Bitget führt Reality ein, eine regulierte RWA-Plattform für tokenisierte Finanzen
Bitget hat die Einführung von Reality angekündigt, einer regulierten Plattform für die Ausgabe realer Vermögenswerte, die für globale Märkte entwickelt wurde, und markiert damit einen neuen Versuch, die seit langem bestehende Lücke zwischen traditionellem Finanzwesen und krypto-nativer Infrastruktur zu schließen. Die Plattform betritt einen Bereich, der oft mit einem grundlegenden Kompromiss zu kämpfen hatte: Tokenisierte Vermögenswerte könnten entweder konform und eingeschränkt oder flexibel und liquide sein, aber selten beides. Die Realität sagt, dass sie diesen Kompromiss beenden will.
Reality wurde als Tochtergesellschaft von Bitget gegründet und konzentriert sich darauf, reale Vermögenswerte in On-Chain-Instrumente umzuwandeln, die den Wert und das Verhalten des zugrunde liegenden Vermögenswerts bewahren und gleichzeitig den Zugriff, die Bewegung und die Verwendung im dezentralen Finanzwesen erleichtern. Nach Angaben des Unternehmens arbeitet die Plattform mit lizenzierten Brokern an großen Börsen, darunter Nasdaq und NYSE, zusammen, um die zugrunde liegenden Wertpapiere zu beschaffen. Diese Vermögenswerte werden dann von unabhängigen Depotbanken geschützt, während das entsprechende wirtschaftliche Risiko in der Kette ausgegeben wird.
Die größere Idee hinter Reality ist nicht nur die Tokenisierung als Selbstzweck, sondern eine umfassendere Neugestaltung der Funktionsweise der Finanzmärkte. Bitget sagt, dass die Plattform dazu gedacht ist, die Zukunft des Finanzwesens eher gewöhnlich als experimentell erscheinen zu lassen und die Grenzen aufzulösen, die traditionelle Märkte immer noch von Kryptowährungen trennen. In dieser Vision sind tokenisierte Vermögenswerte kein Nischenprodukt neben dem Finanzsystem. Sie werden zur Standardebene darunter.
Ein einheitlicher On-Chain-Asset-Markt
Die Einführung von Reality beginnt mit Aktien, aber die Plattform ist so strukturiert, dass sie auch auf ETFs und Anleihen ausgeweitet werden kann. Das langfristige Ziel des Unternehmens besteht darin, ein einziges System aufzubauen, in dem Aktien, Anleihen, Staatsanleihen und sogar DeFi-Renditen unter einem Rahmen betrieben werden können. Mit anderen Worten positioniert sich Reality als Infrastruktur und nicht nur als Produkt, mit dem Ziel, „tokenisierte Vermögenswerte“ einfach zu „Vermögenswerten“ zu machen.
Die Plattform hebt mehrere Funktionen hervor, die ihrer Meinung nach dazu dienen sollen, die Schwächen zu beheben, die frühere RWA-Produkte behindert haben. Jeder rToken wird als vollständig durch echte Wertpapiere gedeckt, die von regulierten Brokern gehalten werden, wobei die Reservequoten über 100 % gehalten werden und in der Kette sichtbar sind. Diese überbesicherte Struktur soll den Benutzern die Gewissheit geben, dass die Token tatsächlich den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte widerspiegeln.
Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der Liquidität. Laut Reality bezieht das Unternehmen Liquidität auf institutioneller Ebene direkt über lizenzierte Broker, die mit Nasdaq und NYSE verbunden sind, mit dem Ziel, traditionelle Markttiefe und Ausführungsqualität in die tokenisierte Umgebung zu bringen. Dividenden werden in Stablecoins ausgeschüttet, was nach Angaben des Unternehmens dazu beiträgt, die Token-Preise sauber zu halten und an die zugrunde liegende Aktie anzupassen, ohne dass es zu Verzerrungen kommt, die durch Neubasierung oder Reinvestitionsmechanismen entstehen können.
Die Plattform unterstützt außerdem das Prägen und Einlösen rund um die Uhr, sodass Benutzer während der Handelswoche rund um die Uhr rTokens erstellen oder einlösen können. Reality gibt an, ein flexibles Abwicklungsmodell entwickelt zu haben, das sowohl Echtzeit- als auch asynchrone Abwicklung unterstützt, während die zugrunde liegenden Aktientransaktionen weiterhin in Echtzeit über lizenzierte Broker ausgeführt werden. Das bedeutet, dass Token sofort geprägt oder verbrannt oder für eine bessere Kapitaleffizienz täglich verrechnet werden können.
Ein weiterer Teil des Spielfelds ist die Barrierefreiheit. Reality unterstützt gebrochene Token. Es senkt die Eintrittsbarriere für Benutzer, die Zugang zu hochwertigen Vermögenswerten haben möchten, ohne einen vollständigen aktienäquivalenten Token kaufen zu müssen. Gleichzeitig ist die Plattform erlaubnisfrei und DeFi-komponierbar. Dies bedeutet, dass rTokens ohne Einschränkungen frei übertragen, als Sicherheit verwendet oder in kompatible DeFi-Protokolle integriert werden können.
Transparenz scheint ebenfalls ein zentrales Thema zu sein. Reality sagt, dass seine Infrastruktur reguliert, geprüft und überbesichert ist, wobei die Reservebestände unabhängig von The Network Firm, einem lizenzierten CPA-Unternehmen, überprüft und Berichte öffentlich zugänglich gemacht werden. Seine Smart Contracts wurden auch unabhängig von Sicherheitsfirmen überprüft, wobei den Benutzern Prüfberichte zur Einsicht zur Verfügung stehen.
Laut Bitget wurde Reality entwickelt, um zwei Kernprobleme anzugehen, die die tokenisierten Vermögenswerte immer wieder eingeschränkt haben: geringe Liquidität und fehlerhafte Unternehmensmaßnahmen. Durch die Kombination von regulierter Unterstützung, Stablecoin-Dividenden, Prägung und Rücknahme rund um die Uhr und DeFi-Zusammensetzbarkeit glaubt das Unternehmen, eine umfassendere Emissionsplattform für On-Chain-Wertpapiere geschaffen zu haben.
Für Bitget ist Reality mehr als eine Produkteinführung. Man kann darauf wetten, dass die nächste Generation der Kapitalmärkte nicht zwischen traditionellem Finanzwesen und Krypto aufgeteilt sein wird, sondern durch eine Infrastruktur vereinheitlicht wird, die sich reibungslos zwischen beiden Welten bewegen kann. Wenn dieses Modell funktioniert, scheinen tokenisierte Aktien möglicherweise kein Workaround mehr zu sein. Möglicherweise sehen sie so aus, als ob sich Vermögenswerte in einem ständig aktiven, grenzenlosen Finanzsystem normal verhalten sollten.