Binance führt Pre-IPO-Futures-Handel ein, da SpaceX erstmals gelistet wird

Binance hat eine neue Art von Derivatprodukt auf den Markt gebracht, das die Art und Weise verändern könnte, wie Händler mit einigen der am genauesten beobachteten Privatunternehmen der Welt interagieren. Die Börse kündigte heute die Einführung von unbefristeten Terminkontrakten an, die an die Markterwartungen vor dem Börsengang gebunden sind und berechtigten Nutzern die Möglichkeit geben, zu erwarteten Bewertungen zu handeln, bevor ein Unternehmen jemals mit dem Handel an einer öffentlichen Börse beginnt.

Der erste Vertrag im Rahmen der neuen Produktlinie ist der SPCXUSDT Pre-IPO Perpetual, der an die erwartete öffentliche Marktbewertung von Space Exploration Technologies Corp., besser bekannt als SpaceX, gekoppelt ist. Binance sagte, dass im Laufe der Zeit weitere Pre-IPO-Perpetual-Listings eingeführt werden, was darauf hindeutet, dass SpaceX nur der erste Name in einem umfassenderen Bestreben ist, Krypto-Händler mit wichtigen Meilensteinen im traditionellen Finanzwesen zu verbinden.

Der Schritt erfolgt, da Binance sich weiterhin als mehr als nur ein Krypto-Handelsplatz positioniert. In den letzten Jahren hat das Unternehmen immer wieder den Aufbau einer Art Finanz-Super-App als langfristiges Ziel beschrieben, die durch eine krypto-native Infrastruktur ein breiteres Spektrum an Möglichkeiten vereint. Diese neueste Markteinführung passt genau zu dieser Strategie. Anstatt Benutzer auf digitale Vermögenswerte zu beschränken, versucht Binance, Tools zu entwickeln, die es ihnen ermöglichen, an breiteren Marktaktivitäten teilzunehmen und in Echtzeit auf wichtige Finanzereignisse zu reagieren.

Laut Shunyet Jan, Leiter des Spot- und Derivatgeschäfts bei Binance, soll das Produkt den Zugang zu Möglichkeiten eröffnen, die für die meisten Anleger traditionell schwer zu erreichen waren. Er sagte, die Einführung sei ein weiteres Beispiel dafür, wie Binance den Zugang zu Marktchancen demokratisiert, indem es kryptonative Infrastruktur mit großen Finanzereignissen kombiniert. Jan fügte hinzu, dass Binance angesichts des weiter wachsenden Interesses an Börsengängen den Nutzern eine flexiblere Möglichkeit bieten möchte, sich früher an erwarteten Börsengängen zu beteiligen und gleichzeitig seine langfristige Vision für die Plattform stärken möchte.

Binance erweitert den Futures-Markt

In der Vergangenheit geschah die Preisfindung vor dem Börsengang meist hinter verschlossenen Türen. Institutionelle Anleger, Risikokapitalgeber und private Marktteilnehmer hatten in der Regel den größten Zugang zu dieser Phase des Prozesses, während Einzelhändler warteten, bis ein Unternehmen schließlich auf den öffentlichen Märkten debütierte. Binance versucht nun, diese Dynamik zu ändern, indem es ein Produkt anbietet, das es einer breiteren Gruppe berechtigter Benutzer ermöglicht, diese Erwartungen im Voraus zu erfüllen.

Die Mechanismen der neuen Perpetual Futures sollen Krypto-Händlern vertraut vorkommen. Laut Binance basieren die Kontrakte auf Perpetual-Futures-Schienen, die normalerweise einen kontinuierlichen Handel ohne Ablaufdatum ermöglichen. Diese Struktur bietet den Benutzern Flexibilität und Liquidität und bedeutet auch, dass die Verträge schnell auf Stimmungsschwankungen im Hinblick auf den Weg eines Unternehmens zum Börsengang reagieren können. Anstatt auf einen Börsengang zu warten und dann im Nachhinein zu reagieren, können Händler sich vor dem Ereignis positionieren und sich anpassen, sobald neue Informationen auftauchen.

Binance erklärte auch, wie das Produkt voraussichtlich funktionieren wird, wenn sich der IPO-Prozess weiterentwickelt. Bevor ein Unternehmen an die Börse geht, sollte der Vertrag öffentlich verfügbare Preissignale wie angekündigte Preisspannen und endgültige Angebotspreise widerspiegeln. Sobald das zugrunde liegende Unternehmen mit dem Handel auf öffentlichen Märkten beginnt, wird der Kontrakt so umgestellt, dass er die aktuelle Marktentwicklung widerspiegelt.

In Fällen, in denen sich ein Börsengang verzögert oder abgesagt wird, wird Binance nach eigenen Angaben über jegliche Delisting-Vorgänge im Voraus informieren und Verträge über einen transparenten Prozess abwickeln, der darauf abzielt, ein konsistentes Benutzererlebnis zu gewährleisten. Das Unternehmen wies außerdem darauf hin, dass es, wenn die Bedingungen stimmen, den Vertrag später möglicherweise in ein standardmäßiges TradFi-Rahmenwerk für unbefristete Verträge umwandeln wird, sobald ein stabiler Markpreis für den zugrunde liegenden Vermögenswert abgeleitet werden kann.

Derzeit steht SpaceX im Mittelpunkt, eines der am meisten verfolgten Privatunternehmen der Welt. Durch den Abschluss eines Vertrags, der an Erwartungen hinsichtlich seiner letztendlichen öffentlichen Bewertung geknüpft ist, nutzt Binance das große Marktinteresse, das potenziellen Börsengängen hochkarätiger Privatunternehmen tendenziell entgegensteht. Der SPCXUSDT-Kontrakt wird mit Margen versehen und in USDT abgewickelt, und Binance gibt an, dass weitere Details zu Leverage, Tick-Größe, Finanzierungsrate und Listungszeit in der Support-Ankündigung verfügbar sind.

Die Einführung dürfte sowohl bei Krypto-Händlern als auch bei traditionellen Marktbeobachtern die Aufmerksamkeit auf sich ziehen, insbesondere weil sie die Grenze zwischen Spekulationen privater Unternehmen und börsenbasiertem Derivatehandel verwischt. Ob das Produkt zu einer einmaligen Neuheit oder zu einer größeren neuen Kategorie für Binance wird, wird von der Reaktion der Händler abhängen, aber die Börse hat ihre Absichten klar zum Ausdruck gebracht: Sie möchte Benutzern einen früheren Zugang zu einigen der größten Marktereignisse ermöglichen, bevor sie ankommen.