Das Fed-Konto von Kraken gibt Anlass zur Sorge hinsichtlich finanzieller Risiken
Die bahnbrechende Genehmigung der Krypto-Börse Kraken für ein Masterkonto der Federal Reserve hat bei Aufsichtsbehörden, Banken und Branchenexperten neue Bedenken hinsichtlich möglicher Risiken für das US-Finanzsystem ausgelöst.
Obwohl das Konto mit Einschränkungen zur Minderung von Schwachstellen verbunden ist, argumentieren Kritiker, dass der Schritt dennoch neue Herausforderungen mit sich bringen könnte.
Kraken wurde 2011 gegründet und hat seinen Sitz in Wyoming. Es gehört zu den größten Kryptowährungsbörsen weltweit und bedient sowohl Privatkunden als auch institutionelle Kunden.
Letzten Monat sicherte es sich als erstes Kryptounternehmen ein Fed-Masterkonto, wobei die Kansas City Federal Reserve zunächst für einen Zeitraum von einem Jahr ein „zweckgebundenes“ Konto gewährte.
Allerdings gaben weder die Zentralbank noch Kraken den vollen Umfang der mit dem Konto verbundenen Beschränkungen bekannt.
Die Entscheidung wurde von traditionellen Finanzinstituten und politischen Entscheidungsträgern scharf kritisiert, darunter auch von der Abgeordneten Maxine Waters, der obersten Demokratin im Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses.
Kritiker äußerten Bedenken hinsichtlich der Undurchsichtigkeit des Genehmigungsverfahrens und der Frage, ob es den etablierten Protokollen der Federal Reserve entsprach.
Waters hat die Kansas City Fed offiziell gebeten, bis Freitag weitere Einzelheiten zur Genehmigung bekannt zu geben.
Ein Sprecher der Kansas City Fed bestätigte, dass die Institution den Antrag prüfe, lehnte jedoch eine weitere Stellungnahme ab.
Zugang zur Fed-Infrastruktur mit wesentlichen Einschränkungen
Fed-Masterkonten werden häufig mit Bankkonten für Finanzinstitute verglichen und ermöglichen den direkten Zugriff auf die Zahlungssysteme der Zentralbank.
Laut einem Kraken-Sprecher ermöglicht das Konto der in Wyoming ansässigen Bankabteilung, Fedwire, das Großhandelszahlungssystem der Fed, zu nutzen und begrenzte Übernachtguthaben zu halten.
Dieser Zugang ermöglicht es Kraken, traditionelle Bankintermediäre zu umgehen und so schnellere und möglicherweise günstigere Transaktionen zu ermöglichen.
Das Konto unterliegt jedoch erheblichen Einschränkungen.
Der Sprecher erklärte, dass Kraken weder Zinsen auf die bei der Fed gehaltenen Reserven verdienen noch Zugang zu Notkreditfazilitäten oder anderen Zahlungssystemen wie FedNow und ACH haben könne.
Der Sprecher wollte nicht bestätigen, ob Kraken Zugang zu Fed-Krediten haben würde.
Jonathan Jachym, Global Head of Policy bei Kraken, bezeichnete die Entwicklung als einen Meilenstein für die regulatorische Zusammenarbeit. „Wir betrachten dies als einen großartigen Beweis für regulatorische Strenge und Zusammenarbeit.
Es fördert Grundsätze sowohl der Sicherheit als auch der Solidität und der Innovation“, sagte er.
Die Genehmigung erfolgt im Rahmen eines umfassenderen Wandels hin zur Integration von Kryptofirmen in die Mainstream-Finanzinfrastruktur unter der Regierung von Präsident Donald Trump.
Andere Firmen, darunter Ripple, Anchorage Digital und Wise, suchen ebenfalls nach ähnlichen Masterkonten.
Systemische Risiken und Compliance-Bedenken
Trotz der Sicherheitsvorkehrungen warnen Experten, dass die Gewährung eines direkten Zugangs zu Fedwire für Kryptofirmen systemische Risiken mit sich bringen könnte.
Richard Levin, Vorsitzender der Fintech-Praxis bei Taft Stettinius & Hollister, sagte: „Die Sorge besteht darin, dass durch die Einführung von Institutionen, die möglicherweise eine geringere Erfolgsbilanz, weniger strenge Compliance und weniger Betriebsabläufe vorweisen, selbst wenn sie über begrenzte Modelle verfügen, ein gewisses systemisches Risiko entstehen könnte.“
Regulierungsbehörden weisen seit langem auf potenzielle Schwachstellen in Krypto- und Fintech-Unternehmen hin, darunter inkonsistente interne Kontrollen und Schwachstellen im Bereich der Cybersicherheit.
Yesha Yadav, stellvertretende Dekanin der Vanderbilt University Law School, äußerte Bedenken hinsichtlich der Betriebsbereitschaft und erklärte: „Sie haben nicht die nötige Erfahrung.“
Auch Geldwäscherisiken bleiben ein zentrales Thema.
Der Gouverneur der US-Notenbank, Michael Barr, äußerte diese Bedenken zuvor und wies darauf hin, dass der Sektor illegalen Finanzaktivitäten ausgesetzt sei.
Ein weiteres großes Problem ist die mögliche Verlagerung von Einlagen weg von den traditionellen Banken.
Indem es Kryptofirmen ermöglicht wird, Gelder direkt bei der Fed zu halten, könnte dieser Schritt die Abhängigkeit von Banken als Vermittler verringern.