Finanzgiganten stehen der dezentralen Ledger-Technologie aufgrund der möglichen Störung lukrativer Geschäftsmodelle misstrauisch gegenüber.

Die Zukunft der Vermögensverwaltung verlagert sich in die Kette, aber der Übergang offenbart einen großen strukturellen Konflikt um traditionelle Unternehmenseinnahmen.

Jenny Johnson, CEO von Franklin Templeton, einem Vermögensverwalter im Wert von 1,74 Billionen US-Dollar, sprach auf einer Podiumsdiskussion beim Proof of Talk-Gipfel in Paris offen über die Zurückhaltung der Branche bei der Einführung dezentraler Netzwerke. Laut Johnson zögern große Finanzunternehmen, weil die öffentliche Blockchain-Architektur ihre bestehende Rentabilität direkt in Frage stellt.

„Diese Technologie bedroht eine Vielzahl von Geschäftsmodellen, die heute im traditionellen Finanzwesen existieren“, erklärte Johnson unverblümt. „Wenn Sie irgendeine Art von Zögern bemerken, liegt das daran, dass das Geschäftsmodell gefährdet ist. Denken Sie an die Zollnehmer bei einer Transaktion.“

Sie erklärte, dass große Banken als Drittvermittler keine Transaktionsgebühren mehr einziehen können, wenn eine Blockchain die Abwicklung sofort über einen Smart Contract abwickeln kann.

Während krypto-native Netzwerke eine offene Architektur bevorzugen, beginnen traditionelle Finanzsysteme aufgrund der erheblichen Transaktionseffizienz mit der Migration zu öffentlichen Netzwerken. Um die Kosteneinsparungen zu demonstrieren, zitierte Johnson die Geschichte von Franklin Templeton, der seinen tokenisierten Geldmarktfonds Benji in öffentlichen Netzwerken betreibt.

„Es war so dramatisch günstiger“, erklärte Johnson und schlüsselte die internen Daten auf. „Es kostete uns etwa 1,30 US-Dollar pro Transaktion für 50.000 Transaktionen auf dem alten System. Und die Ausführung auf der Stellar-Blockchain kostete uns etwa 1,13 US-Dollar.“

Johnsons Erwähnung von Benji erfolgt nur wenige Stunden, nachdem der Wall-Street-Riese angekündigt hat, dass er seine Digital-Asset-Strategie durch eine neue Partnerschaft mit MoonPay erweitert, die es institutionellen Anlegern ermöglichen wird, über einen On-Chain-Workflow zwischen Stablecoins und dem tokenisierten Geldmarktfonds des Vermögensverwalters zu wechseln.

„Im Alltag möchte jeder – ob Einzelperson, mittleres oder großes Unternehmen – eine vertrauenswürdige Partei haben“, bemerkte Johnson. „Wir wollen unser Vermögen nicht in unseren privaten Portemonnaies, in unseren Tresoren zu Hause aufbewahren. Wir wollen diese Sicherheit an Dritte delegieren. Und deshalb haben Depotbanken oder Banken immer noch eine Zukunft.“

Die Verlagerung institutionellen Vermögens in digitale Vermögenswerte wird vollständig vom Aufbau standardmäßiger, kostengünstiger Compliance-Schienen für alte Investmentfonds abhängen. Während Adam Back, CEO von Blockstream, darauf hinwies, dass Bitcoin es Benutzern ermöglicht, echte finanzielle Privatsphäre ohne einen institutionellen Partner zu wahren, kam Johnson zu dem Schluss, dass Standardanleger weiterhin eine stark regulierte Verwahrungsebene fordern werden.