire Hathaway hat zum ersten Mal seit seinem Amtsantritt Aktien erworben und an diesem Mittwoch Anteile der Klasse B im Wert von 250.000 US-Dollar erworben. Berkshire Hathaway Inc., BRK-B Michael O’Sullivan erwarb 536 Aktien von BRK.B für etwa 468 US-Dollar pro Aktie. Sein Gesamtbestand beläuft sich nun auf 663 Aktien im Wert von etwa 300.000 US-Dollar, basierend auf einer Offenlegung auf Formular 4, die bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurde. O’Sullivan übernahm seine Rolle bei Berkshire am 1. Januar und wechselte von Snap Inc., um eine neu geschaffene Position als interner General Counsel zu besetzen. Sein Hintergrund umfasst mehr als zwei Jahrzehnte bei Munger, Tolles & Olson – der renommierten Anwaltskanzlei, die vom verstorbenen Vizepräsidenten von Berkshire, Charlie Munger, mitbegründet wurde. Diese Transaktion stellt erst den zweiten Insiderkauf im Jahr 2026 dar. Zuvor hatte CEO Greg Abel am 4. März 21 Aktien der Klasse A für etwa 15 Millionen US-Dollar gekauft, finanziert durch Erlöse nach Steuern aus seinem Vergütungspaket für 2026 in Höhe von 25 Millionen US-Dollar. Abel hat sich verpflichtet, jährlich ähnliche Investitionen zu tätigen. BRK.B schloss die Handelssitzung am Mittwoch knapp unter 470 US-Dollar ab. Seit Jahresbeginn ist die Aktie um etwa 6,5 ​​% gefallen, was in scharfem Gegensatz zum etwa 7,6 %igen Anstieg des S&P 500 im gleichen Zeitraum steht – was zu einer Performancelücke von etwa 14 Prozentpunkten führt. Betrachtet man den zurückliegenden Zwölfmonatszeitraum, wird die Underperformance noch deutlicher, da BRK.B etwa 40 Prozentpunkte hinter dem Referenzindex zurückbleibt. Die am 2. Mai bekannt gegebenen Finanzergebnisse von Berkshire für das erste Quartal zeigten einen Gesamtumsatz von 93,7 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 4,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Gewinn je Aktie erreichte 4,68 US-Dollar und verdoppelte sich damit nahezu, was einem Anstieg von 120 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Trotz dieser soliden Ergebnisse gaben die Aktien in der Sitzung nach der Veröffentlichung der Ergebnisse um 1 % nach. Abel gilt weithin als Milliardär. Ein erheblicher Teil seines Vermögens stammt aus einer Barausschüttung in Höhe von 870 Millionen US-Dollar, die er erhielt, als er im Jahr 2022 eine 1-prozentige Beteiligung an Berkshire Hathaway Energy veräußerte. Seine aktuelle Berkshire-Position umfasst 249 Aktien der Klasse A im Wert von etwa 175 Millionen US-Dollar sowie Aktien der Klasse B im Wert von etwa 1 Million US-Dollar. Diese Berkshire-Investition könnte weniger als 20 % des geschätzten Gesamtnettovermögens von Abel ausmachen. Gemäß den Proxy-Statement-Richtlinien von Berkshire wird von den Direktoren erwartet, dass sie „im Verhältnis zu ihren Ressourcen eine erhebliche Investition in Berkshire“ tätigen, und bestimmte Aktionäre sind der Meinung, dass Abel eine Ausweitung seines Anteils in Betracht ziehen sollte. Bei den aktuellen Bewertungen wird BRK.B etwa zum 1,4-fachen des Buchwerts von Berkshire zum 31. März und eher zum 1,3-fachen des erwarteten Buchwerts vom 30. Juni gehandelt – beide Werte liegen unter den historischen Durchschnittswerten der letzten Jahre. Unter den sechs Analysten, die BRK.B abdecken, liegt die Konsensbewertung bei „Halten“ – bestehend aus zwei Empfehlungen „Stark kaufen“, drei Bewertungen „Halten“ und einer Empfehlung „Stark verkaufen“. Dies stellt eine Herabstufung gegenüber dem Konsens „Moderater Kauf“ dar, der nur einen Monat zuvor beobachtet wurde. Am 6. Mai bekräftigte der DBS-Analyst Edmond Fok seine Halten-Empfehlung mit einem Kursziel von 500 US-Dollar, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 6,4 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau hindeutet. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 521,50 US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 11 % gegenüber der aktuellen Bewertung der Aktie entspricht. Die optimistischste Prognose für die Wall Street liegt bei 570 US-Dollar, was einem potenziellen Gewinn von etwa 21 % entsprechen würde. Für das gesamte Geschäftsjahr geht der Wall Street-Konsens davon aus, dass der verwässerte Gewinn pro Aktie von BRK.B leicht um 1,8 % auf 20,25 US-Dollar sinken wird.