Die Aktien von Credo Technology (CRDO) fallen trotz rekordverdächtiger Quartalsleistung

Inhaltsverzeichnis: Die Aktien von Credo Technology stürzten während der verlängerten Handelszeiten am Montag um 14 % ab, bevor sie ihre Verluste abmilderten und 4,2 % niedriger bei 226,10 $ schlossen, nachdem beeindruckende Gewinne für das vierte Quartal des Geschäftsjahres veröffentlicht wurden, gepaart mit einer Prognose, die den Markt enttäuschte. Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO Die Aktien blieben im vorbörslichen Geschäft am Dienstag etwa 2 % niedriger. Nichtsdestotrotz hat CRDO seit Jahresbeginn einen Zuwachs von 58 % erzielt und ist seit seinem Tief vom 30. März um 157 % gestiegen. Der Umsatz erreichte im vierten Quartal ein Allzeithoch von 437 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 157 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Analystenprognose von 431,8 Millionen US-Dollar übersteigt. Der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie belief sich auf 1,16 US-Dollar und übertraf damit deutlich den Konsens von 1,02 US-Dollar und lag deutlich über den im Vorjahreszeitraum gemeldeten 0,35 US-Dollar. Im gesamten Geschäftsjahr 2026 belief sich der Umsatz auf insgesamt 1,3 Milliarden US-Dollar – eine jährliche Steigerung von 206 %. Der Non-GAAP-Nettogewinn vervielfachte sich um mehr als das Fünffache auf 662 Millionen US-Dollar. Das Quartal generierte einen freien Cashflow von 177,5 Millionen US-Dollar, wobei das Unternehmen den Zeitraum mit Barreserven in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar abschloss. Vorstandsvorsitzender Bill Brennan bezeichnete das Geschäftsjahr 2026 als „ein weiteres entscheidendes Jahr“ und betonte, dass allein der Umsatz im vierten Quartal den gesamten Jahresumsatz des Unternehmens im Geschäftsjahr 2025 übertraf. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 prognostizierte Credo einen Umsatz zwischen 465 und 475 Millionen US-Dollar. Obwohl dies über dem Street-Konsens von 461,3 Millionen US-Dollar liegt, hatten die Marktteilnehmer mit einer robusteren Prognose gerechnet. Es wird erwartet, dass der Umsatz im Gesamtjahr 2027 im Vergleich zum Vorjahr um über 80 % steigen wird. Die Unternehmensleitung gab an, dass etwa die Hälfte dieser Expansion auf die optische Produktlinie zurückzuführen sein wird, während der Rest auf kupferbasierte Lösungen wie aktive elektrische Kabel und Retimer-Produkte zurückzuführen sein wird. Es wird prognostiziert, dass die Non-GAAP-Nettomarge im gesamten Geschäftsjahr bei rund 50 % bleiben wird. Zu den Hauptkunden zählen Microsoft, Amazon und Meta. Die vier größten Kunden des Unternehmens repräsentierten jeweils mindestens 10 % des Umsatzes im vierten Quartal, wobei allein der Top-Kunde 34 % ausmachte. Credo schloss letzte Woche die Übernahme von DustPhotonics ab und zahlte 750 Millionen US-Dollar in bar sowie 920.000 CRDO-Aktien. Diese Transaktion erweitert Credos Portfolio um Silizium-Photonik und photonische integrierte Schaltkreisfunktionen. Führungskräfte des Unternehmens stellten fest, dass DustPhotonics etablierte 800G- und 1,6T-Designsiege sowie eine Entwicklungs-Roadmap mit sich bringt, die sich auf 3,2 Terabit pro Sekunde erstreckt. Die Architektur der Technologie erfordert weniger Laser, was möglicherweise die Kosten senkt und die Zuverlässigkeit erhöht. Credo geht davon aus, dass sein optisches Portfolio – einschließlich optischer DSPs, Silizium-Photonik-PICs und ZeroFlap-Optiken – im Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz von mehr als 600 Millionen US-Dollar erwirtschaften wird. Es wird prognostiziert, dass jede der drei Produktkategorien einzeln einen Umsatz von über 100 Millionen US-Dollar erzielen wird. ZeroFlap Optics dürfte aufgrund der überdurchschnittlichen Verkaufspreise – die im dreistelligen Bereich liegen, im Vergleich zu zweistelligen für diskrete Komponenten – der Hauptumsatzträger im optischen Bereich sein. Brennan gab an, dass in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2027 ein sequenzielles Wachstum im mittleren einstelligen Bereich prognostiziert wird, wobei in der zweiten Hälfte eine Beschleunigung erwartet wird, die durch die Einführung optischer Produkte vorangetrieben wird. Mit Blick auf das Geschäftsjahr 2028 rechnet Credo mit einer Produktionsskalierung seiner AEC- und OmniConnect-Produktlinien sowie seiner Weaver-Getriebelösung, die darauf ausgelegt ist, aufkommende Inferenzspeicherengpässe zu beheben. CFO Dan Fleming erklärte, das Unternehmen habe nicht die Absicht, nach der Bartransaktion von DustPhotonics weitere Kapitalerhöhungen oder Aktienrückkaufprogramme durchzuführen.