Greenback steigt auf Sechs-Wochen-Höchststand, da der Nahostkonflikt die Inflationssorgen wieder aufleben lässt

Inhaltsverzeichnis Der Dollar stieg am Mittwoch auf seinen stärksten Stand seit sechs Wochen, da die Marktteilnehmer die Wahrscheinlichkeit einer geldpolitischen Straffung durch die Federal Reserve bewerteten, um den Inflationsdruck aufgrund des Iran-Konflikts zu bekämpfen. Der Dollarindex, der die US-Währung gegenüber einem Korb aus sechs großen globalen Währungen abbildet, stieg um 0,1 % auf 99,47. Dies stellt den stärksten Wert seit dem 7. April dar. Die Benchmark hat im Mai nun über 1,3 % zugelegt. Das militärische Engagement hat durch die wirksame Schließung des Schifffahrtskanals der Straße von Hormus etwa ein Fünftel der weltweiten Erdölversorgung unterbrochen. Brent-Rohöl wird derzeit bei etwa 110 US-Dollar pro Barrel gehandelt, was einem Anstieg von mehr als 50 % gegenüber dem Niveau vor dem Konflikt Ende Februar entspricht. Dieser Anstieg der Energiekosten hat sich direkt auf die Inflationskennzahlen ausgewirkt und ein herausforderndes Umfeld für die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve geschaffen. CME-FedWatch-Daten deuten nun darauf hin, dass die Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis Dezember überdurchschnittlich hoch einschätzen – eine dramatische Veränderung gegenüber früheren Prognosen, die in diesem Jahr zwei Zinssenkungen vorsahen. Präsident Donald Trump deutete an, dass die Vereinigten Staaten möglicherweise weitere Angriffe gegen den Iran durchführen würden, und deutete gleichzeitig an, dass Teheran möglicherweise für Verhandlungen offen sei. Die Ölpreise gingen am Mittwoch nach der Erklärung Washingtons über den diplomatischen Fortschritt leicht zurück, der Rückgang blieb jedoch begrenzt. Die Präsidentin der Philadelphia Federal Reserve, Anna Paulson, bemerkte am Dienstag, dass die Marktspekulationen über Zinserhöhungen „gesund“ seien, und wies darauf hin, dass der aktuelle geldpolitische Kurs angemessen restriktiv erscheint. Der Euro fiel auf ein Sechs-Wochen-Tief von 1,158 USD und verlor 0,16 %. Das Pfund Sterling fiel auf 1,338 US-Dollar und näherte sich damit seinem eigenen Sechs-Wochen-Tiefpunkt. Der australische Dollar blieb relativ stabil bei 0,711 $, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung um 0,9 % gefallen war. Die japanische Währung tendierte zurück in Richtung der 160-Dollar-Marke, was letzten Monat die Marktintervention Tokios auslöste. Die japanischen Behörden intervenierten Ende April und Anfang Mai, um die Abwertung des Yen einzudämmen, doch diese Bemühungen erwiesen sich als nur von kurzer Dauer. Der Yen wurde am Mittwoch bei 159,01 pro Dollar gehandelt. US-Finanzminister Scott Bessent wies darauf hin, dass Washington weitere Zinserhöhungen durch die Bank of Japan befürworte, und brachte seine Zuversicht zum Ausdruck, dass der Gouverneur der BOJ „tun würde, was er tun muss“, wenn ihm angemessene Unabhängigkeit gewährt würde. Währungsanalysten warnten davor, dass Interventionen die Entwicklung des Dollar-Yen nur verlangsamen und nicht umkehren könnten, sofern die Renditen der US-Staatsanleihen und die allgemeine Stärke des Dollars nicht nachlassen. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen erreichte diese Woche den höchsten Stand seit 2007 und diente als Hauptkatalysator für die Aufwertung des Dollars. Die indische Währung erreichte am Mittwoch ein neues Rekordtief von 96,784 pro Dollar. Aufgrund des erheblichen Energieimportbedarfs des Landes ist seine Währung bei steigenden Erdölpreisen besonders gefährdet. Marktteilnehmer stellten auch die Fähigkeit der Reserve Bank of India in Frage, die Rupie zu stützen. Chinas Yuan verlor gegenüber dem Dollar leicht an Wert. Die Spannungen zwischen China und Taiwan über die Taiwanstraße verschärften sich, nachdem Trump künftige US-Waffenlieferungen nach Taipeh in Frage stellte und vor Unabhängigkeitserklärungen warnte. Taipeh äußerte seine Bereitschaft zu einer direkten Kommunikation mit dem Präsidenten. Die Federal Reserve wird voraussichtlich später am Mittwoch das Protokoll ihrer letzten geldpolitischen Sitzung veröffentlichen, das Marktbeobachter auf Hinweise zur künftigen Entwicklung der Zinssätze prüfen werden.