Global Exchange passt Samstags- und Sonntagsgebühren für traditionelle finanzbasierte Rohstoffderivatekontrakte an
Laut einer am Dienstag veröffentlichten Börsenmitteilung wird Binance die Art und Weise ändern, wie es Benchmark-Preise für rohstoffbasierte Perpetual-Futures außerhalb der Geschäftszeiten berechnet. Dieser Schritt könnte sich auf die Margin- und Liquidationsniveaus an Wochenenden, Feiertagen und Wartungsperioden auswirken. Das Update wird am 8. Mai um 21:00 Uhr UTC wirksam.
Die Börse wird ihre derzeitige Festpreismethode durch ein Orderbuch-EWMA-Modell für unbefristete Commodity-based Traditional Finance (TradFi)-Verträge ersetzen. EWMA, oder exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt, verwendet Auftragsbuchdaten, die im Laufe der Zeit geglättet werden, anstatt sich in Zeiten geringerer Aktivität auf einen festen Referenzpreis zu verlassen.
Binance sagte, die Änderung werde während der täglichen Wartungsfenster sowie an Wochenenden und Feiertagen gelten, an denen die Handelsaktivität normalerweise reduziert sei.
Ein Binance-Sprecher sagte gegenüber Cointelegraph, dass der feste Modus für Zeiten mit geringerer Liquidität konzipiert sei, aber höhere Volumina und größere Auftragsbücher hätten eine Verlagerung hin zu einer flexibleren Preisfindung zu einem „natürlichen Fortschritt“ gemacht, der das Wachstum seines TradFi-Perpetuals-Geschäfts widerspiegele.
Die Änderung gilt für rohstoffbasierte TradFi-Perpetuals, einschließlich Gold-, Silber-, Platin-, Palladium-, Kupfer-, Rohöl-, Brent-Rohöl- und Erdgasverträge. Dies gilt auch für zukünftige rohstoffbasierte TradFi-Perpetuals, die auf Binance Futures gelistet sind.
Das EWMA-Modell ersetzt die Festpreisgestaltung
Es wird sich auch auf alle ähnlichen rohstoffbasierten unbefristeten TradFi-Verträge erstrecken, die in Zukunft aufgeführt werden. Der mit dieser Methode generierte Indexpreis wird zur Berechnung der Margin- und Liquidationsniveaus verwendet. Dies bedeutet, dass Händler im Vergleich zum vorherigen System mit festem Modus Änderungen in der Art und Weise feststellen können, wie Positionen markiert werden und wie Liquidationen außerhalb der Geschäftszeiten ausgelöst werden.
Der Sprecher sagte, die Börse ändere die Margin-Anforderungen am Wochenende nicht, aber das Liquidationsverhalten außerhalb der regulären Geschäftszeiten werde sich stärker an Krypto-Perpetuals orientieren, wobei die Preisgestaltung direkter an die Börsenliquidität gebunden sei. Das EWMA-Modell erleichtert außerdem die Übergänge zwischen außerhalb der Geschäftszeiten und dem regulären Handel, um die Preiskontinuität aufrechtzuerhalten.
Update zum Preisindex-Berechnungsmodus von rohstoffbasierten TradFi-Tätern. Quelle: Binance
Branchenpreismodelle
Andere Handelsplätze für Krypto-Derivate verwenden Indexpreismethoden, die in Zeiten geringer Liquidität oder erhöhter Volatilität mehrere Markteingaben und auftragsbuchgewichtete Komponenten einbeziehen, um Liquidationsverzerrungen zu reduzieren, einschließlich des Indexpreisberechnungsrahmens von Bybit.
Das Modell von Bybit aggregiert Preise von mehreren externen Spotbörsen und wendet Gewichtungsmechanismen an, um kurzfristige Verwerfungen auszugleichen.
Der Binance-Sprecher sagte, die Änderung gelte nur für unbefristete TradFi-Kontrakte auf Rohstoffbasis, bei denen die zugrunde liegenden Märkte außerhalb der regulären Geschäftszeiten schließen. Krypto-Perpetuals werden kontinuierlich gehandelt, und der bestehende Rahmen bleibt angemessen. Bei aktienbasierten unbefristeten TradFi-Verträgen wird vorerst weiterhin die aktuelle Festpreismethode verwendet.
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