Die Aktien von Delta Air Lines (DAL) steigen im Vorfeld des Q1-Ergebnisberichts an diesem Mittwoch

Inhaltsverzeichnis Während Delta Air Lines sich darauf vorbereitet, am 8. April die Finanzergebnisse des ersten Quartals bekannt zu geben, befindet sich die Fluggesellschaft in einer deutlich stärkeren Position als ihre Branchenkonkurrenten. Im letzten Monat haben die Aktien um etwa 5 % zugelegt, was im krassen Gegensatz zu American Airlines, Southwest und United steht, die im gleichen Zeitraum allesamt Rückgänge von mehr als 10 % verzeichneten. Delta Air Lines, Inc., DAL Diese Abweichung ist auf mehrere strategische Faktoren zurückzuführen. Die Fluggesellschaft hat das Premium-Reisesegment aggressiv vorangetrieben und Passagiere mit höherem Einkommen gewonnen, die in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit ein widerstandsfähiges Ausgabeverhalten zeigen. Im vierten Quartal stiegen die Einnahmen aus Premium-Kabinen um 9 % auf rund 5,7 Milliarden US-Dollar, während die Einnahmen in der Economy-Klasse um 7 % auf 5,62 Milliarden US-Dollar zurückgingen. Die Fluggesellschaft zeigte auch eine beeindruckende Erholung nach einer schwierigen Phase Ende Februar, als die Aktien unter den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt fielen, da die Anleiherenditen und Rohölpreise als Reaktion auf den Ausbruch des Iran-Konflikts eskalierten. Eine starke Trendwende am 9. März ermöglichte es DAL, oberhalb dieser kritischen Schwelle wieder an Boden zu gewinnen. Der Schwerpunkt verlagert sich nun auf die Gewinnmitteilung am Mittwoch. Wall Street prognostiziert für das erste Quartal einen Umsatz von 14,8 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 5,38 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie einen Gewinn pro Aktie von 0,62 US-Dollar im Vergleich zu 0,46 US-Dollar im entsprechenden Vorjahresquartal. Diesen Prognosen stehen jedoch potenzielle Gegenwinde gegenüber. Im Gegensatz zu vielen Konkurrenten hat Delta eine Politik gegen die Absicherung der Kerosinkosten beibehalten. Diese strategische Entscheidung bringt nun erhebliche Herausforderungen mit sich. Laut IATA-Daten sind die Kerosinpreise aufgrund von Lieferkettenunterbrechungen im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt auf 195 US-Dollar pro Barrel gestiegen, was einem Anstieg von 103 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Dies stellt eine erhebliche Gefahr einer Margenkompression dar. Das Management wird wahrscheinlich während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen aktualisierte Leitlinien dazu bereitstellen, wie sich der Konflikt auf seine Prognosen für 2025 auswirkt. Während die Fluggesellschaft frühere Ölpreisspitzen erfolgreich bewältigt hat – einschließlich des Anstiegs nach der russischen Invasion in der Ukraine im Jahr 2022 – stellt die aktuelle Eskalation einzigartige Herausforderungen dar. Das Management hatte zuvor eine angepasste Gewinnprognose für das erste Quartal abgegeben, die zwischen 0,50 und 0,90 US-Dollar pro Aktie lag, wobei der Mittelwert von 0,70 US-Dollar leicht hinter dem Analystenkonsens von 0,72 US-Dollar zurückblieb, der bei der Veröffentlichung der Prognose festgelegt wurde. Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert Delta einen Gesamtjahresgewinn zwischen 6,50 und 7,50 US-Dollar pro Aktie. Der Gesamtumsatz wird im Jahr 2025 voraussichtlich 67,2 Milliarden US-Dollar erreichen und im Jahr 2026 auf 70 Milliarden US-Dollar ansteigen. Bei der Betrachtung des technischen Bildes hat DAL ein solides Unterstützungsniveau gezeigt. Nach einem Tiefststand im März von 55,20 US-Dollar erholten sich die Aktien wieder auf etwa 66,70 US-Dollar. Die Aktie bleibt sowohl oberhalb des exponentiellen gleitenden 50-Tage- als auch des 100-Tage-Durchschnitts positioniert, plus einer seit letztem Juni etablierten Aufwärtstrendlinie. Die Preisbewegung hat eine Harami-Kerzenformation geschaffen – gekennzeichnet durch eine kleinere bullische Kerze, die auf eine größere bärische Kerze folgt –, die technische Analysten häufig als möglichen Indikator für eine Trendumkehr interpretieren. Der Jahreshöchststand von 76 US-Dollar stellt das nächste logische technische Ziel dar und liegt etwa 14 % über dem aktuellen Handelsniveau. Im vierten Quartal 2024 erwirtschaftete Delta einen Umsatz von 16 Milliarden US-Dollar und einen Betriebsgewinn von 1,5 Milliarden US-Dollar. Die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2024 umfassten einen Umsatz von 63,4 Milliarden US-Dollar, einen Betriebsgewinn von 5,8 Milliarden US-Dollar und einen operativen Cashflow von 14,1 Milliarden US-Dollar.