Meta (META)-Aktien stürzen um 8 % ein, trotz Gewinngewinn aufgrund steigender KI-Ausgaben

Meta Platforms lieferte im ersten Quartal beeindruckende Ergebnisse, doch die Anleger reagierten mit einem Ausverkauf. Die Aktien stürzten in der vorbörslichen Sitzung am Donnerstag um etwa 8 % ab, nachdem der Social-Media-Riese eine Aufwärtskorrektur seiner jährlichen Investitionsprognose angekündigt hatte. Meta Platforms, Inc., META Die Finanzergebnisse selbst waren unbestreitbar robust. Meta meldete einen Gewinn von 10,44 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von insgesamt 56,31 Milliarden US-Dollar. Der Analystenkonsens hatte einen Gewinn je Aktie von 6,65 US-Dollar bei einem Umsatz von 55,52 Milliarden US-Dollar prognostiziert. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 33 %. Der $META-CapEx-Ausblick für das GJ26 stieg auf 125 bis 145 Milliarden US-Dollar gegenüber der Schätzung von Street von 123,1 Milliarden US-Dollar, getrieben durch höhere Komponentenpreise und zusätzliche Rechenzentrumskosten zur Unterstützung der Kapazität im kommenden Jahr. https://t.co/0akuUxnIxk pic.twitter.com/wdkKXQfft4 – Wall St Engine (@wallstengine) 29. April 2026 Ein wichtiger Vorbehalt: Die Gewinnzahl wurde durch einen Steuervorteil von 8,03 Milliarden US-Dollar erheblich gesteigert. Ohne diesen einmaligen Gewinn liegt der bereinigte Gewinn je Aktie bei 7,31 US-Dollar – immer noch deutlich über den Prognosen, aber eine bescheidenere Überschreitung, als die Schlagzeile vermuten lässt. Die Hauptsorge für den Aktienrückgang galt den Investitionsprognosen. Meta erhöhte seine Ausgabenprognose für 2026 auf eine Spanne von 125 bis 145 Milliarden US-Dollar und erhöhte damit den zuvor kommunizierten Bereich von 115 bis 135 Milliarden US-Dollar. Der neue Mittelwert von 135 Milliarden US-Dollar bedeutet einen Anstieg um 10 Milliarden US-Dollar gegenüber der vorherigen Prognose. Das Management führte den Ausgabenanstieg auf steigende Kosten für Hardwarekomponenten und die erweiterte Rechenzentrumsinfrastruktur zurück. Das Wall Street Journal berichtete zuvor, dass Meta aufgrund von Lieferengpässen bei Speicherchips die Betriebslebensdauer bestimmter Serverhardware verlängert habe. Der beschleunigte Ausgabenverlauf führt zu Druck auf die Generierung freier Cashflows. Darüber hinaus verzichtete Meta im Quartal auf jegliche Aktienrückkaufaktivitäten. Dies stellt eine deutliche Abweichung vom typischen Verhalten dar – das Unternehmen hat im Laufe des Jahres 2025 fast 13 Milliarden US-Dollar für Rückkäufe bereitgestellt. Youssef Squali, Analyst bei Truist Securities, stellte fest, dass Meta „sich weiterhin das Recht verdient, zu investieren, solange es kurzfristig längerfristig ein schnelleres Umsatzwachstum und langfristig höhere freie Cashflows liefert.“ Was die Benutzerkennzahlen betrifft, so verzeichnete die Anwendungsfamilie von Meta im März durchschnittlich 3,56 Milliarden täglich aktive Benutzer, was einem jährlichen Wachstum von 4 % entspricht. Die Zahl verzeichnete einen leichten sequenziellen Rückgang, der laut Meta auf Probleme mit der Internetverbindung im Iran und die eingeschränkte WhatsApp-Verfügbarkeit in Russland zurückzuführen sei. Die Werbekennzahlen lieferten ermutigende Trends. Meta steigerte die Anzeigenimpressionen um 19 % und erzielte gleichzeitig 12 % höhere Durchschnittspreise pro Anzeige. Diese doppelte Verbesserung unterstreicht die Wirksamkeit seiner KI-gestützten Engagement-Algorithmen und Targeting-Fähigkeiten. Mark Zuckerberg bezeichnete den Zeitraum als „Meilensteinquartal“ und hob das starke Engagement aller Anwendungen und das Debüt des ersten Modells von Meta Superintelligence Labs hervor. Die Prognose für die Betriebskosten für das Gesamtjahr bleibt unverändert bei 162 bis 169 Milliarden US-Dollar. Mit Blick auf das zweite Quartal 2026 prognostizierte Meta einen Umsatz zwischen 58 und 61 Milliarden US-Dollar – wobei der Mittelwert von 59,5 Milliarden US-Dollar leicht hinter der Konsensschätzung der Wall Street von 59,6 Milliarden US-Dollar zurückblieb. Meta erkannte außerdem an, dass die anhaltenden rechtlichen und regulatorischen Herausforderungen sowohl in der Europäischen Union als auch in den Vereinigten Staaten potenzielle Hindernisse für den Geschäftsbetrieb und die finanzielle Leistung darstellen. Die mittlere Umsatzprognose für das zweite Quartal liegt bei 59,5 Milliarden US-Dollar und bleibt geringfügig hinter den Erwartungen der Analysten zurück.