Bitcoin-Long-Positionen steigen, da Händler einen Anstieg auf 82.000 US-Dollar anstreben
Wichtige Erkenntnisse:
Top-Händler erhöhten ihre Bitcoin-Long-to-Short-Verhältnisse und stärkten so die Unterstützungsuntergrenze von 76.000 US-Dollar.
Der makroökonomische Druck und die anhaltenden Bitcoin-ETF-Abflüsse begrenzen das unmittelbare Bitcoin-Ausbruchspotenzial auf 82.000 US-Dollar.
Bitcoin ($BTC) liebäugelte am Donnerstag mit 78.000 US-Dollar, konnte seinen Aufwärtstrend jedoch nach einem enttäuschenden Ausblick des US-Einzelhändlers Walmart und zunehmenden Anzeichen einer restriktiveren US-Geldpolitik nicht aufrechterhalten. Trotz der sich abschwächenden makroökonomischen Bedingungen erhöhten professionelle Bitcoin-Händler ihr bullisches Engagement. Ist eine Erholung auf 82.000 US-Dollar der nächste Schritt?
Bitcoin-Long-to-Short-Position der Top-Händler bei Binance und OKX. Quelle: CoinGlass
Das Long-to-Short-Verhältnis der Top-Händler sprang auf den höchsten Stand seit zwei Wochen, was auf wachsendes Vertrauen in das Unterstützungsniveau von 76.000 US-Dollar hinweist. Bei Binance blieb das Verhältnis drei Tage lang nahe 8 % und begünstigte Long-Positionen (Kauf), während Händler bei OKX zwischen Mittwoch und Donnerstag ihre Short-Positionen (Verkauf) reduzierten. Dennoch bleibt der Long-to-Short-Indikator in absoluten Zahlen neutral.
Die sich verschlechternde Konjunktur und die hohen Ölpreise schüren Ängste vor Zinserhöhungen in den USA
Ein Teil dieses mangelnden Vertrauens lässt sich auf die sich verschlechternden Wirtschaftswachstumsaussichten zurückführen. Walmart (WMT US) verzeichnete einen Rückgang seiner Aktien um 7 %, nachdem das Unternehmen aufgrund der anhaltend hohen Ölpreise eine schwache Prognose für 2027 abgegeben hatte. John Furner, CFO von Walmart, sagte, Verbraucher mit niedrigem Einkommen seien „mit der finanziellen Not zurechtgekommen“. Das Unternehmen fungiert aufgrund seines massiven Quartalsumsatzes von 178 Milliarden US-Dollar als Stellvertreter für US-Einzelhandelsdaten.
Der anhaltende Krieg im Iran und die anschließende teilweise Schließung der Straße von Hormus haben dafür gesorgt, dass die Rohölpreise der Sorte Brent im vergangenen Monat konstant über 95 US-Dollar lagen. Aufgrund dieses steigenden Inflationsdrucks hat die US-Notenbank (Fed) weniger Handlungsspielraum. Händler rechnen nun mit Zinserhöhungen, was eine völlige Kehrtwende gegenüber den Erwartungen des Vormonats darstellt.
FOMC-Zinszielwahrscheinlichkeiten für September 2026. Quelle: CME Group FedWatch Tool
Die auf den Terminmärkten für Staatsanleihen basierende implizite Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen bis September ist von 0 % im Vormonat auf 37 % gestiegen. Unabhängig von der Stärke des S&P 500-Index erwarten Anleger daher ein beschleunigtes Wachstum der Geldbasis, da sich höhere Zinssätze negativ auf die US-Staatsschulden in Höhe von 39 Billionen US-Dollar auswirken.
Bitcoin/USD bei Coinbase vs. Bitcoin/$USDT an großen Börsen. Quelle: TradingView / Cointelegraph
Der Bitcoin-Preis bei Coinbase wurde mit einem Abschlag von 0,10 % gegenüber den Bitcoin-Preisen an großen Börsen gehandelt, die in USDT notiert sind. Diese negative Coinbase-Bitcoin-Prämie ist typischerweise mit einer schwachen institutionellen Nachfrage verbunden, die mit den Nettoabflüssen von 2,07 Milliarden US-Dollar aus in den USA notierten Bitcoin-Spot-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) seit dem 12. Mai übereinstimmt.
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Annualisierte Finanzierungsrate für Bitcoin Perpetual Futures. Quelle: Laevitas
Der Bitcoin-Perpetual-Futures-Finanzierungssatz liegt seit Montag auf einem neutralen Niveau und kehrt damit den Trend der Vorwoche um. Der aktuelle Zinssatz von 7 % ist alles andere als positiv, stellt aber eine völlige Kehrtwende seit dem 14. Mai dar, als Leerverkäufer (Verkäufer) 13 % zahlten, um ihre Positionen offen zu halten.
Angesichts der unsicheren Aussichten für die Weltwirtschaft scheinen die Chancen für einen anhaltenden Bitcoin-Bullenlauf auf 82.000 US-Dollar in naher Zukunft gering. Dennoch deuten der Rückgang der Short-Positionen der Top-Händler und eine ausgewogene Perpetual-Futures-Finanzierungsrate darauf hin, dass die Bullen allmählich Vertrauen in das Unterstützungsniveau von 76.000 US-Dollar aufbauen.
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