Gewinnberichte von Finanzinstituten und globale Energieveränderungen stehen im Mittelpunkt der neuesten Marktanalyse
Während die Gewinnsaison der Unternehmen an Fahrt gewinnt, stehen die US-Aktienmärkte vor einem Comeback: Die Indizes S&P 500, Dow Jones Industrial Average und Nasdaq Composite verzeichneten in der vergangenen Woche Zuwächse von 3,5 %, 3 % bzw. 4,7 %. Obwohl sie für 2026 rote Zahlen schreiben, sind diese wichtigen Benchmarks nur noch knapp 1 % von der Gewinnschwelle entfernt. Die kommende Woche verspricht eine bedeutsame Woche zu werden, mit einer Vielzahl hochkarätiger Gewinnmitteilungen. Die Woche beginnt am Montag mit Goldman Sachs, gefolgt von JPMorgan Chase, Citigroup und Wells Fargo am Dienstag. Bank of America und Morgan Stanley werden am Mittwoch im Mittelpunkt stehen, während die Anleger am Donnerstag die Ergebnisse von Netflix und Taiwan Semiconductor aufmerksam verfolgen werden.
Auf globaler Ebene endeten die diplomatischen Bemühungen zwischen den USA und dem Iran, die am Wochenende in Pakistan stattfanden, in einer Pattsituation, da Teheran sich weigerte, sich zu einer Einschränkung seines Atomwaffenprogramms zu verpflichten. Diese Entwicklung hat erhebliche Auswirkungen auf die Weltwirtschaft, insbesondere im Hinblick auf die Ölpreise. Der Rohölpreis von West Texas Intermediate ist auf fast 98 US-Dollar pro Barrel gestiegen, gegenüber rund 68 US-Dollar vor Beginn des Konflikts. Terminkontrakte mit Fälligkeit im Juli bepreisen Öl jedoch auf einem niedrigeren Niveau von etwa 85 US-Dollar, was laut Julian Emanuel von Evercore ISI ausreichen würde, um den Abwärtsdruck auf Aktien zu mildern.
Der jüngste 14-tägige Waffenstillstand zwischen den USA, Israel und dem Iran hatte das Marktvertrauen vorübergehend gestärkt, aber die Nachhaltigkeit dieses Waffenstillstands wird entscheidend für die Entwicklung der Ölpreise und damit auch des breiteren Aktienmarkts sein. Die neuesten Inflationsdaten zeigten einen Anstieg der Verbraucherpreise um 0,9 % im März, den stärksten monatlichen Anstieg seit Juni 2022, wobei energiebedingte Steigerungen der Haupttreiber waren. Unterdessen ist der Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan auf ein Allzeittief gesunken, obwohl es erwähnenswert ist, dass der Großteil der Umfrageantworten vor der Ankündigung des Waffenstillstands gesammelt wurde.
Der Technologiesektor war ein großer Nachzügler, wobei der iShares Software Sector ETF in der vergangenen Woche um über 7 % und seit Jahresbeginn um über 30 % einbrach. Am schlechtesten schnitt Salesforce ab, dessen Aktienkurs im Jahr 2026 um über 35 % einbrach. Im Gegensatz dazu befanden sich die Chiphersteller auf einem Höhenflug, wobei der VanEck Semiconductor ETF in diesem Jahr über 20 % zulegte. Intel, Applied Materials, Lam Research und Marvell Technologies sind alle um über 50 % gestiegen, und die Anleger werden später in dieser Woche die Gewinnberichte von ASML und Taiwan Semiconductor aufmerksam verfolgen. Die vorläufigen Umsatzzahlen des Unternehmens für März, die letzte Woche veröffentlicht wurden, deuten auf eine robuste Nachfrage nach Prozessoren für künstliche Intelligenz hin, was ein gutes Zeichen für den Sektor ist.