Die Begeisterung der Anleger steigt, da die Aktien von ON Semiconductor nach deutlicher Unterstützung durch einen Wall-Street-Experten ein Jahreshoch erreichen

Inhaltsverzeichnis ON Semiconductor hat eine beeindruckende Rallye hingelegt. Die Aktien erreichten diese Woche ihren Höchststand von 99,64 US-Dollar und markierten damit ein neues 52-Wochen-Hoch und einen bemerkenswerten Anstieg von 145 % in den letzten zwölf Monaten. ON Semiconductor Corporation, ON Die Rallye gewann an Dynamik, nachdem Craig Ellis, Analyst bei B. Riley, die Aktie von „Neutral“ auf „Kaufen“ anhob und damit das Kursziel des Unternehmens von 64 $ auf 115 $ erhöhte – was fast das Doppelte des vorherigen Ziels bedeutete. Ellis gab die Hochstufung im Vorgriff auf die Finanzergebnisse des ersten Quartals 2026 von ON heraus, die am 4. Mai veröffentlicht werden sollen. Seine Anlagethese basiert auf der Überzeugung, dass der zyklische Abschwung abgeschlossen ist, während der strategische Schwerpunkt des Unternehmens auf Leistungshalbleitern, Siliziumkarbid-Technologie für Elektrofahrzeuge und industriellen Automatisierungslösungen günstige Bedingungen für die Expansion schafft. Dies ist einer der kühnsten bullischen Aufrufe an einen inländischen Halbleiterhersteller in dieser Saison. Als Ellis seine Analyse veröffentlichte, wechselten die Aktien bei etwa 98 US-Dollar den Besitzer. BofA Securities hat sich kürzlich dem optimistischen Lager angeschlossen, ON auf „Buy“ hochgestuft und die Innovationen des Unternehmens im Bereich der künstlichen Intelligenz, die Treo-Plattform und eine frisch genehmigte Aktienrückkaufgenehmigung im Wert von 6 Milliarden US-Dollar mit einer Laufzeit von drei Jahren hervorgehoben. CEO Hassane El-Khoury hat angedeutet, dass die Organisation „zunehmende Anzeichen einer Stabilisierung“ in allen Kerngeschäftssegmenten beobachtet – ein Kommentar, der die optimistischen Narrative bestärkt, die Analysten konstruieren. Der Umsatz im Geschäftsjahr 2025 belief sich auf insgesamt 5,995 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Doch trotz des Umsatzrückgangs erreichte der freie Cashflow mit 1,418 Milliarden US-Dollar ein Allzeithoch. Die Prognosen für das erste Quartal 2026 gehen von einem Umsatz zwischen 1,435 und 1,535 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn je Aktie zwischen 0,56 und 0,66 US-Dollar aus. Diese Zahlen deuten auf eine sequenzielle Verbesserung hin – genau das, was die Anleger erwartet haben. Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 307x und erscheint auf den ersten Blick erhöht. Das erwartete KGV von 31x spiegelt jedoch die Gewinnerholung wider, die die Wall Street in die Bewertungen einbezieht. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt bei rund 35 Milliarden US-Dollar. Die aktuelle Analystenstimmung bleibt geteilt: 11 Kaufempfehlungen stehen 23 Halten-Ratings gegenüber. Die Analyse von InvestingPro ergab, dass die Aktie über ihrem beizulegenden Zeitwert gehandelt wird, was sie zu einer der aktuell am höchsten bewerteten Aktien auf dem Markt macht. Unter der Oberfläche zeichnet sich ein weiterer günstiger Trend ab. Die Untersuchungen von Baird deuten darauf hin, dass sich die Vorlaufzeiten für Halbleiter in verschiedenen Produktkategorien verlängern. Die branchenweiten MOSFET-Vorlaufzeiten betragen derzeit durchschnittlich 25 Wochen. Speziell für das MOSFET-Portfolio von Onsemi haben sich die Lieferzeiten auf 26 Wochen verlängert – ein Beweis dafür, dass die Kundennachfrage die Produktionskapazitäten übersteigt. Dieses Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage unterstützt in der Regel eine stärkere Preishebelung, die zu einer Steigerung der Bruttomarge gegenüber der Non-GAAP-Untergrenze von 38 % während des vorherigen Abschwungs führen könnte. Es bestehen jedoch weiterhin Herausforderungen. Barclays betonte das bedeutende Engagement von ON im Automobil- und China-Markt, als es die Berichterstattung mit einer Equal-Weight-Haltung einführte. Auch Insidertransaktionen verdienen Aufmerksamkeit. Die CFO-Aktienverkäufe im April fügen einer ansonsten optimistischen Erzählung ein warnendes Element hinzu. Der Fokus der Anleger verlagert sich nun auf den 4. Mai, wenn ON Semiconductor seine Ergebnisse für das erste Quartal 2026 vorstellt. Die Gewinnmitteilung wird als entscheidender Bestätigungspunkt für die Stabilisierungsthese dienen, die den aktuellen Optimismus antreibt.