Das unerschütterliche Engagement des Investment-Gurus löst einen heftigen Ausverkauf der Aktien des Streaming-Riesen aus

Inhaltsverzeichnis: Die Aktien von Netflix $NFLX stürzten am Freitag um fast 10 % ab, nachdem die Prognose des Streaming-Riesen für das zweite Quartal hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieb. Durch den starken Rückgang wurden die Gewinne von etwa einem Monat zunichte gemacht, so dass die Aktie um die 97 US-Dollar pendelte – ein Rückgang von 22 % in den letzten sechs Monaten. Netflix, Inc., NFLX Auf dem Papier sahen die Ergebnisse des ersten Quartals beeindruckend aus. Das Unternehmen meldete eine Umsatzsteigerung von 16 % und übertraf damit seine interne Prognose von 15 %. Der Nettogewinn stieg um 83 % auf 5,3 Milliarden US-Dollar, was 1,23 US-Dollar pro verwässerter Aktie entspricht – und übertraf damit sowohl die Schätzungen der Wall Street als auch die eigenen Prognosen des Managements deutlich. Eine genauere Betrachtung ergab jedoch wichtige Vorbehalte. Währungsbereinigt betrug das Umsatzwachstum lediglich 14 %. Darüber hinaus beinhaltete die erhebliche Ergebnisüberschreitung eine Abfindungszahlung von Warner Bros. Discovery (WBD) in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar, die die Gewinnzahlen nach Steuern künstlich in die Höhe trieb. Die negative Reaktion des Marktes war in erster Linie auf die konservative Prognose des Managements zurückzuführen. Obwohl Netflix in den letzten Wochen die Ziele für das erste Quartal übertraf und in den USA Preiserhöhungen durchführte, entschied es sich, seine Prognosen für das Gesamtjahr nicht anzuheben. Für das zweite Quartal prognostizierte das Management ein Umsatzwachstum von nur 13,5 % gegenüber dem Vorjahr – was die schwächste vierteljährliche Expansionsrate seit über einem Jahr darstellt. Die Prognose für die operative Marge des Unternehmens von 31,5 % blieb ebenfalls hinter der Konsenserwartung der Wall Street von 32 % zurück. Die Umsatzschätzung für das Gesamtjahr von 51,2 Milliarden US-Dollar blieb hinter den Analystenprognosen von 51,38 Milliarden US-Dollar zurück. Um die Bedenken der Anleger noch zu verstärken, kündigte Reed Hastings seinen Rücktritt aus dem Vorstand an. Der Mitbegründer und Vorstandsvorsitzende von Netflix gab bekannt, dass er sich auf der für Juni geplanten Jahreshauptversammlung des Unternehmens nicht zur Wiederwahl stellen werde. Obwohl Hastings zuvor die operative Führung aufgegeben hatte, verunsicherte sein völliger Austritt aus dem Vorstand dennoch die Anleger. Trotz des Ausverkaufs betrachten einige institutionelle Anleger den Rückgang als Kaufgelegenheit. Morgan Stanley bekräftigte seine „Übergewichtung“-Einstufung für NFLX-Aktien und legte ein neues Kursziel von 115 US-Dollar fest, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 18 % gegenüber dem Schlusskurs am Freitag nahe 97 US-Dollar hindeutet. Die Analysten von Morgan Stanley bezeichneten den Rückgang der Aktie als Überreaktion, bezeichneten den kurzfristigen Gegenwind des Unternehmens als „lauwarm“ und positionierten das Preisniveau unter 100 US-Dollar als attraktiven Einstiegspunkt für langfristig orientierte Anleger. Cathie Woods Ark Invest teilt offenbar diesen optimistischen Ausblick. Wood erhöhte am Freitag die Netflix-Bestände ihres Fonds – ihre einzige Kaufaktivität in dieser Woche – und häufte Aktien während des stärksten Tagesrückgangs der Aktie in den letzten Monaten an. Dieser taktische Ansatz steht im Einklang mit Woods etablierter Anlagephilosophie. Ark Invest erhöht häufig seine Positionen bei Marktschwäche, anstatt in die Aufwärtsdynamik einzukaufen. Die werbefinanzierte Abonnementstufe von Netflix wächst weiter, wobei das Management eine Verdoppelung der Werbeeinnahmen bis 2026 erwartet. Die Streaming-Plattform hat in allen 24 Jahren seit dem Börsengang ein positives Umsatzwachstum erzielt und in 22 dieser Jahre zweistellige prozentuale Zuwächse erzielt. Das Bewertungsziel von Morgan Stanley von 115 US-Dollar stellt die jüngste Einschätzung der Wall Street nach der Marktreaktion vom Freitag dar.