Investoren strömen in Scharen zu CRM, nachdem der Quartalsbericht überwältigt ist, aber fängt die Rallye gerade erst an?

Inhaltsverzeichnis Salesforce (CRM) verzeichnete nach der Bekanntgabe der Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027, die der skeptischen Marktstimmung trotzte, eine starke Rallye von 9,68 %. Das ganze Jahr über war die Aktie einem Abwärtsdruck ausgesetzt, da Kritiker fragten, ob künstliche Intelligenz die traditionelle Softwarenachfrage untergraben würde. Die Quartalsergebnisse lieferten ein überzeugendes Gegenargument. Salesforce, Inc., CRM Der Marktführer für Unternehmenssoftware meldete einen Quartalsumsatz von 11,13 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 13 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Leistung übertraf die Erwartungen der Analysten und stellte die stärkste vierteljährliche Expansion des Unternehmens seit dem ersten Quartal 2023 dar. Der bereinigte Gewinn erreichte 3,88 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Konsensprognose der Wall Street von 3,12 US-Dollar dramatisch um fast 24 %. Eine derart bedeutende Gewinnüberraschung löst bei pessimistischen Händlern in der Regel schnelle Positionsanpassungen aus. Der herausragende Leistungsindikator konzentrierte sich auf Agentforce, die autonome KI-Plattform des Unternehmens. Allein im ersten Quartal erreichte dieser Geschäftsbereich einen jährlichen wiederkehrenden Umsatzmeilenstein von 1,2 Milliarden US-Dollar und verzeichnete ein Wachstum von 205 % gegenüber dem Vorjahr. In Kombination mit dem Data Cloud-Betrieb erwirtschaftete die KI- und Datenabteilung einen Jahresumsatz von 3,4 Milliarden US-Dollar. Dieses Segment hat sich über den experimentellen Status hinaus zu einem grundlegenden Geschäftspfeiler entwickelt. Die aktuellen verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen um 14 % auf 33,6 Milliarden US-Dollar, während der Gesamt-RPO auf 67,9 Milliarden US-Dollar stieg. Diese Kennzahlen deuten darauf hin, dass Unternehmenskunden sich auf umfassendere, längerfristige Verträge einlassen, anstatt ihren Fußabdruck zu reduzieren. Data Cloud verarbeitete im ersten Quartal 52 Billionen Datensätze, was einem Anstieg von 136 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Dieses enorme Datenverarbeitungsvolumen verdeutlicht die tiefe Integration, die Kunden mit dem Plattform-Ökosystem pflegen. Im Hinblick auf die Rendite für die Aktionäre hat Salesforce im Rahmen seiner Initiative zum beschleunigten Aktienrückkauf über 27 Milliarden US-Dollar bereitgestellt und dabei 103 Millionen Aktien zu einem gewichteten Durchschnittspreis von 262,14 US-Dollar eliminiert. Dies entspricht etwa 10 % der verwässerten Aktienzahl, die innerhalb von zwölf Monaten ausgemustert wurde. Im ersten Quartal genehmigte das Management ein zusätzliches Rückkaufprogramm in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar. Da die Aktien zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Ergebnisse bei etwa 209,60 US-Dollar gehandelt werden, stellt dies einen aggressiven Kapitaleinsatz bei einer scheinbar komprimierten Bewertung dar. TD Cowen behielt am 22. Mai seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 250 US-Dollar bei und unterstrich damit die robuste Dynamik im Daten-Cloud-Segment. Das Konsensrating an der Wall Street liegt bei „Moderater Kauf“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 246,87 US-Dollar, was auf ein Aufwertungspotenzial von etwa 18 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau hindeutet. Citi nahm eine zurückhaltendere Haltung ein und senkte sein Preisziel von 200 US-Dollar im Mai auf 188 US-Dollar, behielt aber die neutrale Bewertung bei, was auf verlängerte Verkaufszyklen und eine erhöhte Erneuerungsaktivität bei den Vertriebspartnern hindeutet. Jim Cramer unterstützte die Investitionsthese und zeigte sich zuversichtlich, dass der Ansatz der Agenten-KI trotz einiger unterdurchschnittlicher Segmente, darunter Tableau und Commerce Cloud, im Quartal Ergebnisse liefern wird. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei etwa dem 14-fachen, basierend auf den Konsensgewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2027 von 14,16 US-Dollar pro Aktie. Diese Bewertung stellt einen Abschlag gegenüber dem breiteren Marktmedian von etwa dem 18-fachen dar. Im Hinblick auf die globale Expansion skizzierte Salesforce Pläne für eine Investition in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar in Frankreich bis 2030, die ein neues KI-Innovationszentrum in Paris sowie verbesserte Initiativen zur Personalentwicklung umfasst. Das Slack Model Context Protocol, integriert in die neue Headless 360-Architektur, überstieg innerhalb der ersten sechs Wochen nach seinem Debüt eine Million aktive Benutzer.