Wie funktioniert das Buyback-and-Burn-Programm von Aster und was bedeutet es für ASTER Supply?

Das Buyback-and-Burn-Programm von Aster funktioniert, indem es einen Teil der täglichen Handelsgebühren einnimmt und damit $ASTER auf dem freien Markt kauft und diese Token dann dauerhaft vernichtet. Bis zum 9. März 2026 hatte Aster insgesamt 266,3 Millionen Token im Wert von 187 Millionen US-Dollar zurückgekauft, wobei über 176 Millionen in sechs Phasen dauerhaft verbrannt wurden.

Diese Zahl ist seitdem weiter gestiegen, da Stufe 6 automatische tägliche Burns durchführt, die direkt an den Plattformumsatz gekoppelt sind. Das Programm ist der Hauptmechanismus, der das zirkulierende Angebot von $ASTER formt, und steht im Mittelpunkt der Tokenomics des Projekts.

Was ist ein Buyback-and-Burn und warum ist es wichtig?

Ein Buyback-and-Burn ist ein zweistufiger Mechanismus zur Angebotsreduzierung. Ein Protokoll verwendet seine eigenen Einnahmen, um seinen nativen Token auf dem freien Markt zu kaufen. Diese gekauften Token werden dann an eine Burn-Adresse gesendet, eine Wallet ohne privaten Schlüssel, aus der Token niemals abgerufen oder verschoben werden können. Die Folge ist ein dauerhaft geringeres Umlaufangebot.

Die Struktur spiegelt Aktienrückkäufe im traditionellen Finanzwesen wider, bei denen Unternehmen Aktien zurückkaufen, um den Aktionären einen Mehrwert zu bieten. Bei Kryptowährungen sind die Mechanismen ähnlich, aber alles wird in der Kette ausgeführt und ist in Echtzeit öffentlich überprüfbar.

Im Jahr 2024 erreichten die gesamten Token-Rückkäufe auf dem gesamten Kryptomarkt etwa 3,3 Milliarden US-Dollar. Bis 2025 war diese Zahl auf 8,1 Milliarden US-Dollar gestiegen, was einem Anstieg von 145 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und einen umfassenderen Wandel in der Art und Weise widerspiegelt, wie Projekte Kapital verwalten und Langzeitinhaber belohnen.

Aster ist eine dezentrale, ewige Terminbörse, die über die $BNB-Kette, Ethereum, Solana und Arbitrum betrieben wird. Das Unternehmen startete sein Token Generation Event (TGE) am 17. September 2025 und wird von YZi Labs unterstützt, dem Investmentzweig des Binance-Gründers Changpeng Zhao. $ASTER fungiert als Utility- und Governance-Token der Plattform und wird für Handelsgebührenrabatte, Einsätze und Protokoll-Governance-Entscheidungen verwendet.

Wie funktionierten die einzelnen Rückkaufphasen?

Kurz nach der Token-Einführung im September 2025 führte Aster einen mehrstufigen Rückkaufplan ein, der parallel zum Handelsvolumen der Plattform skaliert werden soll. Jede Phase sammelt über einen festgelegten Zeitraum Token vom offenen Markt und löst am Ende ein definiertes Burn- oder Zuteilungsereignis aus.

So gliederte sich jede abgeschlossene Phase auf:

Stufe 3 (S3): Das S3-Rückkaufprogramm kaufte insgesamt 155.720.656 $ASTER-Token zurück. Der Burn wurde am 5. Dezember 2025 um 00:00 UTC ausgeführt, wobei 77.860.328 $ASTER dauerhaft an die kanonische Burn-Adresse bei 0x0000…0000dEaD gesendet und die restlichen 77.860.328 in eine gesperrte Airdrop-Wallet übertragen wurden, um zukünftige Benutzerbelohnungen, Ökosystemzuschüsse und Community-Events zu unterstützen. Allein S3 entfernte 3,3 % des zirkulierenden Angebots, ein starkes Deflationssignal für einen neu eingeführten Token.

Stufen 4 und 5 (S4+S5): Am 5. Februar 2026 um 13:00 UTC wurden insgesamt 98.400.345,46 $ASTER-Token dauerhaft verbrannt, wobei 100 % aller in beiden Phasen zurückgekauften Token verbrannt wurden. Die Aufteilung betrug 53.920.060,26 $ASTER von S4 und 44.480.285,20 $ASTER von S5. Alle Transaktionen sind auf BscScan überprüfbar. Im Gegensatz zu S3, wo 50 % für Airdrops gesperrt waren, wurde bei S4 und S5 jeder zurückgekaufte Token vollständig zerstört.

Stufe 6 (S6): Stufe 6 wurde am 4. Februar 2026 eingeführt und führte eine zweistufige Struktur ein. Die erste Komponente stellt 40 % der täglichen Plattformgebühren für automatische tägliche Rückkäufe bereit und ermöglicht so eine kontinuierliche Kaufaktivität in der Kette ohne manuelle Eingriffe. Die zweite Komponente reserviert zusätzliche 20 % bis 40 % der Gebühren für eine strategische Rückkaufreserve, die für diskretionäre Käufe in Zeiten erhöhter Marktvolatilität verwendet wird. Zusammen fließen durch diese beiden Komponenten bis zu 80 % der täglichen Plattformgebühren in $ASTER-Rückkäufe.

Wie werden Token tatsächlich vernichtet?

Burns werden auf der $BNB-Kette ausgeführt und an die kanonische Burn-Adresse 0x00000000000000000000000000000000000dEaD gesendet, wobei jede Transaktion auf BscScan öffentlich überprüfbar ist. Dies ist die branchenübliche tote Adresse.

Für diese Wallet gibt es keinen privaten Schlüssel, sodass es für niemanden möglich ist, die Token jemals herauszubekommen. Leonard, CEO von Aster, bestätigte, dass nach dem Start des Aster-Chain-Mainnets alle Rückkaufaktivitäten automatisch als On-Chain-Transaktionen aufgezeichnet werden, sodass Token-Inhaber vollständigen Einblick in jeden Rückkauf und jede Burn-Ausführung haben.

Was bedeutet das Rückkaufprogramm für das Umlaufangebot von $ASTER?

Das Buyback-and-Burn-Programm funktioniert nicht isoliert. Zwei zusätzliche angebotsseitige Änderungen, die Anfang 2026 eingeführt wurden, haben die Art und Weise, wie $ASTER-Token in den Umlauf gelangen und aus ihm austreten, erheblich verändert.

Aster Chain, eine datenschutzorientierte Layer-1-Blockchain, startete ihr Mainnet am 17. März 2026. Gebaut mit ZK-überprüfbarer Verschlüsselung, Stealth-Adressen und einer angeblichen Kapazität von über 100.000 Transaktionen pro Sekunde mit Blockzeiten von 50 Millisekunden, wandelt die Kette $ASTER von einem reinen DEX-Governance-Token in den nativen Vermögenswert ihres eigenen Layer-1-Netzwerks um. Zu den neuen Anwendungsfällen für Versorgungsunternehmen gehören jetzt die Zahlung von Gasgebühren, Layer-1-Einsätze, die Aufteilung der Protokolleinnahmen und die On-Chain-Governance.

Am 30. März 2026 wurde es dann von Aster generalüberholt