Investitionen in Technologiegiganten steigen aufgrund optimistischer Prognosen und Wachstumsaussichten für künstliche Intelligenz

Inhaltsverzeichnis Cisco (CSCO)-Aktien erreichten während der Handelssitzung am Donnerstag einen neuen 52-Wochen-Höchststand von 117,70 US-Dollar und stiegen bis zu 14,6 %, nachdem Finanzergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres veröffentlicht wurden, die sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnprognosen übertrafen und gleichzeitig eine Prognose lieferten, die die Erwartungen der Wall Street deutlich übertraf. Der Quartalsumsatz von Cisco Systems, Inc., CSCO belief sich auf insgesamt 15,84 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 11,9 % gegenüber dem Vorjahr und etwa 280 Millionen US-Dollar über den Konsensschätzungen der Analysten entspricht. Der bereinigte Gewinn pro Aktie von 1,06 US-Dollar übertraf die Prognosen um 0,02 US-Dollar. Allerdings stahl die Leistung des Unternehmens im Bereich der künstlichen Intelligenz das Rampenlicht. Die KI-fokussierten Aufträge beliefen sich im Berichtszeitraum auf 1,9 Milliarden US-Dollar – mehr als das Dreifache der 600 Millionen US-Dollar, die im Vergleichsquartal des Vorjahres verzeichnet wurden. Damit erhöht sich die Gesamtsumme seit Jahresbeginn auf 5,3 Milliarden US-Dollar. Die Unternehmensführung erhöhte ihre KI-Auftragsprognose für das Gesamtjahr 2026 von 5 Milliarden US-Dollar auf 9 Milliarden US-Dollar. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Diese Zahl entspricht dem 4,5-fachen der Gesamtsumme, die Cisco im gesamten Geschäftsjahr 2025 verzeichnete. Darüber hinaus erhöhte das Unternehmen sein Hyperscaler-KI-Umsatzziel für das Geschäftsjahr 2026 von 3 Milliarden US-Dollar auf 4 Milliarden US-Dollar, mit Anzeichen dafür, dass es im Geschäftsjahr 2027 möglicherweise 6 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Chief Executive Officer Chuck Robbins gab im Laufe des Quartals fünf neue Hyperscaler-Designsiege bekannt, darunter die ersten Einsätze des Silicon One P200-Chips von Cisco skalierbare Rechenzentrumsarchitekturen. Der Umsatz im Netzwerksegment erreichte 8,8 Milliarden US-Dollar und stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 25 %. Die Bestellungen von Service-Providern und Cloud-Anbietern stiegen im Jahresvergleich um 105 %, mit dreistelligen Zuwächsen bei allen fünf großen Hyperscaler-Kundenbeziehungen von Cisco. Auch die Nachfrage nach Unternehmenscampus-Infrastruktur nahm zu, da Unternehmen ihre Infrastruktur verbesserten, um Inferenz-Computing, KI-Agenten und verbesserte Sicherheitsimplementierungen zu unterstützen. Was die Rentabilitätskennzahlen betrifft, so sanken die Bruttomargen gegenüber dem Vorquartal um 150 Basispunkte auf 66 %. Dieser Rückgang entsprach den Prognosen des Unternehmens und war auf erhöhte Komponentenkosten zurückzuführen, die nach Angaben des Managements inzwischen ein Plateau erreicht haben. Cisco prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz in der Größenordnung von 16,7 bis 16,9 Milliarden US-Dollar und übertraf damit deutlich die Konsensschätzung der Street von 15,82 Milliarden US-Dollar. Die bereinigte EPS-Prognose von 1,16 bis 1,18 US-Dollar übertraf ebenfalls den Analystenkonsens von 1,07 US-Dollar. Mike Genovese von Rosenblatt, der zu den besten 1 % der Wall-Street-Analysten zählt, erhöhte sein Kursziel für CSCO von 100 auf 150 US-Dollar – und etablierte damit einen neuen Benchmark für den Höchstwert – und behielt gleichzeitig die Kaufempfehlung bei. Dieses Ziel deutet auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 30 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau in den kommenden 12 Monaten hin. Genovese stellte fest, dass Cisco nach zwei aufeinanderfolgenden Quartalen mit zweistelligem Umsatzwachstum nun „wahrscheinlich“ zweistellige Wachstumsraten beibehalten wird. Er betonte auch, dass das Unternehmen über „andere Hebel“ verfüge, um die Betriebsmarge über 34 % zu halten, selbst wenn die Komponentenkosten weiter steigen. Das breitere Konsenskursziel der Wall Street liegt bei 124,54 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 8 % impliziert. Die Gesamtbewertung der Analysten lautet Moderater Kauf, bestehend aus 11 Kaufempfehlungen und 6 Halten-Ratings. CSCO ist seit Beginn des Donnerstagshandels seit Jahresbeginn um 54,8 % gestiegen. Anleger, die vor fünf Jahren 1.000 US-Dollar in die Aktie investiert hätten, hätten derzeit einen Wert von etwa 2.225 US-Dollar.