CME und ICE drängen US-Regulierungsbehörden, Hyperliquid auf Manipulationsrisiken hin zu prüfen

Laut einem Bloomberg-Bericht vom Freitag fordern die CME Group und Intercontinental Exchange (ICE), die Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, die US-Regulierungsbehörden auf, die dezentrale Derivatebörse Hyperliquid wegen Bedenken im Zusammenhang mit Marktmanipulation und Sanktionsumgehung zu überprüfen.

Führungskräfte von CME und ICE haben bei Beamten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und den Gesetzgebern auf dem Capitol Hill Alarm geschlagen und argumentiert, dass der schnell wachsende Perpetual-Futures-Marktplatz von Hyperliquid systemische Risiken für traditionelle Rohstoffmärkte, insbesondere Öl, mit sich bringen könnte, berichtete Bloomberg unter Berufung auf Personen, die mit den Diskussionen vertraut sind.

Berichten zufolge glauben die Börsen, dass die dezentrale Struktur und die weitgehend anonyme Handelsumgebung von Hyperliquid es schlechten Akteuren ermöglichen könnten, Preise zu manipulieren oder Finanzsanktionen zu umgehen. CME und ICE warnten die Regulierungsbehörden, dass die Handelsaktivitäten der Plattform möglicherweise globale Öl-Benchmarks verzerren und Insiderkoordinationen oder staatlich unterstützten Unternehmen Tür und Tor öffnen könnten, die versuchen, US-Beschränkungen zu umgehen, heißt es in dem Bericht.

Die Bedenken entstehen, da sich Hyperliquid zu einer der am schnellsten wachsenden dezentralen Krypto-Börsen entwickelt hat, was vor allem auf die steigenden Volumina im Perpetual-Futures- oder „Perps“-Handel zurückzuführen ist. Die Plattform ist kontinuierlich in Betrieb und bietet Händlern rund um die Uhr Zugang zu Märkten für gehebelte Derivate außerhalb der Einschränkungen der traditionellen Börsenzeiten.

Der native Token HYPE fiel nach dem Bericht und wurde zuletzt bei rund 44 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von etwa 4 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Dies geschieht nach einer starken Rallye Anfang dieser Woche, als der Token am Donnerstag um bis zu 20 % anstieg, nachdem Coinbase (COIN) und Circle (CRCL) Partnerschaften mit der Börse angekündigt hatten. Coinbase gab bekannt, dass es der offizielle USDC-Treasury-Partner von Hyperliquid werden und damit die Beziehungen zwischen der Plattform und großen US-Kryptofirmen stärken werde.

Hyperliquid hat durch Funktionen wie seine HIP-3-Märkte, die es Benutzern ermöglichen, synthetische Engagements in traditionellen Vermögenswerten wie Aktien und Rohstoffen zu handeln – Bereiche, die lange Zeit von CME und ICE dominiert wurden – weiterhin Marktanteile gewonnen. Durch diese Erweiterung steht die dezentrale Börse in immer direkterem Wettbewerb mit etablierten Finanzplätzen, die unter strenger regulatorischer Aufsicht operieren.

Perpetual Futures sind für Krypto-Händler besonders attraktiv geworden, da sie ein gehebeltes Engagement ohne Ablaufdatum ermöglichen und es Benutzern ermöglichen, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten und gleichzeitig auf Preisbewegungen zu spekulieren. Allerdings sind solche Produkte für Privatanleger in den USA im Allgemeinen nicht zugelassen, da die Aufsichtsbehörden sie als risikoreiche Derivate betrachten, die Händler erheblichen Verlusten und einer übermäßigen Hebelwirkung aussetzen können.

Für CME und ICE stellt der schnelle Aufstieg von Hyperliquid sowohl eine Wettbewerbsbedrohung als auch eine regulatorische Herausforderung dar, da die dezentrale Finanzierung zunehmend in die traditionellen Finanzmärkte eindringt.