Constellation Brands (STZ) Q4-Gewinnvorschau: Wall Street bereitet sich auf Volatilität vor

Während die Anlegergemeinschaft mit Spannung auf die Finanzergebnisse von Constellation Brands für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 wartet, deren Veröffentlichung für den 8. April geplant ist, stehen die Prognosen der Analysten im Mittelpunkt. Die Konsensschätzung für den Gewinn pro Aktie liegt in einer engen Spanne von 1,71 bis 1,74 US-Dollar, doch die Prognose des UBS-Analysten Peter Grom von 1,59 US-Dollar erweist sich als vorsichtigere Prognose. Was den Umsatz angeht, liegen die Erwartungen zwischen 1,87 und 1,9 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 12 bis 13 % im Vergleich zum entsprechenden Quartal des vorangegangenen Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser erwartete Rückgang ist größtenteils auf die Wein- und Spirituosensparte zurückzuführen, wo ein deutlicher Rückgang um 57,6 % gegenüber dem Vorjahr auf rund 194,97 Mio. US-Dollar erwartet wird, was hauptsächlich auf die Veräußerung eines erheblichen Teils dieses Geschäftssegments durch das Unternehmen zurückzuführen ist.

Im krassen Gegensatz dazu zeigt das Bierportfolio, angeführt von den bekannten Marken Modelo und Pacifico, eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit. Der Nettoumsatz des Biersegments wird voraussichtlich relativ stabil bei 1,71 Milliarden US-Dollar bleiben, während die Erwartungen für das Betriebsergebnis bei 573,63 Millionen US-Dollar liegen, was einem leichten Rückgang gegenüber den 623,80 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum entspricht. Der Optionsmarkt rechnet mit einer potenziellen Kursschwankung von ±5,6 % nach der Gewinnmitteilung und übertrifft damit die durchschnittliche Schwankung der Aktie nach den Gewinnen von 2,89 % in den letzten vier Quartalen. Diese erhöhte implizite Volatilität unterstreicht die erhebliche Marktunsicherheit im Hinblick auf die bevorstehenden Ergebnisse.

Kürzlich erhöhte der UBS-Analyst Peter Grom sein Kursziel für Constellation Brands von 168 US-Dollar auf 176 US-Dollar und bekräftigte seine Kaufempfehlung. Allerdings warnte er auch davor, dass die Erwartungen der Anleger im Vorfeld der Veröffentlichung gestiegen seien und historische Daten darauf hindeuteten, dass die Aktie selbst nach positiven Ergebnissen möglicherweise nicht kontinuierlich ansteigen werde. Grom geht davon aus, dass eine Schwäche nach den Gewinnzahlen wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein wird. Im Gegensatz dazu vertritt Evercore ISI-Analyst Robert Ottenstein eine optimistischere Einschätzung und prognostiziert einen Gewinn je Aktie von 1,73 US-Dollar, was über den Konsensschätzungen liegt. Er geht davon aus, dass die Bierverkäufe die Prognosen von Street übertreffen werden, und nennt als Hauptgründe für seinen optimistischen Ausblick die positiven Kommentare der Händler und die sich verstärkenden Trends beim Biervolumen.

Modelos anhaltende Dominanz als eine der leistungsstärksten Biermarken auf dem US-Markt ist ein wesentlicher Faktor, der zur positiven Leistung von Constellation Brands seit Jahresbeginn beiträgt. Ottenstein erkennt potenzielle Gegenwinde bei den Margen aufgrund des Kostendrucks an, sieht das allgemeine Nachfrageumfeld jedoch als solide an. Grom teilt diese Ansicht und hebt die positive Dynamik in der Kategorie und den stetigen Ausbau des Marktanteils hervor. Mit einem Konsens über die moderate Kaufempfehlung an der Wall Street, der in den letzten drei Monaten neun Kaufempfehlungen, fünf Halten-Ratings und eine Verkaufsempfehlung umfasst, liegt das Konsens-Kursziel bei 169,00 $. Im vergangenen Monat erzielte Constellation Brands eine Rendite von 2,7 % und übertraf damit den Rückgang des S&P 500 Composite um 4,2 %. Die Aktie liegt derzeit auf Zacks-Rang Nr. 3 (Halten), die Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das vierte Quartal ist für den 8. April geplant.