Die Kryptowährungsmärkte bleiben vor wichtigen wirtschaftlichen Veröffentlichungen stabil, während die Kontroverse um das Blockchain-Projekt Aufmerksamkeit erregt.
Der Kryptomarkt blieb am Freitag stabil, wobei Bitcoin bei 71.700 $ und Ether ($ETH) bei 2.180 $ gehandelt wurden, was die Preisbewegung mit geringer Volatilität fortsetzte, die die letzten Monate geprägt hat.
Die täglichen Bollinger-Bänder, ein technisches Analysetool zur Messung der Marktvolatilität, sind auf dem engsten Stand seit Anfang 2024. In der Vergangenheit endete eine so enge Spanne – Bitcoin lag seit Anfang Februar zwischen 63.000 und 75.000 US-Dollar – mit einer Preisbewegung von 40 %, so der Kryptoanalyst Eric Crown.
Ein Ausbruch über 75.000 US-Dollar würde im Fall von Bitcoin eine Aufwärtsdynamik auslösen, indem Händler gefangen werden, die short sind und zu Marktpreisen kaufen müssen, um ihre Positionen zu decken, während ein kurzfristiger Anstieg unter 70.000 US-Dollar Long-Positionen im Wert von rund 200 Millionen US-Dollar liquidieren wird, die auf den Ausbruch wetten, so die Liquidations-Heatmap von CoinGlass.
Ein wichtiger Katalysator am Freitag werden die Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) sein. Die Inflation im März wird im Jahresvergleich auf 3,3 % geschätzt, was auf die steigenden Energiepreise zurückzuführen ist. Hohe Inflationszahlen führen tendenziell zu einer Aufwärtsbewegung des US-Dollars, was Risikoanlagen wie Bitcoin belasten könnte.
Positionierung von Derivaten
Das offene Interesse (OI) an Bitcoin-Futures stieg um 1 %, wobei die durchschnittlichen unbefristeten Finanzierungsraten an den wichtigsten Börsen den höchsten Stand seit dem 4. Februar erreichten. Dies zeigt, dass die Anlegerbereitschaft für ein bullisches Engagement zunimmt.
Andere wichtige Kryptowährungen waren gemischt. Der OI stieg bei $XRP ($XRP) leicht an, während er bei Ether ($ETH) und Solana (SOL) unverändert blieb. HYPE und AVAX sind weitere herausragende Unternehmen, die eine bullische Kombination aus OI-Wachstum und positiven Finanzierungsraten aufweisen.
Der datenschutzorientierte $ZEC weist unterdessen ein OI-Wachstum und negative Zinssätze auf, ein Zeichen dafür, dass Händler weiterhin Short-Futures tätigen und Abwärtsrisiken absichern, selbst wenn der Spotpreis steigt. Der Preis von $ZEC stieg auf fast 400 $, den höchsten Stand seit dem 28. Januar.
Der Abwärtstrend des 30-Tage-Index der impliziten Volatilität von $BTC, BVIV, scheint kein Ende zu nehmen. Der Wert ist auf 45 % gesunken, was auf Marktruhe hinweist. Von 58 % am 31. März ist er nahezu geradlinig gesunken. Der Volatilitätsindex von Ether zeigt ein ähnliches Muster.
Der Rückgang der Volatilität ist größtenteils auf ETF-bezogene Ströme zurückzuführen. „Der ETF-Komplex hat eine Rückkopplungsschleife geschaffen: Institutionen verkaufen Calls zur Rendite, was das Aufwärtsvolumen unterdrückt, was den Verkauf weiterer Calls noch attraktiver macht. Die Auswirkungen sind noch subtil, aber die Richtung ist klar. Der Optionsmarkt von Bitcoin entwickelt sich zu einem strukturell verzerrten Markt, genau wie Aktien“, sagte Maxime Seiler, CEO von STS Digital, gegenüber CoinDesk.
Die implizite Volatilitätsstruktur bleibt in den nächsten sechs Monaten unverändert und steigt dann ab September an, was darauf hindeutet, dass sich der Markt auf ein paar ruhige Monate dazwischen vorbereitet.
Auf Deribit weisen die Optionen $BTC und $ETH weiterhin eine Put-Schiefe auf, auch wenn diese viel schwächer ist als vor einer Woche, da Händler nach Aufwärtswetten suchen, insbesondere bei der Call-Option $BTC bei einem Basispreis von 80.000 $.
Token-Talk
Der DeFi Select Index (DFX) von CoinDesk war am Freitag der Benchmark mit der besten Performance und stieg um 0,38 %, während der von Bitcoin dominierte CoinDesk 5 (CD5) um ein Viertel Prozent fiel.
Der CoinDesk Computing Select Index (CPUS) schneidet am schlechtesten ab und verliert 1,4 %, nachdem er durch Bittensor (TAO) nach unten gezogen wurde, der seit Mitternacht UTC mehr als 12 % verlor, nachdem Covenant AI, einer der größten Subnetzentwickler des Netzwerks, bekannt gab, dass er Bittensor verlässt.
„Die gesamte Prämisse von Bittensor, das Versprechen, das Bauherren, Bergleute, Validatoren und Investoren in dieses Ökosystem lockte, besteht darin, dass keine einzelne Entität es kontrolliert“, schrieb Sam Dare, Gründer von Covenant AI, auf X. „Dieses Versprechen ist eine Lüge.“
Ein Token, der der allgemeinen Apathie des Kryptomarktes standhielt, war DASH, der seit Mitternacht UTC um mehr als 19 % anstieg und zu einem 24-Stunden-Gewinn von 34 % beitrug, da die Händler wieder in den Datenschutzsektor wechselten.