Goldman Sachs behält seine optimistische Haltung zur Nvidia-Aktie (NVDA) mit einem Ziel von 285 US-Dollar bei

Inhaltsverzeichnis Die Computex-Keynote von Jensen Huang lieferte umfangreiches Material für die Analyse – und prominente Wall-Street-Analysten hörten aufmerksam zu. NVIDIA Corporation, NVDA James Schneider, ein Analyst von Goldman Sachs, der zu den besten 2 % der Wall-Street-Fachleute gehört, ging mit seiner optimistischen Perspektive aus der Keynote hervor. Er behielt seine „Kauf“-Haltung für die Nvidia-Aktie (NVDA) bei, behielt aber sein Kursziel von 285 US-Dollar unverändert bei und verwies auf das, was er als „positiven Katalysatorpfad für die Zukunft“ für die Aktien in den kommenden Monaten bezeichnet. Trotz des Rückgangs um 0,69 % am Dienstag ist der NVDA seit Jahresbeginn um etwa 18 % gestiegen. Das Herzstück der Keynote war RTX Spark, eine Windows-basierte PC-Plattform, die für anspruchsvolle KI-Anwendungen entwickelt wurde. Das in Zusammenarbeit mit Microsoft und Mediatek entwickelte System kombiniert eine Blackwell RTX-GPU mit einer über NVLink verbundenen Grace-CPU mit 20 Kernen. Fertigungspartner wie ASUS, Dell, HP, Lenovo, MSI, Acer und Gigabyte bereiten sich darauf vor, im Herbst Geräte auf den Markt zu bringen, die Laptops, Desktops und Workstations umfassen. Schneider interpretiert dies als Nvidias Einstieg in das High-End-PC-Segment, was gleichzeitig die Einführung von Windows auf ARM vorantreiben könnte – eine Plattform, die in der Vergangenheit trotz anhaltender Brancheninvestitionen Schwierigkeiten hatte, Marktanteile zu gewinnen. Der Schritt positioniert Nvidia auch als direkten Konkurrenten von Intel, AMD, Qualcomm und Apple in einem Marktsegment, in dem die Premium-Gewinnmargen weiterhin robust sind. Während PC-Ankündigungen für großes Aufsehen sorgten, verankert die Geschichte des Rechenzentrums weiterhin die Anlagethese von Goldman. Nvidia gab bekannt, dass seine Vera Rubin-Plattform die Serienfertigung erreicht hat. Die Architektur basiert auf einem einheitlichen Stack, der NVL72-GPU-Racks, Vera-CPUs, Groq-3-LPUs, BlueField-Speicherlösungen und Spectrum-X-Netzwerkinfrastruktur umfasst. Huang betonte, dass Rubin auf Agenten-KI-Anwendungen abzielt und im Vergleich zu x86-Architekturen eine bis zu 1,8-fache Leistung bietet und gleichzeitig etwa das Zehnfache der Agentenverarbeitungskapazität von Blackwell bietet. Analyse von Schneider: Der Rubin-Einsatz ab dem dritten Quartal dürfte den ersten Rollout von Blackwell übertreffen, was auf Fertigungsverbesserungen und erweiterte Produktionskapazitäten zurückzuführen ist. Dies stellt eine bedeutende Prognose dar. Sollte dies bestätigt werden, würde dies zu einer beschleunigten Umsatzrealisierung und einer stärkeren Gewinndynamik bis 2027 führen. Während Goldmans Prognose von 285 US-Dollar optimistisch ist, bleibt sie hinter den höchsten Schätzungen der Street zurück. Das durchschnittliche Konsensziel liegt bei 309,94 US-Dollar, gestützt durch eine starke Kaufempfehlung, bestehend aus 38 Kaufempfehlungen, einer einzelnen Halten- und einer Verkaufsempfehlung. Schneider betonte auch die Kosteneffizienz und Leistungsvorteile von Nvidia in Rechenzentrumsumgebungen als entscheidende Unterscheidungsmerkmale gegenüber der Konkurrenz – insbesondere für Kunden, bei denen Stromverbrauch, Verarbeitungsgeschwindigkeit, Netzwerkfähigkeiten und Bereitstellungszeitpläne die Gesamtwirtschaftlichkeit beeinflussen. Er stellte fest, dass dieser Wettbewerbsvorteil es Nvidia ermöglichen sollte, „die Wettbewerbsdominanz bei allen außer den größten Hyperscalern aufrechtzuerhalten“. Über die Hardware-Entwicklung hinaus präsentierte Nvidia neben Alpamayo v2, einer Referenzarchitektur für selbstfahrende Fahrzeuganwendungen, Verbesserungen seines Open-Source-Grenzmodells Cosmos – Version 3 zielt auf verbesserte multimodale Argumentationsfunktionen ab. Als nächsten wichtigen Katalysator, den es zu beobachten gilt, identifizierte Schneider eine verbesserte Transparenz der Hyperscaler-Investitionspläne für 2027.