Bitcoin-Wochenprognose: Ist die einmonatige Rallye vorbei?

Bitcoin ($BTC) ist in dieser Woche bisher leicht gesunken und wurde am Freitag bei 80.800 US-Dollar gehandelt, nachdem es in der wichtigen Overhead-Angebotszone abgelehnt wurde. Auch institutionelle Anleger zeigen vorsichtige Anzeichen: Bis Donnerstag verzeichneten $BTC-Spot-Exchange Traded Funds (ETFs) einen Abfluss von über 709 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus befeuern die Gewinnmitnahmen der Händler den Preisrückgang bei Crypto King.

Die institutionelle Nachfrage zeigt vorsichtige Anzeichen

Die institutionelle Nachfrage zeigt in dieser Woche bisher erste Anzeichen von Vorsicht. SoSoValue-Daten zeigten, dass Spot-$BTC-ETFs bis Donnerstag einen Abfluss von 709,88 Millionen US-Dollar verzeichneten. Sollten die Ströme am Freitag negativ sein, würde $BTC den ersten wöchentlichen Abfluss seit Ende März markieren, was eine vorsichtige Haltung der Institutionen signalisieren würde.

Diagramm des gesamten Bitcoin-Spot-ETF-Nettozuflusses. Quelle: SoSoValue

Gewinnmitnahmen verstärken den Verkaufsdruck

Im Wochenbericht von CryptoQuant vom Mittwoch heißt es, dass Händler möglicherweise damit begonnen haben, in erheblichem Umfang Gewinne mitzunehmen.

Die folgende Grafik zeigt, dass Bitcoin-Inhaber am 4. Mai 14.600 $ BTC an täglichen Gewinnen erzielten, den höchsten Stand seit dem 10. Dezember, da die 37-prozentige Erholung von den Tiefstständen im April die Inhaber zurück in den profitablen Bereich trieb. Darüber hinaus war diese Woche ein ähnlicher Anstieg zu beobachten, was darauf hindeutet, dass die Gewinnmitnahmen anhielten. Historisch gesehen werden dadurch niedrigere Preise erwartet, wenn Händler mit dem Verkauf beginnen.

Diagramm der realisierten Nettogewinne und -verluste von Bitcoin. Quelle: CryptoQuant

Darüber hinaus sind die nicht realisierten Gewinne der Händler nach der jüngsten Rally hoch, was auf einen möglichen Verkaufsdruck hindeutet, um Gewinne mitzunehmen. Die nicht realisierten Gewinnmargen erreichten am 5. Mai 17,7 %, den höchsten Stand seit Juni 2025.

Bitcoin-On-Chain-Händler: Realisierter Preis und Diagramm der Gewinn-/Verlustmarge. Quelle: CryptoQuant

Abgesehen von den zunehmenden Gewinnmitnahmen ließ die Nachfrage der US-Investoren nach, als sich der Bitcoin-Preis der 80.000-Dollar-Marke näherte. Das folgende Coinbase Bitcoin Price Premium-Diagramm ist seit Ende April negativ geworden, was darauf hindeutet, dass sich die Bitcoin-Nachfrage in den USA verlangsamt hat (was auch mit den oben diskutierten ETF-Abflüssen zusammenfällt).

Das Coinbase Bitcoin Price Premium-Diagramm. Quelle: CryptoQuant

Höhere Inflation und restriktivere Fed-Obergrenzen für $BTC

Der bisherige Preisrückgang des Krypto-Königs in dieser Woche wurde durch die in dieser Woche veröffentlichten US-Inflationszahlen für April und die Daten zu den US-Einzelhandelsumsätzen vom Donnerstag gestützt, die höher als erwartet ausfielen. Diese steigerten die Markterwartungen für eine restriktivere US-Notenbank (Fed) und wirken weiterhin als Rückenwind für den US-Dollar (USD), während sie risikoreiche Vermögenswerte wie $BTC belasten.

Der Gesamtverbraucherpreisindex (CPI) der USA stieg im April gegenüber dem Vorjahr auf 3,8 %, und der Kernindex stieg auf 2,8 %. Darüber hinaus stieg der US-Erzeugerpreisindex (PPI) im letzten Monat um 1,4 %, wodurch die Jahresrate auf 6,0 % stieg. Darüber hinaus stiegen die US-Einzelhandelsumsätze im April den dritten Monat in Folge, was auf die nach wie vor robusten Verbraucherausgaben angesichts des zunehmenden Inflationsdrucks und der erneuten Bestätigung der restriktiven Wetten der US-Notenbank zurückzuführen ist.

Dem FedWatch Tool der CME Group zufolge rechnen Händler mittlerweile mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 40 %, dass die Fed die Kreditkosten bis zum Jahresende erhöhen wird. Dies wiederum begünstigt die USD-Bullen und begrenzt die Risikobereitschaft der Händler, wodurch die Aufwärtsdynamik von $BTC eingeschränkt wird.

Geopolitische Risiken begrenzen die Aufwärtsdynamik von $BTC

Die Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran bleiben aufgrund großer Meinungsverschiedenheiten über das Atomprogramm Teherans und die Straße von Hormus weiterhin fragil und unsicher.

US-Präsident Donald Trump sagte in einem Interview, das am Donnerstagabend auf Fox News ausgestrahlt wurde, dass er mit Iran nicht viel mehr Geduld haben werde und forderte Teheran auf, eine Einigung zu erzielen. Unterdessen wurde Berichten zufolge vor den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) ein Handelsschiff von iranischem Personal beschlagnahmt, was Besorgnis über den Fluss von Energielieferungen durch die kritische Straße von Hormus schürte.

Diese wachsende Welle der Unsicherheit dämpfte die Risikostimmung und führte dazu, dass riskante Vermögenswerte wie Bitcoin in dieser Woche bislang eine Korrektur verzeichneten. Eine weitere Eskalation oder Intervention der USA oder Irans am Wochenende könnte die Risikobereitschaft weiter dämpfen und zu einer weiteren Korrektur des $BTC führen.

Einige Anzeichen von Optimismus

An der Regulierungsfront hat der Bankenausschuss des US-Senats am Donnerstag in einer parteiübergreifenden Abstimmung mit 15 zu 9 den CLARITY Act vorangebracht. Dieser Gesetzentwurf bietet Regulierungssicherheit für die Kryptoindustrie, die ihr zuvor fehlte, indem er den bisherigen Regulierungs-durch-Durchsetzungsansatz der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) und die daraus resultierende Rechtsunsicherheit durch einen klaren Regulierungsrahmen ersetzt, der Anleger schützt und Kryptoinnovationen unterstützt.

Der Gesetzentwurf hat noch einen langen Weg vor sich, bevor er in Kraft tritt, und bedarf einer ausführlichen Senatsdebatte, bevor er auf den Schreibtisch von US-Präsident Donald Trump gelangt.

Händler sollten sorgfältig auf etwaige ethische Änderungen und den allgemeinen Ton der Diskussionen achten. Eine reibungslose Verabschiedung des Ausschusses könnte das Narrativ einer Verbesserung der regulatorischen Klarheit in den USA stärken, was ein seit langem positiver Katalysator für Bitcoin und den breiteren Sektor der digitalen Vermögenswerte ist.

STRC-Dividendenergebnis

Die Stretch-Dividende (STRC) vom Freitag könnte ein wichtiger Markttreiber für Bitcoin sein und den Anlegern kurzfristig Sicherheit bieten