Anleger bleiben bei ihrem pessimistischen Ausblick, da der Bitcoin-Preis ein Plateau erreicht, was sich in den CME-Optionsdaten widerspiegelt

Das offene Interesse an Bitcoin-Futures an allen Börsen sank in den letzten 24 Stunden um 4,2 % auf 58,44 Milliarden US-Dollar, während sich die Optionspositionierung an der CME stark in Richtung Puts verlagerte, ein klares Signal dafür, dass institutionelle Händler Absicherungen statt Long-Positionen betreiben. Um 10:30 Uhr, als $BTC am Samstagmorgen bei 76.185 $ lag, erzählt der Derivatemarkt eine Geschichte, die der Spotpreis allein nicht kann.

Wichtige Erkenntnisse:

Das offene Interesse an Bitcoin-Futures fiel innerhalb von 24 Stunden um 4,20 % auf 58,44 Milliarden US-Dollar, angeführt von einem OI-Einbruch von 35,92 % bei BingX.

CME verzeichnete einen seltenen OI-Zuwachs von 2,61 %, während Put-Optionen sein Optionsbuch dominierten, was auf eine institutionelle Absicherungsnachfrage hindeutet.

Der maximale Schmerz für den Ablauf am 24. April liegt bei Deribit und OKX bei etwa 72.000 US-Dollar, etwa 4.000 US-Dollar unter dem aktuellen Spotpreis von Bitcoin.

Bitcoin-Futures- und -Optionsmärkte signalisieren eine defensive Positionierung, da die Fristen im April 2026 absehbar sind

Laut den von Coinglass.com protokollierten Statistiken beliefen sich die gesamten offenen Futures-Positionen an allen verfolgten Börsen am Samstagmorgen auf 768.160 $BTC. Diese Zahl ist gesunken, seit Bitcoin Ende 2025 die 125.000-Dollar-Marke überschritten hat, und der aktuelle Wert spiegelt einen Markt wider, der auf dem Weg nach unten erhebliche Hebelwirkungen verloren hat.

CME belegte den ersten Platz im Open Interest nach US-Dollar-Wert und hielt 10,01 Milliarden US-Dollar in 131.670 US-Dollar BTC an ausstehenden Terminkontrakten. Binance übertraf CME in rohen $BTC-Werten mit 134.200 $BTC ($10,21 Milliarden), aber die beiden Börsen divergierten im 24-Stunden-Rhythmus stark. CME verzeichnete am Samstag einen Zuwachs von 2,61 % und war damit der einzige große Handelsplatz im positiven Bereich, während Binance 2,88 % verlor. BingX verzeichnete mit minus 35,92 % den stärksten Ein-Tages-Rückgang, eine Entwicklung, die eher auf Zwangsliquidationen oder einen großen institutionellen Ausstieg als auf einen schrittweisen Risikoabbau hindeutet.

Open Interest für Bitcoin-Futures am 18. April 2026 über Coinglass.com.

MEXC und Gate.io runden ein überfülltes Mittelklasse-Feld ab. MEXC hielt 83.660 $BTC ($6,36 Milliarden) mit einem Marktanteil von 10,88 %, während Gate.io 62.280 $BTC ($4,74 Milliarden) hielt, aber mit negativen 10,49 % den zweitschlechtesten 24-Stunden-Rückgang verzeichnete. Das Gesamtverhältnis von OI zu Volumen aller Börsen lag bei 0,8866, eine Zahl, die darauf hindeutet, dass die Liquidität auch bei Open Interest (OI)-Kontrakten weiterhin funktionsfähig bleibt.

Bei den CME-Optionen verdient die Put-Call-Dynamik Aufmerksamkeit. Daten von Cryptoquant zeigen, dass seit dem Bitcoin-Höchststand im November 2025 das Put-Open-Interest in US-Dollar durchweg die Calls überstiegen hat, eine Haltung, die die institutionelle Nachfrage nach Abwärtsschutz widerspiegelt. Die nach Positionen aufgeschlüsselten Daten dieses Wochenendes zeigen, dass die Puts in fast jedem Verfallszyklus von Ende 2025 bis April 2026 die Calls übertreffen. Als Bitcoin über 100.000 US-Dollar gehandelt wurde, waren die beiden Seiten ausgeglichener. Dieses Gleichgewicht ist weg.

Die nach Ablauf gestapelten CME-Optionsstatistiken untermauern die gleiche Geschichte. Das gesamte offene Interesse erreichte Ende November und Dezember 2025 seinen Höchststand von rund 70.000 Kontrakten und brach dann ein, als der Preis fiel. Der heutige Wert liegt bei etwa 25.000 Verträgen, wobei der Großteil innerhalb von ein bis zwei Monaten ausläuft. Kurzfristige Abläufe dominieren; Der Bereich „Verfall in 1 bis 2 Monaten“ macht den größten Teil des aktuellen Stapels aus, was bedeutet, dass ein großer Teil der bestehenden Optionspositionen bis Mitte Juni gelöscht sein wird.

Der Optionsmarkt von Deribit erzählt eine etwas andere Geschichte. Am Samstag machten Calls einen Anteil von 56,80 % des gesamten offenen Optionsinteresses bei 271.909 $BTC aus, verglichen mit Puts bei 206.770 $BTC (43,20 %). Die Aufteilung des 24-Stunden-Volumens war nahezu identisch: Calls lagen bei 57,84 % und Puts bei 42,16 %. Der am weitesten verbreitete Kontrakt auf Deribit ist eine Wette, dass Bitcoin bis zum 29. Mai über 80.000 US-Dollar gehandelt wird, wobei 6.604 US-Dollar BTC im offenen Interesse sind.

Dicht dahinter folgt ein Vertrag vom Dezember 2026 mit einem Zielwert von 120.000 US-Dollar und einem BTC-Wert von 6.587 US-Dollar, der optimistisch ist, dass Bitcoin bis zum Jahresende noch einen großen Lauf vor sich hat. Der am aktivsten gehandelte Kontrakt der letzten 24 Stunden ist der Put vom 24. April bei einem Basispreis von 70.000 US-Dollar, wobei 1.589 US-Dollar BTC den Besitzer wechselten. Im Klartext: Händler zahlen für die Versicherung, dass Bitcoin bis nächsten Freitag um weitere 6.000 US-Dollar fallen wird.

Bitcoin-Optionen eröffnen am 18. April 2026 über Coinglass.com.

Max. Schmerzdaten auf drei großen Plattformen zeichnen ein konsistentes kurzfristiges Bild. Bei Deribit hat der Ablauf am 24. April den höchsten Nominalwert, und der Höchstwert für diesen Kontrakt liegt bei etwa 71.500 bis 72.000 US-Dollar. Der maximale Schmerz von Binance am 24. April liegt bei fast 74.000 US-Dollar mit einem dominanten fiktiven Balken. OKX beziffert seinen Höchstwert für den 24. April ebenfalls auf etwa 72.000 US-Dollar. Da Bitcoin heute bei 76.185 US-Dollar liegt, wird der Kassakurs auf allen drei Plattformen über dem Höchstwert gehandelt, was, wenn die Theorie zutrifft, eine Anziehungskraft nach unten bis zum Ablauf am nächsten Freitag erzeugen wird.

Laut Coinglass-Kennzahlen erreichte das gesamte offene Interesse an Bitcoin-Optionen an allen Handelsplätzen kürzlich seinen Tiefpunkt bei etwa 6,27 Milliarden US-Dollar, bevor es sich wieder auf das aktuelle Niveau erholte. Die umfassenderen Daten von Anfang 2024 bis April 2026 zeigen, dass der Options-OI den $BTC-Preis im Großen und Ganzen auf dem Weg nach oben und nach unten verfolgt hat. Der aktuelle Optionsmarkt ist seit seinem Höchststand erheblich geschrumpft, was mit den Futures-Daten übereinstimmt, aber er ist mit Sicherheit nicht zusammengebrochen, was auf eine anhaltende Institutionalisierung hindeutet