Investmentriese Blackstone erhält Auftrieb von Oppenheimer: Sollten Sie jetzt investieren?

Inhaltsverzeichnis Die Aktien von Blackstone (BX) stiegen während der Eröffnungssitzung am Montag um 1,5 %, nachdem Oppenheimer beschlossen hatte, die Bewertung des alternativen Investmentriesen auf „Outperform“ anzuheben, und argumentierte, dass der jüngste Preisverfall eine Chance darstelle. Blackstone Inc., BX Chris Kotowski, der Analyst hinter dem Upgrade, stellte fest, dass BX trotz der von ihm als „außergewöhnliche Ergebnisse“ bezeichneten Ergebnisse einem erheblichen Verkaufsdruck ausgesetzt war. Sein Kursziel von 154 $ liegt etwa 34 % über dem Eröffnungsniveau vom Montag von 114,86 $. Kotowski, der Blackstone seit 2009 verfolgt, hob die Immobiliensparte des Unternehmens als einen besonderen Stärkebereich hervor. Er bezeichnete es als unübertroffen in der Branche, wobei Brookfield als engster Konkurrent eingestuft wurde. Sowohl der Immobilien- als auch der Privatkreditsektor sind in letzter Zeit auf Anlegerskepsis gestoßen. Allerdings hält Oppenheimer die Bedenken des Marktes in Bezug auf diese Segmente für übertrieben. „Die gegenwärtige Marktverwerfung bietet Anlegern die Möglichkeit, das führende Franchise der Branche zu einem attraktiven Preis zu erwerben“, erklärte Kotowski. Als wesentlichen Vorteil betonte er außerdem die „Capital Light“-Geschäftsstruktur von BX. Da das Unternehmen keine Mehrheitsbeteiligung an einer Versicherungstochter hält und keine nennenswerten Bilanzinvestitionen tätigt, werden praktisch alle Gewinne an die Aktionäre ausgeschüttet. Die jüngsten Finanzergebnisse von Blackstone unterstützten die Ratingerhöhung. Das Unternehmen erzielte im vierten Quartal einen Gewinn pro Aktie von 1,75 US-Dollar und übertraf damit die Wall Street-Prognose von 1,54 US-Dollar um 0,21 US-Dollar. Der Quartalsumsatz belief sich auf insgesamt 4,36 Milliarden US-Dollar und übertraf damit deutlich die erwarteten 3,69 Milliarden US-Dollar und bedeutete einen Anstieg von 41,4 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen erzielte außerdem eine Nettogewinnmarge von 20,89 % und eine Eigenkapitalrendite von 22,17 %. Wall Street-Analysten prognostizieren derzeit für das Gesamtjahr einen Gewinn pro Aktie von 5,87 US-Dollar. Was Insider-Transaktionen betrifft, kaufte der Großaktionär Holdings IV GP Mana Blackstone am 20. März etwa 2,87 Millionen Aktien zu einem durchschnittlichen Preis von 26,15 US-Dollar pro Stück, was einer Investition von etwa 75 Millionen US-Dollar entspricht. Durch diese Transaktion erhöhten sich ihre Anteile um 18,2 % und ihr Gesamtanteil erhöhte sich auf über 18,6 Millionen Aktien. In einer separaten Transaktion veräußerte BX Buzz ML-1 GP LLC am 17. März 7,48 Millionen Aktien und reduzierte damit ihren Anteil um 99,66 % – zu einem Durchschnittspreis von 3,51 US-Dollar pro Aktie. Institutionelle Interessenvertreter kontrollieren weiterhin etwa 70 % der ausstehenden Aktien des Unternehmens. Die Meinungen der Analysten zu BX sind an der Wall Street weiterhin geteilt. TD Cowen senkte sein Kursziel von 164 $ auf 141 $, behielt aber seine „Kauf“-Haltung bei. Evercore senkte sein Ziel von 175 US-Dollar auf 170 US-Dollar und behielt die Bewertung „Outperform“ bei. Barclays legte ein Ziel von 124 US-Dollar mit der Bezeichnung „gleiches Gewicht“ fest. JPMorgan senkte sein Ziel auf 122 US-Dollar mit einem „Neutral“-Rating. Derzeit sprechen elf Analysten BX eine Kaufempfehlung aus, weitere elf stufen die Aktie auf „Halten“ ein. Das Konsenskursziel dieser Gruppe liegt im Durchschnitt bei 155,27 US-Dollar – was eine „Moderate Buy“-Aussicht widerspiegelt. Die Aktie wechselt derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Tiefstwert von 101,73 US-Dollar den Besitzer, nachdem sie von ihrem 12-Monats-Höchststand von 190,09 US-Dollar deutlich zurückgegangen ist. Der einfache gleitende 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 117,75 $, während der gleitende 200-Tage-Durchschnitt bei 141,01 $ liegt.