Krypto-RWA-Perpetuals fordern den TradFi-Marktanteil heraus
Krypto-native Perpetual-Märkte, die an reale Vermögenswerte (RWA) gebunden sind, gewinnen gegenüber traditionellen Futures schnell an Bedeutung. Neue Daten zeigen ein starkes Wachstum des Handelsvolumens bei Metallen, Aktien und Energie.
Wichtige Erkenntnisse:
Binance Research verzeichnete innerhalb von 90 Tagen einen Anstieg der RWA-Anteile von 0,2 % auf 4,9 %, was eine Herausforderung für die Terminmärkte darstellte.
Gold erreichte im April einen Wert von 3,6 % der COMEX und Silber einen Wert von 13,6 %, was auf eine steigende Preisfindung bei Kryptowährungen hindeutet.
Die Täter von Circle (CRCL) erreichten 12,1 % des NYSE-Volumens, was auf eine breitere Vermögensausweitung als nächstes hindeutet.
Krypto-Derivate boomen, da RWA-Täter ihren Marktanteil ausbauen
Krypto-native Perpetual-Märkte, die mit realen Vermögenswerten verknüpft sind, wachsen in einem Tempo, das die traditionellen Finanzmaßstäbe allmählich in Frage stellt.
Laut Binance Research zeigen die Daten der letzten 90 Tage einen starken Anstieg der Aktivität. Das Verhältnis des RWA-Perpetual-Handelsvolumens von Binance zu den primären traditionellen Terminmärkten ist von nur 0,2 % auf 4,9 % gestiegen. Auch wenn es in absoluten Zahlen immer noch gering ist, erregt die Geschwindigkeit des Wachstums Aufmerksamkeit.
Metalle sind Vorreiter des Wandels. Goldgebundene Perpetuals stiegen von 0,4 % des COMEX-Futures-Volumens im Januar auf durchschnittlich 3,6 % im April, wobei an Spitzentagen 8,3 % erreicht wurden. Silber hat sich noch schneller bewegt. Sein Anteil stieg im Durchschnitt von 1,0 % auf 13,6 %, mit Spitzen über 20 %.
Aktien zeigen eine frühe, aber bemerkenswerte Dynamik. Der an Circle (CRCL) gebundene Handel erreichte 12,1 % seines täglichen NYSE-Volumens, unterstützt durch starke Überschneidungen mit krypto-nativen Benutzern. Strategie (MSTR) folgte mit 2,7 %, während Tesla (TSLA) mit 0,5 % noch in der Anfangsphase bleibt.
Die Energiemärkte sind der neueste Expansionsbereich. WTI-Rohölkontrakte haben 2,3 % des traditionellen Futures-Volumens erreicht, Brent 1,0 %. Diese Niveaus spiegeln den Stand von Gold Anfang dieses Jahres vor seinem schnellen Wachstum wider.
Mehrere strukturelle Vorteile treiben die Akzeptanz voran. Krypto-Plattformen sind rund um die Uhr in Betrieb, so dass der Handel auch dann fortgesetzt werden kann, wenn traditionelle Börsen geschlossen sind. Händler können auch Cross-Collateral nutzen, was das Engagement in mehreren Vermögenswerten aus einem einzigen Margin-Pool ermöglicht.
Darüber hinaus kombinieren einige Plattformen mittlerweile traditionelle und On-Chain-Assets in einer Schnittstelle. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, zwischen zentraler Effizienz und dezentraler Flexibilität zu wählen.
Das Ergebnis ist eine schnellere Feedbackschleife für die Preisfindung. Aktivitäten, die sich einst auf traditionelle Märkte konzentrierten, beginnen sich auf Krypto-Veranstaltungsorte auszudehnen.
Derzeit dominieren immer noch traditionelle Börsen. Aber der Trend ist klar. Wenn das Wachstum in diesem Tempo anhält, könnten kryptobasierte Derivate eine größere Rolle bei der Preisgestaltung auf den globalen Märkten spielen.