Die Aktie von Dell (DELL) steigt, da Analysten das Ziel aufgrund der steigenden Nachfrage nach KI-Infrastruktur erhöhen

Inhaltsverzeichnis Mizuho Securities eröffnete die Handelswoche mit einer optimistischen Einschätzung von Dell und erhöhte sein Kursziel von zuvor 180 US-Dollar auf 215 US-Dollar, während es sein Outperform-Rating beibehielt. Diese Überarbeitung signalisiert eine Stärkung der Zuversicht, dass Dell bereit ist, sich einen wachsenden Teil des schnell wachsenden Marktes für KI-Server zu sichern. Dell Technologies Inc., DELL-Analyst Vijay Rakesh von Mizuho, ​​hob die steigenden Kapitalinvestitionen führender Technologiegiganten als Hauptkatalysator hervor. Die erwarteten Investitionsausgaben von Cloud-Service-Anbietern belaufen sich im Jahr 2026 auf 689 Milliarden US-Dollar, was einer jährlichen Steigerung von 64 % entspricht, wobei die Prognosen für 2027 laut Konsens auf 811 Milliarden US-Dollar steigen. Dell scheint ein großer Gewinner dieses Investitionsschubs zu sein. Der KI-Server-Auftragsbestand des Unternehmens beläuft sich derzeit über fünf Quartale auf etwa 85 Milliarden US-Dollar. Mizuhos aktualisierte Prognosen gehen davon aus, dass die Bestellungen für KI-Server im Geschäftsjahr 2027 53 Milliarden US-Dollar und im Geschäftsjahr 2028 68 Milliarden US-Dollar erreichen werden – nach oben korrigiert gegenüber früheren Prognosen von 50 Milliarden US-Dollar bzw. 61 Milliarden US-Dollar. Die Aktien sind seit Jahresbeginn um 39 % gestiegen und in den letzten zwölf Monaten um 148 % gestiegen und werden derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20 und einem PEG-Verhältnis von 0,53 gehandelt, was Mizuho angesichts des erwarteten Wachstumskurses als attraktiv erachtet. Mizuho erhöhte seine Prognose für die Auslieferung von KI-Servern im Jahr 2029 auf 5,67 Millionen Einheiten und liegt damit deutlich über der früheren Schätzung von 3,67 Millionen Einheiten. Die Gesamtausgaben für KI-Server werden bis 2029 voraussichtlich 862 Milliarden US-Dollar erreichen, verglichen mit etwa 140 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 – was einer bemerkenswerten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 44 % entspricht. Die Nachfrage geht über Hyperscale-Betreiber hinaus. Es wird erwartet, dass kleinere Cloud-Dienstleister, Konzerne und staatlich geförderte Rechenzentren ihre Serverinfrastruktur erweitern, da sich die Anwendungen der künstlichen Intelligenz stark vermehren. Rakesh stellte fest, dass „alle wichtigen Kunden weiterhin bereit sind, zusätzliche KI-Server-Cluster einzurichten.“ Es wird prognostiziert, dass sich die Wettbewerbsposition von Dell bei KI-Servern von 19 % Marktanteil im Jahr 2025 auf 25 % im Jahr 2029 stärken und dabei Gebiete von Super Micro und in Taiwan ansässigen Herstellern wie Foxconn und Quanta Computer erobern wird. Evercore ISI erhöhte unabhängig sein Dell-Preisziel auf 205 US-Dollar und behielt auch die Bewertung „Outperform“ bei, was auf eine anhaltend starke Nachfrage nach CPU-basierten Servern hinweist. Super Micro war mit gegensätzlichen Umständen konfrontiert. Mizuho behielt seine neutrale Haltung gegenüber SMCI bei und senkte sein Kursziel von 33 US-Dollar auf 25 US-Dollar – obwohl die Reduzierung eher auf rechtliche Komplikationen als auf eine Verschlechterung der Marktbedingungen für KI-Server zurückzuführen ist. Die Bundesbehörden haben gegen einen Mitbegründer von Super Micro und zwei weitere Personen Anklage wegen angeblicher Umleitung von Servern nach China unter Verstoß gegen Exportbeschränkungsbestimmungen erhoben. Super Micro als Unternehmenseinheit wurde nicht als Beklagter aufgeführt. Die SMCI-Aktien sind seit Jahresbeginn um 21 % gefallen und werden derzeit bei etwa 23,31 US-Dollar gehandelt. Rakesh räumte ein, dass unmittelbare Rechtsunsicherheiten dazu führen könnten, dass bestimmte Aufträge an Dell weitergeleitet werden, betonte jedoch, dass die langfristigen Aussichten von Super Micro angesichts der robusten Dynamik bei Investitionen in die KI-Infrastruktur weiterhin solide seien. SMCI stieg im vorbörslichen Handel am Montag um 0,4 %, während DELL um 2,95 % zulegte.