Der Kryptowährungsriese hält an seinem nahezu sechsstelligen Meilenstein fest, da verwandte Finanzinstrumente ein Warnsignal auslösen
Ein massiver Ausverkauf erschütterte am Donnerstag den Kryptowährungsmarkt und ließ Bitcoin um 02:00 UTC auf ein Tief von 61.300 US-Dollar fallen, bevor er sich teilweise auf 64.680 US-Dollar erholte und sich schließlich bei etwa 62.500 US-Dollar einpendelte. Unterdessen erlitt Ether seit Mitternacht UTC einen Rückgang von 3 % und wird derzeit bei etwa 1.750 US-Dollar gehandelt. Noch schlechter schnitt der Altcoin-Bereich ab, wo NEAR, ZEC und JUP jeweils um über 13 % einbrachen.
Der starke Abschwung löste eine Lawine erzwungener Schließungen aus, wobei unglaubliche 1,7 Milliarden US-Dollar an Futures-Positionen liquidiert wurden, wovon 750 Millionen US-Dollar auf Bitcoin und 390 Millionen US-Dollar auf Ether entfielen. Dieser Exodus aus dem Kryptomarkt scheint auf die wachsende Begeisterung der Anleger für das KI-Narrativ in traditionellen Märkten zurückzuführen zu sein, gepaart mit zunehmenden geopolitischen Spannungen und einer grundlegend fehlerhaften Marktstruktur, die sich noch nicht von der Hebelwirkung im Oktober erholt hat.
Die Derivatemärkte zeichnen ein aussagekräftiges Bild: Das gesamte 24-Stunden-Futures-Volumen stieg um 2,9 % auf 305 Milliarden US-Dollar, was auf eine erhöhte, aber nicht panische Aktivität hindeutet. Der Rückgang der offenen Positionen um 8,5 % auf 111,4 Milliarden US-Dollar deutet jedoch darauf hin, dass Anleger ihre gehebelten Positionen auflösen, anstatt neue Wetten einzugehen. In den letzten beiden Tagen wurden fremdfinanzierte Positionen in Höhe von unglaublichen 3 Milliarden US-Dollar vernichtet, davon allein 1,7 Milliarden US-Dollar in den letzten 24 Stunden.
Das offene Interesse an Bitcoin ist auf 766.000 BTC zurückgegangen und liegt damit unter dem Rekordhoch vom Vortag von über 800.000 BTC, was darauf hindeutet, dass der Preisverfall einen erheblichen Teil der gehebelten Long-Positionen vernichtet hat. Der gleiche Trend ist bei Ether zu beobachten, dessen Open Interest ebenfalls zurückgeht. Eine Ausnahme bildet jedoch Solana, dessen Open Interest trotz des Preisrückgangs auf einen Rekordwert von 72,16 Millionen Token ansteigt, was möglicherweise auf den Aufbau von Short-Positionen hindeutet.
Andere Altcoins wie TRX und ADA verzeichnen ein steigendes offenes Interesse, da ihre Preise fallen, was auf eine ähnliche Anhäufung von Short-Positionen hindeutet. Der allgemeine Ton am Derivatemarkt ist entschieden pessimistisch, da das kumulative 24-Stunden-Volumendelta der Top-20-Token im negativen Bereich liegt, was darauf hindeutet, dass Händler aggressiv zu Marktpreisen verkaufen. Diese aktive rückläufige Beteiligung könnte auf weitere Verluste hindeuten.
Auch die implizite Volatilität nimmt zu, wobei die 30-Tage-Indizes der impliziten Volatilität für Bitcoin und Ether von Volmex in den letzten drei Sitzungen stark angestiegen sind. Dies spiegelt die wachsende Nachfrage nach optionbasierter Absicherung und die gestiegene Erwartung anhaltender Preisschwankungen wider. Die Put-Skews haben sowohl bei Bitcoin als auch bei Ether zugenommen, was darauf hindeutet, dass Anleger bereit sind, einen Aufschlag für den Schutz vor Abwärtsrisiken zu zahlen. Der auf Deribit festgelegte Basispreis von 60.000 US-Dollar weist ein fiktives offenes Interesse von über 1 Milliarde US-Dollar auf, und wenn sich die Spotpreise diesem Basispreis nähern, werden erhebliche Positionsanpassungen immer wahrscheinlicher, was möglicherweise die Volatilität verstärkt.
Im Altcoin-Bereich zeigte der Markt am Donnerstag eine Underperformance, wobei der jüngste Überflieger HYPE 12 % verlor, nachdem er Anfang der Woche ein Rekordhoch erreicht hatte. Auch andere Altcoins wie DASH, ENA und FET erlitten seit Mitternacht UTC zweistellige Verluste. Allerdings schreibt Monero in den letzten 24 Stunden weiterhin schwarze Zahlen, wird bei 347 US-Dollar gehandelt und scheint dem allgemeinen Marktabschwung nicht gewachsen zu sein. Die Entwicklung des Altcoin-Marktes wird weitgehend von der Fähigkeit von Bitcoin abhängen, sich über 60.000 US-Dollar zu halten, da ein Durchbruch unter dieses Niveau weitere Liquidationen auslösen und illiquide Altcoin-Paare stark belasten könnte.