JPMorgan fordert die Anleger dringend auf, angesichts der globalen Volatilität von Marktrückgängen zu profitieren

Inhaltsverzeichnis JPMorgan veröffentlichte am Montag eine Investitionsmitteilung, in der die Marktteilnehmer aufgefordert wurden, jeden erneuten Marktrückgang als strategische Einstiegspunkte zu betrachten. Nach Angaben des Unternehmens sind die grundlegenden Voraussetzungen für eine deutliche Markterholung bereits geschaffen. Mislav Matejka, der als europäischer Strategiechef von JPMorgan fungiert, ist Autor der Analyse. Er empfahl Anlegern, die in einem Zeitrahmen von drei bis zwölf Monaten tätig sind, ihr Marktengagement während Ausverkäufen zu erhöhen, anstatt sich an die Seitenlinie zurückzuziehen. Matejka erkannte die aktuellen geopolitischen Herausforderungen an, darunter die eskalierenden Spannungen rund um die Straße von Hormus und die anhaltende Lage im Iran. Er erkannte zwar an, dass militärische Konfrontationen zu Marktinstabilität führen, betonte jedoch, dass die Beibehaltung einer anhaltend negativen Haltung ein erhebliches Risiko birgt, nachfolgende Rallyes zu verpassen. JPMorgan stellte fest, dass etwa zwei bis drei Wochen nach der Verschärfung des Konflikts eine pessimistische Marktstimmung weit verbreitet war. Die Marktteilnehmer gingen allgemein davon aus, dass die Ölpreise dramatisch steigen würden, was viele Anleger dazu veranlasste, ihre Aktienallokationen deutlich zu reduzieren. Nach Angaben der Bank stellte diese Positionierungsdynamik in Verbindung mit technischen Indikatoren, die überverkaufte Konditionen anzeigten, einen idealen Zeitpunkt dar, um die Bestände zu erhöhen. JPMorgan gab diese Kaufempfehlung zunächst am 23. März ab. Matejka skizzierte mehrere grundlegende Unterschiede zwischen dem heutigen Umfeld und dem Zeitraum 2022. Die Inflationskräfte sind deutlich geringer, die Fähigkeit der Unternehmen, die Preise zu erhöhen, ist geringer und Gehaltserhöhungen werden teilweise durch den Einsatz künstlicher Intelligenz eingeschränkt. Auch die Zinsbedingungen und die Arbeitsmarktdynamik weichen deutlich von 2022 ab, als pandemiebedingte Störungen das Inflationsmanagement erschwerten. Daher plädiert JPMorgan für Anlagen mit langer Laufzeit, die positiv auf Zinsschwankungen reagieren. Die Institution geht davon aus, dass die Währungsbehörden einen erwarteten Anstieg der jährlichen Inflationsraten um 1,5 Prozentpunkte wahrscheinlich tolerieren werden. Matejka zeigte sich zuversichtlich, dass die Inflationserwartungen weiterhin fest „verankert“ seien. Die Gewinnprognosen je Aktie für den S&P 500 bis 2026 haben ihren Aufwärtstrend beibehalten. Der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe, ein wichtiges US-Wirtschaftsbarometer, verzeichnete kürzlich die höchsten Werte seit drei Jahren. Das Gewinnwachstum der europäischen Unternehmen könnte in diesem Jahr potenziell um 18,2 % steigen. Der Citigroup Economic Surprises Index spiegele derzeit stark positive Werte wider, heißt es in der Notiz. JPMorgan geht davon aus, dass internationale Aktien und Wertpapiere aus Schwellenländern ihre Outperformance gegenüber US-Aktien wiedererlangen werden. Das Unternehmen bevorzugt außerdem Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung und wertorientierte Investitionen gegenüber Wachstumsaktien. Vor den Spannungen im Zusammenhang mit dem Iran hatten die internationalen Märkte im Vergleich zu US-Aktien bereits um 11 % höhere Renditen erzielt. JPMorgan geht davon aus, dass dieses Leistungsmuster in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 wieder zum Vorschein kommt, wenn die militärischen Konflikte nachlassen und die defensive Attraktivität des Dollars abnimmt. Aktien aus Schwellenländern werden weiterhin mit einem erheblichen Bewertungsabschlag von 34 % im Vergleich zu Aktien aus entwickelten Märkten gehandelt. Der MSCI Europe wird derzeit mit dem 14-fachen der prognostizierten Gewinne für 2026 gehandelt, während der S&P 500 ein 19,5-faches Vielfaches aufweist. Matejka wies darauf hin, dass die Kapitalflüsse in die Schwellenländer, die während der geopolitischen Turbulenzen unterbrochen wurden, wieder aufgenommen werden sollten. Die relative Performance-Analyse der Bank deutet auf neue Markthöchststände in der zweiten Jahreshälfte hin. Entdecken Sie mit Expertenanalysen Aktien mit der besten Performance in den Bereichen KI, Krypto und Technologie.