Investoren äußern sich: Ist es jetzt an der Zeit, vor dem mit Spannung erwarteten vierteljährlichen Update Anspruch auf CoreWeave zu erheben?

Inhaltsverzeichnis CoreWeave wird voraussichtlich an diesem Donnerstag, dem 7. Mai, nach Börsenschluss seine Finanzergebnisse für das erste Quartal 2026 veröffentlichen. Die Aktie notiert bei etwa 125 US-Dollar und ist seit Jahresbeginn um etwa 75 % gestiegen. CoreWeave, Inc. Stammaktie der Klasse A, CRWV Der Konsens der Analysten geht von einem Quartalsumsatz von rund 1,97 Milliarden US-Dollar aus, was einer Steigerung von mehr als 100 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entsprechen würde. The Street rechnet mit einem Verlust pro Aktie von etwa 0,91 US-Dollar und übersteigt damit den im ersten Quartal 2025 verzeichneten Verlust von 0,60 US-Dollar. Die Derivatemärkte deuten auf eine potenzielle Preisbewegung von etwa 18,71 % in beide Richtungen hin, sobald die Ergebnisse veröffentlicht werden. Diese erhebliche implizite Volatilität deutet auf eine erhebliche Marktunsicherheit im Vorfeld der Ankündigung hin. Im vierten Quartal 2025 erzielte CoreWeave im Jahresvergleich eine Umsatzsteigerung von 110 % und erreichte 1,6 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erzielte schneller als die meisten Cloud-Infrastrukturanbieter einen Jahresumsatz von 5 Milliarden US-Dollar. Aufgrund erheblicher Kapitalinvestitionen betrug die operative Marge jedoch nur 6 %. Die Prognose des Unternehmens geht davon aus, dass der Umsatz im ersten Quartal zwischen 1,9 und 2 Milliarden US-Dollar liegen wird. Leadership prognostiziert außerdem ein bereinigtes Betriebsergebnis zwischen der Gewinnschwelle und 40 Millionen US-Dollar, wobei die Margen angesichts einer Investitionskampagne in Höhe von 6 bis 7 Milliarden US-Dollar ihren jährlichen Tiefpunkt erreichen werden. CoreWeave sicherte sich im Laufe des Aprils bedeutende Kundenzusagen. Das Unternehmen schloss mit Meta eine erweiterte Vereinbarung über 21 Milliarden US-Dollar ab, die die Bereitstellung der KI-Cloud-Infrastruktur bis Dezember 2032 verlängert. Jane Street erhöhte gleichzeitig sein Engagement auf etwa 6 Milliarden US-Dollar und tätigte gleichzeitig eine direkte Kapitalinvestition in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar. Jefferies-Analyst Brent Thill erhöhte sein Bewertungsziel vor der Veröffentlichung der Gewinne von 120 auf 160 US-Dollar und behielt seine Kaufhaltung bei. Laut Thill könnten die Vertragsankündigungen im April die verbleibenden Leistungsverpflichtungen von CoreWeave auf über 95 Milliarden US-Dollar erhöhen, verglichen mit 67 Milliarden US-Dollar bei Abschluss im Jahr 2025. Der vertraglich vereinbarte Umsatzrückstand des Unternehmens beläuft sich derzeit auf 66,8 Milliarden US-Dollar. Die Kapazitäten für 2026 sind im Wesentlichen vollständig ausgelastet. Die Finanzierung dieser aggressiven Expansion erforderte eine erhebliche Kreditaufnahme. CoreWeave hat im April eine Kreditfazilität mit verzögerter Inanspruchnahme und Laufzeit in Höhe von 8,5 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. In den letzten zwölf Monaten hat das Unternehmen durch kombinierte Fremd- und Eigenkapitaltransaktionen rund 28 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Die langfristigen Schulden erreichten am 31. Dezember 2025 14,7 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 5,5 Milliarden US-Dollar zwölf Monate zuvor. Die Zinsaufwendungen stiegen im vierten Quartal sprunghaft auf 388 Millionen US-Dollar gegenüber 149 Millionen US-Dollar im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Diese Schuldenlast wird sich voraussichtlich auf die Leistung im ersten Quartal auswirken. CoreWeave prognostiziert für das Quartal Zinskosten zwischen 510 und 590 Millionen US-Dollar. Das Gewinnvorhersagemodell von Zacks erwartet in diesem Quartal keine positive Überraschung. CRWV blieb in drei seiner letzten vier Berichtszeiträume mit einer durchschnittlichen Fehlquote von 72,2 % hinter den Erwartungen der Analysten zurück. Dennoch nutzen derzeit neun der zehn führenden KI-Modellentwickler die Infrastruktur von CoreWeave. Im April schloss das Unternehmen eine Computervereinbarung mit Anthropic für die Unterstützung des Claude-KI-Modells ab, wobei die Bereitstellung der Infrastruktur für später im Jahr 2026 geplant ist. CoreWeave rechnet mit einer Margenverbesserung von niedrigen einstelligen Werten im ersten Quartal auf einen niedrigen zweistelligen Bereich bis zum vierten Quartal 2026, da die Kapazitätsauslastung steigt und der Umsatz im Verhältnis zu überwiegend festen Betriebskosten skaliert. Das Konsens-Wall-Street-Kursziel für CRWV liegt bei 133,21 US-Dollar, abgeleitet aus 11 Kaufempfehlungen und vier Halten-Ratings.