CVS Health (CVS)-Aktien steigen um 5 % aufgrund einer Erhöhung der Medicare Advantage-Zahlung um 13 Milliarden US-Dollar

Inhaltsverzeichnis CVS Health erlebte am Dienstag eine starke Handelssitzung, nachdem eine Ankündigung der Medicare Advantage-Richtlinie die Managed-Care-Aktien auf breiter Front in die Höhe getrieben hatte. CVS Health Corporation und CVS The Centers for Medicare & Medicaid Services haben ihre endgültigen Medicare Advantage- und Teil-D-Zahlungsrichtlinien für 2027 veröffentlicht, in denen eine durchschnittliche Nettozahlungserhöhung von 2,48 % dargelegt wird – was einer zusätzlichen branchenweiten Finanzierung von über 13 Milliarden US-Dollar für das Kalenderjahr 2027 entspricht. Für CVS ist diese Entwicklung von großer Bedeutung. Über Aetna verfügt das Unternehmen weiterhin über ein erhebliches Medicare-Advantage-Engagement und ergänzt damit sein Apothekenleistungsmanagement- und Einzelhandelsapothekengeschäft. Die Anleger reagierten positiv auf die Ankündigung. Die Aktien von CVS stiegen während der Dienstagssitzung um bis zu 5,20 %. Das CMS-Update enthielt einige zusätzliche erwähnenswerte Details. Die Agentur bestätigte, dass sie das Risikoanpassungsmodell von 2024 bis 2027 beibehalten und Diagnosen aus nicht verknüpften Diagrammüberprüfungen bei den meisten Risikobewertungsbestimmungen nicht zulassen wird. Dies stellt einen strengeren Ansatz dar, der sich auf Versicherer auswirken kann, die sich stark auf kodierungsbasierte Erstattungstaktiken verlassen. Bei CVS mit seiner breiten operativen Präsenz schienen die Marktteilnehmer der allgemeinen Finanzierungssteigerung Vorrang vor den Risikoanpassungsänderungen zu geben. CVS hat auch eine Verbesserung seines Stars-Bewertungsprofils festgestellt. Der Prozentsatz der Bonus-berechtigten Stars-Scores sank von 85 % im Jahr 2022 auf nur 21 % im Jahr 2023 – ein Rückgang, der die Rentabilität von Medicare Advantage erheblich unter Druck setzte. Cantor Fitzgerald, der Anfang dieser Woche sein „Overweight“-Rating und sein Kursziel von 95 US-Dollar bekräftigte, stellte fest, dass das Medicare Advantage-Segment zwar noch keine Margen von 3 % erreicht hat, das Unternehmen jedoch schätzt, dass die einzelnen Medicare Advantage-Geschäfte im Jahr 2026 nun geringfügig profitabel sind. Vor der Rallye am Dienstag wurden die Aktien bei 73,28 US-Dollar gehandelt, einem Preis, den Cantor und andere Analysten als unter dem inneren Wert erachten. Die Stimmung der Analysten gegenüber CVS ist weiterhin überwiegend positiv. Die Aktie erhält ein Konsens-Kauf-Rating mit einem durchschnittlichen Kursziel von 92,79 $. Zu den jüngsten Analystenmaßnahmen gehören Bernsteins Hochstufung auf „Outperform“ mit einem Ziel von 94 US-Dollar im März, die Beibehaltung der Übergewichtung durch Piper Sandler bei gleichzeitiger Anpassung des Ziels auf 99 US-Dollar und die Beibehaltung der Kaufempfehlung von Argus Research bei 90 US-Dollar. Auch Leerink Partners behält ein „Outperform“-Rating mit einem Kursziel von 98 US-Dollar bei, was teilweise auf die jüngste Zustimmungsentscheidung der FTC zu Caremark und Zinc zurückzuführen ist, die nach Ansicht von Analysten den regulatorischen Überhang verringert. Im operativen Bereich hat CVS kürzlich einen Kaufvertrag für Vermögenswerte mit GenieRx Holdings abgeschlossen und GenieRx als Stalking-Horse-Bieter für den gerichtlich überwachten Veräußerungsprozess von Omnicare benannt. Das Unternehmen hat außerdem John E. Gallina, den ehemaligen CFO von Elevance Health, in seinen Vorstand und Prüfungsausschuss aufgenommen. Ausblick: CVS wird voraussichtlich am 6. Mai die Ergebnisse des ersten Quartals 2026 veröffentlichen. Der Konsens der Wall Street geht von einem Gewinn je Aktie von 2,23 US-Dollar bei einem Umsatz von 94,86 Milliarden US-Dollar aus.