Die Zahlen des Baumarktriesen für das erste Quartal dürften einen deutlichen Gewinnanstieg versprechen

Inhaltsverzeichnis Home Depot wird seine Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 voraussichtlich am 19. Mai vor der Eröffnungsglocke veröffentlichen. Die HD-Aktien von Home Depot, Inc. bewegen sich derzeit in der Nähe von 297,55 US-Dollar, was einem Rückgang von 22,6 % im letzten Dreimonatszeitraum entspricht und deutlich hinter dem Anstieg des S&P 500 von 9,1 % im gleichen Zeitraum zurückbleibt. Der Konsens von The Street sieht einen Quartalsumsatz von 41,5 Milliarden US-Dollar vor, was einem Anstieg von 4,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Analysten erwarten einen Gewinn pro Aktie von 3,42 US-Dollar, was einen Rückgang von 3,9 % gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum bedeutet. Home Depot hat in seinen letzten vier Quartalsberichten eine durchschnittliche Gewinnüberraschung von 1,16 % geliefert. Im letzten Quartal übertraf das Unternehmen die Erwartungen um 7,9 %. Für den kommenden Bericht erscheint das Bild unsicherer. Home Depot verzeichnet einen Gewinn-ESP von -0,34 % und einen Zacks-Rang Nr. 3 und bleibt damit hinter den Kriterien zurück, die normalerweise mit einem Gewinnanstieg verbunden sind. Die Nachfrage nach professionellen Auftragnehmern bleibt ein wesentlicher Wachstumstreiber. Geschäftskunden, die die Lieferinfrastruktur, Projektplanungsdienste und Handelskreditangebote von Home Depot nutzen, zeigen in mehreren Produktsegmenten ein erhöhtes Ausgabeverhalten. Es wird erwartet, dass die GMS-Transaktion und das Wachstum der SRS-Abteilung positive Beiträge leisten und die strategische Ausrichtung des Unternehmens auf den professionellen Bausektor stärken. Die Reparatur- und Wartungsaktivitäten erhielten durch die harten Winterbedingungen in verschiedenen US-Regionen einen Aufschwung, wobei Segmente wie Dachmaterialien, Sanitärbedarf und Elektrokomponenten voraussichtlich eine verbesserte Leistung aufweisen werden. Die Führung hob außerdem KI-gestützte Projektkoordinierungsplattformen und Auftragsüberwachungssysteme als Katalysatoren für eine verbesserte Kundeninteraktion und Kaufabschlusskennzahlen hervor. Es wird erwartet, dass die Bruttomarge im Jahresvergleich um etwa 90 Basispunkte schrumpft und sich im Berichtszeitraum bei etwa 32,9 % einpendelt. Es wird erwartet, dass das Betriebsergebnis um rund 4 % sinkt und die Betriebsmarge um 100 Basispunkte auf 12,2 % sinkt. Zuvor hatte die Unternehmensleitung darauf hingewiesen, dass die Bruttomargen im ersten Halbjahr aufgrund akquisitionsbedingter Auswirkungen um etwa 50 Basispunkte sinken würden. SRS erlebte aufgrund der Nachfrage im Weichdachsektor eine wettbewerbsorientierte Preisdynamik, wobei diese Herausforderungen voraussichtlich bis zum ersten Quartal anhalten werden. Die Entwicklung des Gewinns pro Aktie wird im Jahresvergleich auf einen Rückgang im mittleren einstelligen Prozentbereich hindeuten, der durch Akquisitionskosten, den Zeitpunkt der Kostenzuteilung und den Rentabilitätsdruck beeinflusst wird. Das größere Hindernis bleibt weiterhin die Lage der Wohnimmobilien. Hohe Kreditkosten und geringe Hausverkaufsaktivitäten halten zahlreiche Hausbesitzer davon ab, nach eigenem Ermessen erhebliche Renovierungsinvestitionen zu tätigen. Die Unternehmensführung räumte ein, dass sie „noch keinen Auslöser für eine Kehrtwende im Wohnungsbaugeschäft gesehen“ habe. Verbraucher priorisieren Wartungs- und Reparaturausgaben gegenüber umfassenden Umbauprojekten, was das Wachstumspotenzial in Projektsegmenten mit höherer Rentabilität einschränkt. Aus Bewertungssicht weist HD ein zukünftiges KGV von 19,65x auf und liegt damit über dem Branchendurchschnitt von 18,78x, bleibt aber unter dem 22,07x-Vielfachen des S&P 500. Die Teilnehmer am Optionsmarkt rechnen nach der Gewinnmitteilung mit einer Bewegung von etwa 5 %. Der Straddle am Geld von 297,50 US-Dollar weist einen Aufschlag von etwa 14,87 US-Dollar auf, was auf eine Handelsspanne nach der Ankündigung zwischen 282,70 US-Dollar und 312,40 US-Dollar hindeutet. Das Put-Volumen bei Ausübungspreisen in der Nähe des Geldes weist eine moderat größere Aktivität auf als das Call-Volumen, insbesondere um die Niveaus von 297,50 $ und 300 $, was darauf hindeutet, dass bestimmte Marktteilnehmer sich auf einen möglichen Abwärtstrend einstellen. Ungeachtet der kurzfristigen Unsicherheit behält die Analystengemeinschaft einen überwiegend optimistischen Ausblick bei. Die Wall Street verfügt für HD über ein Konsensrating von Strong Buy, unterstützt durch 17 Buy-Empfehlungen und 4 Hold-Ratings, die in den letzten drei Monaten abgegeben wurden. Das Konsens-Kursziel liegt bei 412,26 US-Dollar, was einen potenziellen Aufwärtstrend von 38,6 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau bedeutet.