Die Aktie von CoreWeave (CRWV) steigt aufgrund einer Meta-Partnerschaft und einer Anthropic-Vereinbarung im Wert von 21 Milliarden US-Dollar

Inhaltsverzeichnis CoreWeave sicherte sich innerhalb von zwei Tagen zwei transformative Partnerschaften und markierte damit einen entscheidenden Moment für Investitionen in die KI-Infrastruktur. Der GPU-Cloud-Spezialist gab am 9. April eine erweiterte Vereinbarung mit Meta über 21 Milliarden US-Dollar bekannt, um bis Ende 2032 KI-Rechenleistung bereitzustellen. Durch diese Ergänzung erhöht sich Metas gesamtes finanzielles Engagement für CoreWeave auf über 35 Milliarden US-Dollar. CoreWeave, Inc. Stammaktien der Klasse A, CRWV Vierundzwanzig Stunden später gab Anthropic seine eigene mehrjährige Vereinbarung mit CoreWeave über den Betrieb der Claude-Infrastruktur auf Unternehmensebene bekannt. Die aufeinanderfolgenden Ankündigungen ließen die CRWV-Aktien während des Intraday-Handels am 9. April um etwa 4 % steigen und lösten positive Reaktionen der Analysten aus. Macquarie erhöhte seine Haltung zu CoreWeave von „Neutral“ auf „Outperform“ und erhöhte das Kursziel von der vorherigen 90-Dollar-Marke auf 125 US-Dollar. Analysten des Unternehmens bezeichneten die Position von CoreWeave im Ökosystem als „immer strukturell“ und betonten die „differenzierten“ Fähigkeiten der Plattform. Unterdessen behielt Morningstar seine Fair-Value-Prognose von 97 US-Dollar mit einer Drei-Sterne-Bewertung und der Einstufung „Sehr hohe Unsicherheit“ bei, was darauf hindeutet, dass die Aktie nahe angemessenen Bewertungsniveaus gehandelt wird. CoreWeave schloss seinen Börsengang im März 2025 zu einem Aktienpreis von 40 US-Dollar ab. Das Unternehmen verfügt nun über einen Umsatzrückstand von über 66,8 Milliarden US-Dollar und prognostiziert für 2026 einen Umsatz in der Größenordnung von 12 bis 13 Milliarden US-Dollar. Die erweiterte Meta-Vereinbarung ergänzt eine im September 2025 angekündigte Zusage in Höhe von 14,2 Milliarden US-Dollar und beinhaltet bevorzugten Zugang zur Vera Rubin-Architektur von Nvidia. Metas geplante Investitionsausgaben für 2026 liegen zwischen 115 und 135 Milliarden US-Dollar, dennoch sind weiterhin externe GPU-Ressourcen erforderlich, um den Rechenbedarf zu decken. Dieser Trend spiegelt eher zeitliche Einschränkungen als Budgetbeschränkungen wider. Die Entwicklung einer proprietären GPU-Infrastruktur erfordert mehrere Jahre. Das Leasing von Kapazitäten von CoreWeave ermöglicht die Bereitstellung von Workloads innerhalb weniger Monate. Anthropic sieht sich aus Wachstumsperspektive einem ähnlichen Druck ausgesetzt. Der Jahresumsatz der Organisation erreichte im April 2026 eine Run-Rate von 30 Milliarden US-Dollar und stieg von etwa 9 Milliarden US-Dollar zum Jahresende 2025. Mehr als 1.000 Unternehmenskonten erwirtschaften mittlerweile jährlich über 1 Million US-Dollar mit Claude-Diensten. Eine solche explosive Expansion erfordert unmittelbare Rechenressourcen. Auf der Kundenliste von CoreWeave stehen neben Meta und Anthropic bereits OpenAI (mit einem Vertrag über 22,4 Milliarden US-Dollar) als Ankerkunden. Nach Angaben des Unternehmens nutzen neun der zehn führenden KI-Modellentwickler seine Infrastruktur. Während sich die Expansion beschleunigt, sind die finanziellen Verpflichtungen erheblich. Die Investitionsausgaben werden im Jahr 2026 voraussichtlich 30 bis 35 Milliarden US-Dollar erreichen, doppelt so viel wie im Vorjahr. Die Nettozinskosten für 2025 beliefen sich auf insgesamt 1,2 Milliarden US-Dollar. Nach aktuellen Prognosen stellt CoreWeave für jeden generierten Umsatzdollar etwa 2,30 bis 2,90 US-Dollar bereit. Auf Microsoft entfielen im Jahr 2025 etwa 67 % des Umsatzes von CoreWeave. Obwohl die Partnerschaften zwischen Meta und Anthropic dieses Engagement diversifizieren, stellt die Kundenkonzentration weiterhin Herausforderungen dar. Auch der Wettbewerbsdruck nimmt zu. Nebius kündigte Anfang des Monats seinen eigenen Meta-Vertrag über 12 Milliarden US-Dollar an. Lambda strebt nach einer Microsoft-Partnerschaft und einer Kapitalerhöhung in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar einen öffentlichen Börsengang an. Die erweiterte Prognose von Morningstar geht davon aus, dass CoreWeave bis 2030 einen Jahresumsatz von 60 Milliarden US-Dollar erreichen wird, abhängig von erheblichen Erweiterungen der Unternehmensverträge über die bestehenden Hyperscale-Verpflichtungen hinaus.