Große Krypto-Liquidationen in den letzten 24 Stunden, etwa 410 Millionen Dollar

In den letzten 24 Stunden kam es zu großen Liquidationen auf dem Kryptomarkt.

Nach Angaben von Coinglass wurden Long-Positionen im Wert von fast 165 Millionen Dollar und Short-Positionen im Wert von über 240 Millionen Dollar liquidiert.

Insgesamt wurden fast 410 Millionen Dollar an Long- oder Short-Positionen liquidiert.

Die Liquidationen

Eine Long-Position ist eine Wette darauf, dass der Preis eines Vermögenswerts steigt, während eine Short-Position eine Wette darauf ist, dass der Preis fällt.

Um zu verhindern, dass übermäßige Verluste das gesamte investierte Kapital aufzehren und zu weiteren Verlusten führen (was zu einer Verschuldung führen würde), werden solche Positionen bei Vorliegen solcher Risiken von den Plattformen automatisch geschlossen, bevor das Kapital vollständig erschöpft ist.

In diesen Fällen handelt es sich um echte Zwangsliquidationen, die sich bei Gefahr übermäßiger Verluste als absolut unvermeidbar erweisen.

Wenn solche Positionen keine übermäßigen Verluste verursachen oder sogar Gewinne erwirtschaften, werden sie natürlich nicht liquidiert, es sei denn, der Anleger hat einen automatischen Take-Profit (TP) zu einem bestimmten Preis festgelegt.

Daher müssen Zwangsliquidationen, die durch Verluste verursacht werden, von der automatischen Schließung profitabler Take-Profits unterschieden werden.

Volatilität und Zwangsliquidationen

Werden Long- oder Short-Positionen gehebelt, erhöht sich das Risiko ihrer Liquidation deutlich.

Bei einer Leveraged Position handelt es sich faktisch um einen Kredit, der jedoch immer vollständig inklusive Zinsen zurückgezahlt werden muss. Gerade um zu verhindern, dass das investierte Kapital nicht mehr in der Lage ist, den Kredit zurückzuzahlen oder die Zinsen zu zahlen, wird die Position bei übermäßigen Verlusten einer Long- oder Short-Position von der Plattform automatisch zwangsweise liquidiert.

Je höher die Hebelwirkung, desto mehr Geld wurde geliehen und desto einfacher ist die Liquidation.

Daher werden bei Zwangsliquidationen zuerst jene mit höherem Leverage (25x, 50x oder manchmal sogar 100x oder mehr) liquidiert, während diejenigen mit niedrigerem Leverage (10x oder sogar weniger) später liquidiert werden, weil ihre Liquidationspreise weiter von dem Preis entfernt sind, zu dem sie eröffnet wurden.

Da diese Logik jedoch sowohl für Long-Positionen (d. h. bullisch) als auch für Short-Positionen (bärisch) gleichermaßen gilt, reicht bereits eine geringe Volatilität in beide Richtungen aus, um eine erzwungene Liquidation beider Positionen zu bewirken.

Da die Kryptopreise in den letzten 24 Stunden abwechselnd gestiegen und gefallen sind, kam es daher zu Zwangsliquidationen sowohl von Long- als auch von Short-Positionen.

Bitcoin

Beispielsweise lag der Preis für Bitcoin am Freitag zum Handelsschluss der traditionellen Märkte bei etwa 80.000 US-Dollar.

Zwischen gestern und gestern Abend stieg er jedoch plötzlich auf über 82.000 US-Dollar, was dazu führte, dass viele Short-Positionen, die zu den Preisen vom Freitag eröffnet wurden, liquidiert wurden.

Später fiel er jedoch wieder unter 81.000 US-Dollar, was dazu führte, dass auch Long-Positionen, die einige Stunden zuvor über 82.000 US-Dollar eröffnet worden waren, liquidiert wurden.

Da der Preisausschlag allerdings ausgesprochen gering ausfiel (3,7 % Volatilität), wurden fast ausschließlich stark gehebelte Positionen aufgelöst.

Wenn Sie beispielsweise eine Short-Position bei 80.000 US-Dollar eröffnen, liegt der Preis, bei dem eine Zwangsliquidation ausgelöst würde, bei über 87.000 US-Dollar. Durch die Erhöhung der Hebelwirkung auf das 25-fache sinkt der Zwangsliquidationspreis jedoch auf knapp über 83.000 US-Dollar, während er bei der 50-fachen Hebelwirkung unter 82.000 US-Dollar fällt.

Gestern Abend wurden also hauptsächlich Short-Positionen mit einem Hebel von 30x oder mehr aufgelöst.

Für diejenigen, die stattdessen Long-Positionen bei 82.000 US-Dollar eröffneten, läge der Liquidationspreis mit 25-facher Hebelwirkung deutlich unter 79.000 US-Dollar, sodass nur diejenigen mit 50-facher Hebelwirkung oder mehr liquidiert wurden.

All dies erklärt sowohl, warum sowohl Long- als auch Short-Positionen liquidiert wurden, und warum es häufiger zu Liquidationen von Short-Positionen kam.

So vermeiden Sie es

Es gibt nur drei Möglichkeiten, Zwangsliquidationen zu vermeiden.

Die erste besteht darin, eine sehr geringe Hebelwirkung oder gar keine Hebelwirkung zu verwenden. Dies verhindert zwar nicht die Zwangsliquidation, verschiebt den Liquidationspreis jedoch deutlich weiter in die Ferne.

Die zweite besteht darin, Stop-Losses (SL) zu verwenden, um die Position automatisch mit Verlust zu liquidieren, bevor der erzwungene Liquidationspreis erreicht wird. Der Vorteil besteht darin, dass auf diese Weise nur ein Teil des investierten Kapitals verloren geht und nicht das gesamte wie bei einer Zwangsliquidation.

Die dritte und auch offensichtlichste Möglichkeit besteht darin, Long- oder Short-Positionen zu einem guten Preis zu eröffnen, d. h. bei Long-Positionen so niedrig wie möglich und bei Short-Positionen so hoch wie möglich. Auch in diesem Fall sinkt das Risiko einer Zwangsliquidation nicht auf Null, sondern wird deutlich reduziert.