Die globale Liquidität erhöht sich diese Woche um 1 Billion US-Dollar – Was wird Bitcoin gewinnen?
Die globale Liquiditätsbewegung deutet darauf hin, dass Bitcoin und ausgewählte Kryptowährungen einen Zufluss an frischem Kapital verzeichnen könnten, der dem breiteren Markt zugute kommt.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag die Marktkapitalisierung von Bitcoin [BTC] bei 1,51 Billionen US-Dollar, 139 Millionen US-Dollar weniger als am Vortag, während der breitere Kryptomarkt bei 2,53 Billionen US-Dollar lag. Historisch gesehen gewinnen Risikoanlagen die Oberhand, wenn Liquidität in das globale Finanzsystem fließt.
Die globale Liquidität erhöht sich diese Woche um 1 Billion US-Dollar, da die Anleiherenditen steigen
In dieser Woche kam es zu einem Anstieg der weltweiten Liquidität. Daten von AlphaExtract zeigen, dass die Gesamtmarktkapitalisierung von 142,4 Billionen US-Dollar auf 143,4 Billionen US-Dollar gestiegen ist, was einem Anstieg von 0,75 % entspricht und einer Ergänzung des Systems um 1 Billion US-Dollar entspricht.
Die globale Liquidität misst die Gesamtmenge an Geld und Krediten, die durch das globale Finanzsystem fließt. Wenn es steigt, profitieren tendenziell Risikoanlagen wie Aktien und Kryptowährungen, da billiges Kapital auf der Suche nach höheren Renditen ist.
Krypto als etablierte Risikoanlagekategorie könnte einen Teil dieses frischen Kapitals absorbieren und damit möglicherweise das aktuelle Umfeld zunichte machen, in dem das Kapital gesperrt bleibt und zwischen Vermögenswerten rotiert, anstatt sich breit auszudehnen.
Quelle: AlphaExtract
Dies ist jedoch kein sauberes Signal. Steigende Renditen 10-jähriger Anleihen sowohl in den USA als auch in Südkorea, die beide Höchststände seit Jahrzehnten erreichen, verkomplizieren das Bild.
Steigende Anleiherenditen signalisieren in der Regel wachsende wirtschaftliche Bedenken, insbesondere im Hinblick auf die Inflation, und erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung – ein Faktor, der sich in der Vergangenheit negativ auf die Wertentwicklung von Risikoanlagen ausgewirkt hat.
DXY stabilisiert sich bei 100, da Bitcoin eine negative Korrelation erreicht
Die Daten von AlphaExtract bringen den jüngsten Anstieg der globalen Liquidität mit der Stabilisierung des US-Dollar-Index in Verbindung, der rund um die 100-Marke Unterstützung gefunden hat.
Der DXY misst die Stärke des Dollars gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen, und ein steigender DXY führt in der Regel zu einer Verknappung der globalen Liquidität und einem Druck auf Risikoanlagen, da die meisten globalen Schulden und Handelsgeschäfte auf Dollar lauten.
AlphaExtract stellte fest, dass
Ein Teil davon ist wahrscheinlich auf die anhaltende Stabilisierung des DXY um die kritische Marke von 100 nach Monaten der Schwäche zurückzuführen.
Die Verfolgung der Korrelation mit Bitcoin fügt weiteren Kontext hinzu. Der DXY bildet derzeit ein symmetrisches Dreieck um die Marke von 99,00 bis 99,50, wobei der Korrelationskoeffizient zwischen den beiden Vermögenswerten zum Zeitpunkt der Drucklegung bei -0,35 liegt.
Quelle: TradingView
Unter dieser umgekehrten Beziehung würde ein Durchbruch aus dem Dreieck unter 99,00 einen Aufwärtstrend für Bitcoin unterstützen, während ein Ausbruch über 99,50 den Abwärtsdruck verstärken würde.
Der DXY befindet sich an einem Entscheidungspunkt, und die Richtung, in die sich das Dreieck auflöst, könnte einer der folgenreichsten kurzfristigen Auslöser für die Preisrichtung von Bitcoin sein.
Die Straße von Hormus bleibt eine Schlüsselvariable
Geopolitische Dynamiken spielen weiterhin eine wichtige Rolle bei der Gestaltung der Performance von Risikoanlagen.
Der anhaltende Konflikt in Westasien zwischen den USA, dem Iran und Israel bleibt neben den Auswirkungen der Straße von Hormus auf die globalen Ölpreise ein wichtiger Faktor.
Während der aktuelle Waffenstillstand die Volatilität auf dem Markt verringert hat, hat die Straße von Hormus im Gesamtkonjunkturbild weiterhin Gewicht.
Eine offene Meerenge, die den freien Durchgang von Rohöl ermöglicht, würde die Ölpreise senken, die Stimmung in der Gesamtwirtschaft verbessern und die Bereitschaft der Anleger erhöhen, Kapital in Risikoanlagen wie Bitcoin zu investieren.
Abschließende Zusammenfassung
Die weltweite Liquidität ist diese Woche um 0,75 % gestiegen, obwohl steigende Anleiherenditen in den USA und Südkorea das Signal für Risikoanlagen abschwächen.
Der DXY bildet bei 99,11 ein symmetrisches Dreieck mit einer Bitcoin-Korrelation von -0,34, und ein Absturz unter 99,00 könnte für Bitcoin bullisch sein.