Chaos Labs verlässt die Risikorolle von Aave nach Streit um Umfang und Wirtschaftlichkeit von V4
Chaos Labs sagte, dass es Aave nach fast drei Jahren als einer der wichtigsten Risikodienstleister des Protokolls verlässt und argumentierte, dass das Engagement nicht mehr widerspiegele, wie Risiken auf der Skala der größten Kreditplattform von DeFi verwaltet werden sollten.
In einem am Montag veröffentlichten Beitrag erklärte das Unternehmen, es habe den Preis für jeden seit November 2022 auf Aave aufgenommenen Kredit festgelegt und das Risiko in allen Aave V2- und V3-Märkten ohne nennenswerte Forderungsausfälle gemanagt, versuche nun aber proaktiv, die Beziehung zu beenden.
Das Unternehmen bezeichnete die Spaltung als mehr als einen Haushaltsstreit. Chaos Labs sagte, das eigentliche Problem sei eine grundlegende Fehlausrichtung hinsichtlich der Risikoprioritäten, während Aave sich auf V4 zubewegt, das als neues Kreditprotokoll mit einer anderen Architektur, einem breiteren Anwendungsbereich und einer größeren rechtlichen und betrieblichen Belastung beschrieben wird. Der Übergang würde eine neue Infrastruktur, neue Tools und die gleichzeitige Verwaltung von V3 und V4 während einer möglicherweise langen Migrationsphase erfordern.
Chaos Labs sagte auch, dass die Wirtschaft nicht mehr funktionierte. Das Unternehmen sagte, es habe das Aave-Engagement in den letzten drei Jahren mit Verlust geführt und selbst eine vorgeschlagene Erhöhung auf 5 Millionen US-Dollar würde dazu führen, dass das Mandat immer noch negative Margen erwirtschafte. Es fügte hinzu, dass Aave im Jahr 2025 einen Umsatz von 142 Millionen US-Dollar erwirtschaftete, während sein eigenes Budget bei etwa 2 Prozent des Protokollumsatzes lag, deutlich unter den 6 bis 10 Prozent, die Banken normalerweise für Compliance- und Risikoinfrastruktur aufwenden.
Der Abgang ist bemerkenswert, da Chaos Labs zu einem der bekannteren Infrastrukturunternehmen im Bereich DeFi-Risiko geworden ist. Das Unternehmen bietet nach eigenen Angaben Risikoinformationen, Simulationen, modellbasierte Parameteroptimierung und Echtzeit-Überwachungstools an, die Protokolle dabei unterstützen sollen, die Zahlungsfähigkeit zu schützen und die Kapitaleffizienz zu verbessern. Das Unternehmen hat Risikoorakel auch als Kernprodukt positioniert und beschreibt sie als Echtzeitsysteme, die darauf ausgelegt sind, Parameteraktualisierungen zu automatisieren, wenn sich die Marktbedingungen ändern.
Chaos Labs vermarktet sich selbst als Entwickler einer institutionellen Risikoinfrastruktur für Krypto und sagt, seine Mission sei es, mehr Klarheit und Kontrolle in chaotische Finanzsysteme zu bringen. Im Jahr 2024 kündigte das Unternehmen eine von Haun Ventures angeführte Serie A im Wert von 55 Millionen US-Dollar an, wodurch sich die Gesamtfinanzierung zu diesem Zeitpunkt auf 70 Millionen US-Dollar erhöhte. Dies ist ein Zeichen dafür, wie großes Investoreninteresse an der Idee gewachsen war, dass DeFi mit der Skalierung der Protokolle ausgefeiltere Risikotools benötigen würde.
Für Aave trägt der Zeitpunkt zu einer breiteren Governance- und Mitwirkendenbelastung rund um den V4-Übergang bei. Chaos Labs sagte, dass die wichtigsten Mitwirkenden, die V3 gebaut und betrieben haben, das Unternehmen verlassen haben und dass es sich um den letzten verbliebenen technischen Mitwirkenden dieser früheren Gruppe handelt. Die Aave-Governance-Diskussionen in den letzten Wochen haben auch gezeigt, wie sehr das DAO auf Dienstleister wie Chaos Labs, BGD, TokenLogic und andere angewiesen ist, um die Einnahmebasis und die betriebliche Widerstandsfähigkeit des Protokolls aufzubauen.