Ethereum stabilisiert sich bei etwa 2,3.000 US-Dollar, aber DIESE Kennzahl hält die Institutionen vorsichtig

Bei Redaktionsschluss lag der Transaktionspreis von Ethereum bei rund 2.335,73 US-Dollar, nach einem leichten Anstieg um 0,27 % in den letzten 24 Stunden und einem Rückgang um 1,05 % in der vergangenen Woche.

Laut TradingView-Daten war die Volatilität der Preisbewegung von $ETH im Mai erheblich. Nachdem der Handelspreis am 1. Mai bei etwa 2.200 US-Dollar lag und am 6. Mai 2.400 US-Dollar erreichte, lag der ETH-Preis am 11. Mai wieder bei etwa 2.300 US-Dollar.

CryptoQuant bezeichnete diese Phase von $ETH als „stagnierenden Bereich“.

Wie kann FEI bei der Kapitalverwaltung im Abschwung von $ETH helfen?

Tatsächlich schlug CryptoQuants Analyse der Absicherungsstruktur des FEI (Fama Efficiency Index) Downside Alpha von $ETH eine einfache Methode für Anleger vor, ihr Kapital zu schützen.

Laut FEI Downside Alpha erzielte Ethereum [$ETH] einen Wert von -0,0147 beim Netflow und 93,43 % beim Fama Efficiency Index.

Quelle: CryptoQuant

Dies bedeutet, dass sich $ETH derzeit in einer relativ ausgereiften und effizienten Marktphase befindet, aber das Fehlen einer stark positiven Netflow-Korrelation deutet darauf hin, dass die aggressive Verteilung noch nicht vollständig übernommen hat.

Zum Vergleich: Über 95 % der FEI deuten auf einen hocheffizienten Markt hin, in dem der Preis die meisten Informationen bestimmt. Andererseits bedeutet ein FEI unter 85 %, dass der Markt weniger effizient und volatil ist.

Aus Sicht des institutionellen Risikomanagements dient dieser Indikator als Instrument zum Schutz des Kapitals bei möglichen Rückgängen des ETH-Dollars. Frühere Instanzen haben dies sogar mit Gewinnen zwischen 4 % und 9,6 % bestätigt.

Quelle: CryptoQuant

Vereinfacht ausgedrückt: Wenn der Markt überhitzt und der FEI über extreme Werte wie 95 % steigt, können Institutionen Short-Positionen nutzen, um sich gegen das Abwärtsrisiko ihrer Ethereum-Bestände abzusichern.

CryptoQuant wiederum fasste es treffend zusammen, als es feststellte:

Laut FEI Downside Alpha befindet sich $ETH noch nicht in einer Phase mit starkem Abwärtsschub, und derzeit sind Bargelderhaltung und Risikomanagement aus Absicherungssicht wichtiger als Richtungsverfolgung.

Aber der Stablecoin-Markt lässt etwas anderes vermuten

Der Stablecoin-Markt deutet jedoch darauf hin, dass $ETH trotz aller damit verbundenen Unsicherheit und FUD immer noch im Rampenlicht steht.

DeFiLlama-Daten zu Stablecoins deuten darauf hin, dass neues Kapital einströmt und nicht rotiert, da das Gesamtangebot auf 322,324 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, was einem Anstieg von 2,006 Milliarden US-Dollar in einer einzigen Woche entspricht.

Quelle: DeFiLlama

Dabei war Ethereum mit seinem größten Anteil an der Spitze und absorbierte 183,47 Milliarden US-Dollar, was darauf hindeutet, dass Institutionen es immer noch für strukturierte Positionierungen und Sicherheiten nutzen.

Aufgrund der Kapitalbindung in Derivaten und Kreditvergabe stabilisiert sich der Preis bei etwa 2.336 US-Dollar. Abgesehen von einigen bemerkenswerten Ausnahmen bestätigte auch der ETF-Markt seinen Zuflusstrend.

Quelle: Farside Investors

Abschließende Zusammenfassung

$ETH befindet sich derzeit in einer vergleichsweise ausgereiften und effizienten Marktphase, wie sein Wert von 93,43 % im Fama Efficiency Index zeigt.

Obwohl die Richtungsstärke von $ETH schwach ist, gibt ihm die Einführung von Stablecoins Hoffnung für die Zukunft.