Die Aktie von Broadcom (AVGO) klettert auf Rekordhöhen, während UBS weitere Gewinne erwartet

Inhaltsverzeichnis Im Vorfeld des für den 3. Juni geplanten Ergebnisberichts von Broadcom (AVGO) für das zweite Geschäftsquartal hat UBS ihr Kursziel für den Halbleiterriesen von der vorherigen Prognose von 475 US-Dollar auf 490 US-Dollar erhöht. Der Fünf-Sterne-Analyst Timothy Arcuri gab die Hochstufung heraus und identifizierte ein Aufwärtspotenzial von etwa 17 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau, auch wenn er bestimmte Umsatzerwartungen abschwächt. Broadcom Inc., AVGO Die Aktien von AVGO sind seit Jahresbeginn um 23 % gestiegen und werden derzeit bei etwa 410 US-Dollar gehandelt. Sie erholten sich stark von einem schwierigen Start ins Jahr 2026, bei dem es bis März zu einem Rückgang von rund 15 % kam. Die Aktie hat seit April eine deutliche Dynamik erfahren, obwohl die jüngste Analyse von Arcuri eine komplexere Grundsituation aufdeckt. Die Anpassung konzentriert sich auf Broadcoms geänderten Ansatz zur Erfüllung von Chipbestellungen für Anthropic. Das Halbleiterunternehmen wechselte von Full-Rack-KI-Systemen hin zu einer standardisierteren ASIC-Konfiguration. Obwohl dies wie ein Rückschlag erscheinen mag, liefert das überarbeitete Setup tatsächlich bessere Gewinnspannen. Allerdings verlangsamt dieser strategische Wandel den anfänglichen Umsatzanstieg. Arcuri reduzierte seine Anthropic-spezifische Umsatzprognose für 2026 auf etwa 8 Milliarden US-Dollar, ein deutlicher Rückgang gegenüber seiner früheren Prognose von 21 Milliarden US-Dollar. Seine Schätzung für 2027 wurde geringfügig von 23 Milliarden US-Dollar auf 22 Milliarden US-Dollar gesenkt. Der Analyst senkte außerdem seine umfassende KI-Umsatzprognose für AVGO für das Geschäftsjahr 2027 von 145 Milliarden US-Dollar auf 133 Milliarden US-Dollar und nahm gleichzeitig eine leichte Abwärtskorrektur seiner Prognose für den Gewinn pro Aktie für 2027 auf 21,14 US-Dollar vor. Trotz dieser Korrekturen beurteilt Arcuri die Aktie weiterhin positiv. Er geht weiterhin davon aus, dass Broadcom eine Umsatzprognose für das zweite Quartal liefern wird, die die Konsensschätzung der Wall Street von rund 22 Milliarden US-Dollar übertrifft. Seine Prognosen gehen davon aus, dass der KI-Umsatz allein im dritten Quartal 13,6 Milliarden US-Dollar erreichen würde – eine Zahl, die Broadcoms Kurs in Richtung eines beeindruckenden Gesamtjahresumsatzes aufrechterhalten würde. Vorstandsvorsitzender Hock Tan hat einen KI-Umsatz von 100 Milliarden US-Dollar als erreichbares Ziel für 2027 identifiziert. Dies würde einer Verfünffachung der 20 Milliarden US-Dollar entsprechen, die Broadcom im Vorjahr durch KI erwirtschaftet hat. Das erhöhte Preisziel von Arcuri trägt auch zu einer breiteren Bewertungssteigerung im gesamten Halbleitersektor bei. Die jüngste branchenweite Rallye hat die Bewertungskennzahlen im gesamten Bereich erhöht und rechtfertigt das erhöhte Ziel trotz der gekürzten zugrunde liegenden Prognosen. Die XPU-Chips von Broadcom – spezielle Siliziumchips, die für KI-Inferenzanwendungen entwickelt wurden – setzen ihre Skalierungsphase fort. Das Unternehmen unterhält Partnerschaften mit Alphabet, Anthropic, OpenAI und Meta Platforms, wobei jede Vereinbarung auf die individuellen Kundenanforderungen zugeschnitten ist. Inferenz-Workloads, bei denen KI-Modelle eher für praktische Anwendungen als für Schulungen eingesetzt werden, werden voraussichtlich zunehmen, wenn die KI-Einführung ausgereift ist. Dies stellt einen positiven Trend dar, der sich in den gemeldeten Zahlen noch nicht vollständig niedergeschlagen hat. Der Gesamtumsatz von Broadcom für 2025 erreichte 63,9 Milliarden US-Dollar. Sollte das Ziel eines KI-Umsatzes von 100 Milliarden US-Dollar erreicht werden, würde dies die Gesamtgröße des Unternehmens effektiv verdoppeln. Die Konsensprognosen der Wall Street gehen davon aus, dass Broadcoms Gewinne in den kommenden drei bis fünf Jahren jährlich um 41 % steigen werden. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AVGO ist während der jüngsten Rallye von unter 60 auf über 80 gestiegen, sodass das PEG-Verhältnis bei etwa 2 liegt – nicht besonders günstig, aber Analysten sind der Ansicht, dass der Wachstumskurs die Bewertung stützt. Das Konsensrating „Strong Buy“ von Broadcom spiegelt 26 Kaufempfehlungen und vier Hold-Ratings wider, die in den letzten drei Monaten abgegeben wurden. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 477,81 US-Dollar.