HSBC senkt Ausblick für Nike, da Handelsspannungen und eine langsame Erholung die Aktien belasten

Inhaltsverzeichnis Der Sportschuh- und Bekleidungsriese wird auf einem Preisniveau gehandelt, das zuletzt vor mehr als einem Jahrzehnt erreicht wurde, was die Wall Street dazu veranlasste, ihre Aussichten zu überdenken. NIKE, Inc., NKE Am 13. April änderte HSBC seine Haltung zu NKE, indem es von „Kaufen“ auf „Halten“ wechselte und ein Kursziel von 48 $ festlegte. Dieses Ziel stellt eine potenzielle Wertsteigerung von etwa 12,7 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau dar – kaum eine enthusiastische Bestätigung. Die Analyse der Investmentbank war direkt. Die Transformationsbemühungen von Nike schreiten langsamer voran als zunächst erwartet. Es wird erwartet, dass die Umsatzentwicklung in den kommenden Quartalen zurückgeht und die Gewinnprognosen nach unten korrigiert werden. Unterdessen nimmt der Kostendruck weiter zu. Der Eröffnungskurs am Montag von 42,59 US-Dollar führte dazu, dass NKE geringfügig über seinem 52-Wochen-Tiefstkurs von 42,36 US-Dollar notierte. Die Aktie hat vom 52-Wochen-Höchststand von 80,17 US-Dollar etwa die Hälfte ihres Wertes abgegeben. Die aktuelle Marktkapitalisierung liegt bei rund 63 Milliarden US-Dollar. Der Schritt von HSBC folgt auf ähnliche Maßnahmen anderer Unternehmen. Die Citigroup senkte ihr Preisziel von 65 $ auf 53 $. Piper Sandler senkte sein Ziel von 60 $ auf 50 $. Evercore ISI sank von 69 $ auf 57 $ und behielt dabei seine „Outperform“-Einstellung bei. Guggenheim wurde von 77 $ auf 74 $ angepasst, behielt aber sein „Kauf“-Rating bei. Der Street-Konsens von 36 abdeckenden Analysten lautet nun „Halten“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 62,34 US-Dollar. Ein erheblicher Gegenwind, der die Aktien unter Druck setzt, ergibt sich aus der handelspolitischen Ausrichtung. HSBC schätzt, dass Nike aufgrund der US-Zölle jährlich mit etwa 1,5 Milliarden US-Dollar an Mehrkosten rechnen muss. Adidas wird im Jahr 2026 voraussichtlich Auswirkungen in Höhe von 200 Millionen Euro haben. Angesichts der beträchtlichen Offshore-Fertigungspräsenz von Nike bleiben die kurzfristigen Abhilfemöglichkeiten begrenzt. Die Sektoranalyse von HSBC verdeutlichte verstärkte Werbeaktivitäten in allen westlichen Märkten, da Nike Ungleichgewichte bei den Lagerbeständen angeht. China stellt eine doppelte Herausforderung dar: Die makroökonomische Schwäche wird durch die Stärkung inländischer Wettbewerber verstärkt, die die Marktposition untergraben. Der weltweite Sportbekleidungssektor wird im Jahr 2026 voraussichtlich um etwa 3,9 % wachsen, wobei die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum das Wachstum vorantreiben. Allerdings geht HSBC davon aus, dass Nike neben aufstrebenden Marken wie On und Arc’teryx auch Marktanteile an etablierte Konkurrenten wie Adidas abgeben wird. Die am 31. März veröffentlichten Finanzergebnisse von Nike für das dritte Quartal übertrafen geringfügig die Erwartungen. Der Gewinn pro Aktie erreichte 0,35 US-Dollar im Vergleich zur Konsensprognose von 0,29 US-Dollar. Der Umsatz belief sich auf 11,28 Milliarden US-Dollar und übertraf damit knapp die Schätzung von 11,23 Milliarden US-Dollar. Im Jahresvergleich stieg der Umsatz lediglich um 0,1 %. Im Vergleich dazu lieferte das entsprechende Quartal des Vorjahres einen Gewinn je Aktie von 0,54 US-Dollar. Trotz der vorsichtigen Haltung der Wall Street stocken einige Insider ihre Aktien auf. Zwei Vorstandsmitglieder kauften Anfang April Aktien. Robert Holmes Swan erwarb 11.781 Aktien zu einem Preis von 42,44 US-Dollar pro Aktie, was einer Transaktion von etwa 500.000 US-Dollar entspricht. Durch diesen Kauf erhöhte sich sein Eigentumsanteil um 27,2 %. Direktor John W. Rogers Jr. fügte 4.000 Aktien zu je 43,34 US-Dollar hinzu, eine Investition von 173.360 US-Dollar, die seinen Bestand um 10,8 % erhöhte. Institutionelle Anleger kontrollieren 64,25 % der ausstehenden Aktien. Brighton Jones LLC baute seine Position im vierten Quartal des Vorjahres um 388,5 % aus und erwarb über 160.000 zusätzliche Einheiten. Street-Analysten prognostizieren derzeit für das laufende Geschäftsjahr einen Gesamtjahresgewinn von 2,05 US-Dollar pro Aktie. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 28,21. Der einfache gleitende 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 56,46 US-Dollar, während der gleitende 200-Tage-Durchschnitt bei 62,07 US-Dollar liegt – beide deutlich über dem aktuellen Handelsniveau.