Michael Burry investiert in MercadoLibre (MELI), Adobe (ADBE), PayPal (PYPL), Lululemon (LULU)

Inhaltsverzeichnis Michael Burry, dessen vorausschauende Prognosen zum Immobilienmarkt in „The Big Short“ verewigt wurden, hat Aktien von Unternehmen angehäuft, die seiner Ansicht nach vom heutigen Markt unterschätzt werden. Während Kapital in Projekte im Bereich der künstlichen Intelligenz fließt, bewegt sich Burry in die entgegengesetzte Richtung. An diesem Montag wurden Burrys jüngste Akquisitionen bekannt gegeben, die fünf verschiedene Unternehmen umfassen: MercadoLibre, Adobe, PayPal, Lululemon Athletica und Zoetis. Adobe Inc., ADBE In einem Substack-Beitrag erläuterte er seine Anlagegründe und bezeichnete diese Aktien als Nutznießer eines „Massenwals“, der außerhalb des Hauptfokus des Marktes eintritt. Burry gab bekannt, dass er seine MercadoLibre-Position zu Preisen um die mittlere 1.500-Dollar-Marke ausgebaut hatte. Seiner Einschätzung nach handelt es sich um eine qualitativ hochwertige langfristige Gelegenheit, die aufgrund von Bedenken hinsichtlich der internationalen Marktpräsenz zu einem Preisnachlass verfügbar ist. Zusätzliches Kapital floss in Adobe- und PayPal-Positionen, während Zoetis – im Tiergesundheitssektor tätig – als „Fat-Pitch“-Chance anerkannt wurde, die einen geduldigen Ansatz erfordert. Seine vielleicht bemerkenswerteste Aktion betraf Lululemon, wo er einen, wie er es nannte, „Full-Size-Stake“ initiierte. Burrys Anlagephilosophie ist hier klar: Diese Wertpapiere werden vernachlässigt, da Marktteilnehmer nach KI-Möglichkeiten suchen. Burry stellte eine Parallele zur Technologieblase Ende der 1990er Jahre her. In diesem Zeitraum wurden etablierte Unternehmen und internationale Aktien als Investitionskapital verworfen, das sich auf Internet- und Telekommunikationsunternehmen konzentrierte. Er verwies auf Untersuchungen des Apollo-Chefökonomen Torsten Slok, die zeigten, dass 87 % der Risikokapitalausgaben derzeit auf KI-fokussierte Unternehmen abzielen. Unternehmen mit KI-Verbindungen machen fast 50 % der Anleihen mit Investment-Grade-Rating und etwa 38 % der Emissionen von Hochzinsanleihen aus. Burry betonte, dass Investment-Grade-Anleihen im Wert von über 100 Milliarden US-Dollar, die während des Technologiebooms 1999–2000 ausgegeben wurden, innerhalb weniger Jahre schließlich auf Junk-Status herabgestuft wurden. Sein Fazit: Das gegenwärtige Umfeld stelle eine Vermögensblase dar. Die Unternehmen, die Burry im Visier hat, haben alle ihre Spitzenbewertungen hinter sich gelassen. Lululemon verzeichnete in den letzten zwölf Monaten erhebliche Rückgänge. Adobe steht vor Fragen bezüglich seines Expansionskurses. PayPal arbeitet weiterhin daran, das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen. Trotz solider Geschäftsgrundlagen sieht sich MercadoLibre mit Gegenwind durch lateinamerikanische Währungsschwankungen und regionale Marktdynamiken konfrontiert. Zoetis ist in der Tiergesundheit tätig, einem Sektor, der von Technologieinvestitionszyklen isoliert ist. Burrys Investitionshypothese legt nahe, dass die Kapitalumschichtung weg von diesen Unternehmen – angetrieben durch die Begeisterung für KI – attraktive Einstiegspunkte geschaffen hat. Seine historische Leistung verleiht konträren Positionen Glaubwürdigkeit. Seine genaue Prognose der Implosion des US-Immobilienmarktes vor der Finanzkrise 2008 begründete seinen Ruf. Die Zeit wird entscheiden, ob diese Auswahl Renditen bringt, aber Burrys Offenlegungen haben eine Reihe von Aktien ans Licht gebracht, die bei den jüngsten Marktentwicklungen weitgehend fehlen.