Der Hype um Hyperliquid endet mit einem Volumeneinbruch von 13 % und einem Nettozufluss von -285 %
Nach einer jüngsten Erholungsphase zeigt Hyperliquid eindeutig Anzeichen einer kurzfristigen Erschöpfung, da sowohl die Marktstruktur als auch die Flussdaten stark zurückgegangen sind. Der Vermögenswert wird derzeit im mittleren 30-Dollar-Bereich gehandelt, fällt jedoch unter wichtige kurzfristige Dynamikniveaus, da die Derivateaktivität zurückgeht.
$HYPE verliert an Fahrt
In Bezug auf die Leistung ist der Token im Laufe einer Woche um mehr als 13 % gesunken, mit einem Rückgang von etwa 5 % im Laufe eines Tages. Auch das Derivatevolumen ist drastisch zurückgegangen, wobei einige Handelsplätze Rückgänge von mehr als 60 % meldeten, was auf einen deutlichen Rückgang der spekulativen Aktivität hindeutet. Dies steht im Einklang mit einer allgemeineren Verlangsamung der Perpetual-Futures-Aktivität, die für das Ökosystem von Hyperliquid als schnelle On-Chain-Derivatebörse von wesentlicher Bedeutung ist.
$HYPE/USDT-Diagramm von TradingView
Die rückläufige Tendenz wird durch Flussdaten verstärkt. Über mehrere Zeiträume hinweg sind die Nettozuflüsse bei Futures deutlich negativ geworden, wobei in kurzfristigen Abständen anhaltende Abflüsse und ein kumulatives Ungleichgewicht zu verzeichnen sind, das frühere Zuflüsse im Wesentlichen eliminiert.
Spot-Flows nehmen ab
Der gemeldete Rückgang des Nettozuflusses um fast -285 % ist kein Ergebnis einfacher Gewinnmitnahmen, sondern deutet auf einen aggressiven Kapitalabzug hin. Die Spotflüsse sind ebenfalls schwach, mit stetigen Abflüssen in kürzeren Abständen, was darauf hindeutet, dass sowohl Spot- als auch Leveraged-Teilnehmer gleichzeitig ihr Engagement verringern.
Daten zur Liquidation fügen eine weitere Ebene hinzu. Langfristige Liquidationen überwiegen über längere Zeiträume, aber das Ungleichgewicht ist nicht schwerwiegend, was darauf hindeutet, dass es sich eher um eine kontrollierte Abwicklung als um ein Kapitulationsereignis handelt. Anstelle einer abrupten Umkehr geht ein solches Verhalten häufig einer Konsolidierung oder einem allmählichen Rückgang voraus.
Aus technischer Sicht hat der Vermögenswert Schwierigkeiten, über seinen kurzfristigen gleitenden Durchschnitten zu bleiben. Nachdem es nicht gelungen war, den Ausbruch über das jüngste lokale Hoch im unteren 40-Dollar-Bereich aufrechtzuerhalten, ist der Preis in die Höhe geschossen.
Die darauf folgende Ablehnung und niedrigere Höchststände deuten darauf hin, dass die jüngste Rallyephase wahrscheinlich vorbei ist. Da es sich um eine breitere Widerstandszone handelt, die nicht erfolgreich zurückerobert werden konnte, liegt das 200-Tage-Trendniveau immer noch darüber.
Obwohl sich Hyperliquid noch nicht in einem verifizierten Zusammenbruch befindet, lässt die Dynamik offensichtlich nach. Sofern sich Volumen und Zuflüsse nicht erholen, sollten Anleger mit einer Seitwärtskompression oder einer langsamen Fortsetzung des Abwärtstrends rechnen. Der jüngste Aufwärtstrend scheint mangels einer stärkeren Beteiligung eher zu Ende zu gehen als sich fortzusetzen.