Die Aktien von Constellation Brands (STZ) fallen trotz eines starken vierten Quartals, da der Ausblick für das Geschäftsjahr 27 enttäuschend ist

Inhaltsverzeichnis Constellation Brands lieferte im vierten Quartal bessere Ergebnisse als erwartet, doch die Aktien stürzten ab, da die Prognose des Managements für das Geschäftsjahr 2027 deutlich unter den Prognosen der Analysten lag. $STZ – Constellation Brands IncQ4 2026 🟩 Umsatz: 1,92 Mrd. $ Vs. 1,89 Mrd. $ geschätzt.🟩 Adj. EPS: 1,9 $ vs. 1,72 $ geschätzt. 👉 Bier lieferte ein bescheidenes Umsatzwachstum (+1 %), während Wein und Spirituosen einbrachen (-58 %), was sich trotz einer starken Erholung des Betriebsergebnisses erheblich auf die Rentabilität auswirkte. pic.twitter.com/a4qTQtMIWT – EarningsTime (@Earnings_Time) 8. April 2026 Der Getränkeriese meldete für das am 28. Februar endende Quartal einen Gewinn von 1,90 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit den Konsens von 1,71 US-Dollar. Der Umsatz belief sich auf insgesamt 1,92 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 11 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, aber immer noch über den von der Wall Street erwarteten 1,84 Milliarden US-Dollar liegt. Trotz der vierteljährlichen Outperformance richtete sich die Aufmerksamkeit schnell auf die enttäuschenden Prognosen für die Zukunft. Das Unternehmen prognostizierte für das Geschäftsjahr 2027 einen Gewinn zwischen 11,20 und 11,90 US-Dollar pro Aktie und lag damit deutlich unter der Wall Street-Erwartung von 12,44 US-Dollar. Um die Bedenken der Anleger noch zu verstärken, zog Constellation seine Prognosen für das Geschäftsjahr 2028 vollständig zurück und verwies auf makroökonomischen Gegenwind und Unsicherheit. Constellation Brands, Inc., STZ Das Biersegment erzielte im vierten Quartal einen Umsatz von 1,73 Milliarden US-Dollar, was einem leichten Anstieg von 1 % entspricht. Die Mengenlieferungen stiegen um 1,1 %, unterstützt durch eine günstige Preisdynamik, obwohl sich der Produktmix ungünstig veränderte. Unterdessen war die Wein- und Spirituosensparte mit starkem Gegenwind konfrontiert. Der Umsatz in dieser Kategorie brach um 58 % auf 194,2 Millionen US-Dollar ein, wobei das Versandvolumen um 72,9 % einbrach. Das Management führte den Rückgang auf Portfolioveräußerungen, Änderungen der Vertriebsvereinbarungen und bewusste Preisanpassungen zurück. Im gesamten Geschäftsjahr 2026 erzielte Constellation einen Gewinn pro Aktie von 11,82 US-Dollar bei einem Umsatz von 9,14 Milliarden US-Dollar, was einem Umsatzrückgang von 10 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und gleichzeitig die interne Prognose von 11,30 bis 11,60 US-Dollar übertraf. Die alkoholische Getränkeindustrie hatte in den letzten Jahren mit einer schwächelnden Nachfrage zu kämpfen. Die wirtschaftliche Volatilität hat den Fußgängerverkehr in Bars und Restaurants verringert, während gesundheitsbewusste Verbrauchertrends weiterhin Druck auf den Alkoholkonsum auf breiter Front ausüben. Constellation steht vor zusätzlichen Herausforderungen durch die nachlassende Nachfrage hispanischer Verbraucher, die etwa die Hälfte der Bierkundengruppe ausmachen. Unsicherheiten in der Einwanderungspolitik wirkten sich im gesamten Geschäftsjahr 2026 negativ auf die Stimmung in diesem wichtigen Verbrauchersegment aus. In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2026 gingen die Biereinnahmen im Vergleich zum Vorjahr um 4 % zurück. Der Umsatz mit Bio-Wein und -Spirituosen (ohne Auswirkung der Veräußerungen) ging im gleichen Zeitraum um 16 % zurück. Die Bank of America behielt ihr „Underperform“-Rating bei und rechnete mit einer negativen Aktienentwicklung. Dara Mohsenian, Analyst bei Morgan Stanley, bezeichnete die Prognose als „scheinbar konservativ“ und prognostizierte, dass die Aktien ihre jüngste relative Stärke aufgeben würden. Constellation expandiert weiterhin in wachstumsstärkere Segmente, darunter Hard Selters und alkoholfreie Getränke. Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr eine umfassende organisatorische Umstrukturierung eingeleitet und strebt bis zum Geschäftsjahr 2028 eine jährliche Kostenreduzierung von mehr als 200 Millionen US-Dollar an. Was Veränderungen in der Führungsebene betrifft, wird Nicholas Fink – seit 2021 Vorstandsmitglied – am 13. April offiziell Präsident und CEO. Bestimmte Analysten bleiben angesichts des bevorstehenden Sommers optimistisch. Roth Capital Partners betonte in den letzten Wochen eine Beschleunigung der Einzelhandelsumsätze der Constellation-Marken und deutete an, dass die Weltmeisterschaft die Biernachfrage ankurbeln könnte. Die STZ-Aktie ist seit Jahresbeginn um 8,9 % gestiegen, blieb aber in den letzten zwölf Monaten um etwa 18 % im Minus.