Die Aktien von Billigfluggesellschaften erleiden einen Einbruch angesichts explodierender Gewinne aufgrund steigender Bedenken hinsichtlich der Treibstoffkosten

Inhaltsverzeichnis: Die Aktien von Ryanair stürzten am Montag um über 3 % ab, obwohl die irische Billigfluggesellschaft rekordverdächtige Jahresgewinne erzielte, da das Management es ablehnte, künftige Gewinnschätzungen abzugeben, da es unvorhersehbare Treibstoffkosten und eskalierende geopolitische Spannungen im Nahen Osten verwies. Ryanair Holdings plc, RYAAY Der irische Airline-Riese gab für das am 31. März 2026 endende Geschäftsjahr einen zugrunde liegenden Nachsteuergewinn von 2,26 Milliarden Euro bekannt – ein deutlicher Anstieg von 40 % gegenüber den 1,61 Milliarden Euro im Vorjahr. Das Betriebsergebnis vor Steuern stieg um 36 % auf 2,42 Milliarden Euro. Die beeindruckende finanzielle Leistung konnte den Markt jedoch nicht beeindrucken. Die Aktionäre reagierten negativ auf die Weigerung des Managements, Prognosen für das kommende Geschäftsjahr abzugeben, gepaart mit der Erwartung, dass die Ticketpreise im ersten Quartal um einen mittleren einstelligen Prozentsatz sinken werden. Der Gesamtjahresumsatz stieg um 11 % auf 15,54 Milliarden Euro. Die Fluggesellschaft beförderte 208,4 Millionen Passagiere, was einem Wachstum von 4 % entspricht, während die Durchschnittspreise um 10 % auf etwa 51 € pro Reisendem stiegen. Der Umsatz im vierten Quartal von 2,51 Milliarden Euro übertraf die Prognose von Morgan Stanley von 2,45 Milliarden Euro und die Konsensprognose von 2,42 Milliarden Euro. Der Nettoverlust der Fluggesellschaft im vierten Quartal verbesserte sich auf 311 Millionen Euro und übertraf damit die Prognosen der Analysten. Vorstandsvorsitzender Michael O’Leary erklärte, dass es unter den gegenwärtigen Bedingungen unmöglich sei, konkrete Gewinnziele für das Geschäftsjahr 27 anzugeben. „Angesichts der Null-H2-Transparenz und der erheblichen Volatilität des Kraftstoffpreises/der potenziellen Versorgung ist es zum jetzigen Zeitpunkt viel zu früh, um eine aussagekräftige Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 27 abzugeben“, erklärte O’Leary. Die Treibstoffpreise auf dem Spotmarkt sind auf über 150 US-Dollar pro Barrel gestiegen, angeheizt durch den Konflikt im Iran und Unruhen in der Straße von Hormus. Ryanair hat bis April 2027 Absicherungsverträge abgeschlossen, die 80 % seines Treibstoffbedarfs für das Geschäftsjahr 27 zu einem Preis von etwa 67 US-Dollar pro Barrel abdecken. Finanzvorstand Neil Sorahan warnte, dass die verbleibenden nicht abgesicherten 20 % „offensichtlich sehr negative Auswirkungen auf unsere Kosten haben würden“, sollten die derzeit erhöhten Preise anhalten. Dieses Engagement könnte für das Geschäftsjahr 27 zu Gesamtkostensteigerungen im mittleren einstelligen Prozentbereich führen. O’Leary gab bekannt, dass europäische Fluggesellschaften, darunter auch seine eigene Fluggesellschaft, Kerosin jetzt aus alternativen Quellen wie Amerika, Norwegen und Westafrika beziehen, um die Abhängigkeit von den Lieferketten am Persischen Golf zu minimieren. Sorahan erwähnte, dass die Treibstoffanbieter nach wie vor „sehr zufrieden“ seien, basierend auf dem Feedback von einem kürzlichen Treffen der IATA-Flugtreibstoffindustrie in Paris. Die Tariferwartungen für das zweite Quartal wurden auf „weitgehend unverändert“ korrigiert, eine Herabstufung gegenüber früheren Prognosen eines niedrigen einstelligen Wachstums. O’Leary machte die Zurückhaltung der Kunden aufgrund der volatilen Ölmärkte und Inflationssorgen für das schwächere Preisumfeld verantwortlich. Die Fluggesellschaft prognostiziert für das Geschäftsjahr 27 ein Passagieraufkommen von 216 Millionen, was einem Wachstum von 4 % gegenüber dem Geschäftsjahr 26 entspricht. Boeings MAX-10-Flugzeugzertifizierung wird für Spätsommer 2026 erwartet, wobei die ersten Auslieferungen von 15 Flugzeugen für Frühjahr 2027 geplant sind. Die Bruttobarreserven beliefen sich zum Ende des Geschäftsjahres auf insgesamt 3,60 Milliarden Euro, die Nettoliquidität auf 2,10 Milliarden Euro. Das Management kündigte Pläne an, die letzte Anleiheverpflichtung in Höhe von 1,20 Milliarden Euro in diesem Monat zurückzuziehen und damit faktisch den schuldenfreien Status zu erreichen. Im Laufe des Geschäftsjahres kaufte das Unternehmen rund 21 Millionen Aktien für 536 Millionen Euro zurück und schlug eine Schlussdividende von 0,195 Euro pro Aktie vor, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre. Der Vorstand schließt eine vierjährige Vertragsverlängerung für O’Leary ab Ende März 2028 ab. Das Vergütungspaket kann bis zu 10 Millionen leistungsbasierte Aktienzuteilungen umfassen, die an „sehr ehrgeizige“ Rentabilitäts- oder Aktienkurs-Benchmarks geknüpft sind. Gespräche mit großen institutionellen Investoren sollen in Kürze beginnen.