Micron (MU)-Aktie steigt mit aufeinanderfolgenden Analysten-Upgrades

Inhaltsverzeichnis Die Aktie von Micron Technology (MU) schwankte diese Woche zwischen 910 und 928 US-Dollar, was einen atemberaubenden Anstieg von 832 % im vergangenen Jahr widerspiegelt, da aufeinanderfolgende Hochstufungen durch Analysten eine erneute Debatte darüber auslösten, ob es sich um eine überlegene KI-Halbleiterinvestition im Vergleich zu Intel (INTC) handelt. Micron Technology, Inc., MU D.A. Gil Luria von Davidson erhöhte am Donnerstag sein Kursziel für Micron von 1.000 US-Dollar auf 1.500 US-Dollar. Seine optimistische Haltung konzentriert sich auf grundlegende Veränderungen im Speicherchip-Sektor, die seiner Ansicht nach von der breiteren Anlegergemeinschaft weiterhin unterschätzt werden. Die Micron-Aktie fiel zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts vorbörslich um etwa 1,9 % auf 910,79 $, obwohl Lurias langfristiger Ausblick weiterhin ausgesprochen optimistisch bleibt. Sowohl Micron als auch Intel haben ihren Wert in diesem Jahr mehr als verdreifacht und profitieren von der beschleunigten Bereitstellung von KI-Servern. Luria behauptet jedoch, dass die Entwicklung von Micron noch an Dynamik gewinnt. Seine Prognose von 1.500 US-Dollar spiegelt ein 15-faches Vielfaches wider, das auf seine voraussichtliche Gewinnschätzung für zwölf Monate angewendet wird – eine Bewertung, die er angesichts der strategischen Position von Micron im KI-Infrastruktur-Ökosystem für gerechtfertigt hält. Derzeit erzielt Micron etwas mehr als das Zehnfache des erwarteten Gewinns. Die Bewertung von Intel übersteigt das 97-Fache, obwohl Luria anmerkt, dass sich dieser Wert auf das 40-Fache reduzieren könnte, wenn Intel die Verluste im Fertigungssegment erfolgreich bewältigen kann. Ungeachtet dessen argumentiert Luria, dass die Bewertungskluft zwischen diesen beiden Unternehmen bei der Untersuchung der Wettbewerbslandschaften grundsätzlich nicht gerechtfertigt sei. Intel arbeitet überwiegend in einer Fabless-Umgebung, in der Wettbewerber die Produktion schnell umstellen können. Umgekehrt dominieren Micron, SK Hynix und Samsung gemeinsam fast den gesamten DRAM- und HBM-Markt. „Wir sind uns keiner bevorstehenden Konkurrenz bewusst“, erklärte Luria und betonte, dass jeder potenzielle Neueinsteiger allein für den Aufbau der erforderlichen Fertigungsinfrastruktur mindestens zwei bis drei Jahre benötigen würde. Dies stellt ein erhebliches Wettbewerbshindernis dar, und der Markt unterschätzt diesen Vorteil möglicherweise bei einem 10-fachen erwarteten Gewinnmultiplikator. Mizuho veröffentlichte sein Upgrade einen Tag zuvor und erhöhte das Kursziel von Micron von 800 US-Dollar auf 1.150 US-Dollar, während es gleichzeitig seine Outperform-Auszeichnung beibehielt. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Umsatz im Geschäftsjahr 2027 im Jahresvergleich um 70 % steigen wird, wobei der Gewinn je Aktie um 85 % steigt, angetrieben durch günstige DRAM- und NAND-Marktbedingungen. Mizuhos EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2028 übertrifft den Wall-Street-Konsens um 41 %, was auf ein begrenztes Angebot und eine anhaltende Preishebelung zurückzuführen ist. Die HBM-Technologie bildet einen zentralen Bestandteil dieser Arbeit. Mizuho geht davon aus, dass HBM 23 % des Umsatzstroms von Micron im Geschäftsjahr 2028 ausmachen wird, wobei die HBM-Preise im Kalenderjahr 2027 im Jahresvergleich um 70 % bis 100 % steigen könnten. Agentische KI – KI-Systeme, die zum autonomen Betrieb fähig sind – wird voraussichtlich einen inkrementellen DRAM-Bedarf generieren, da sich die Bereitstellung bis 2027 beschleunigt. Mizuho wies außerdem darauf hin, dass Unternehmenskunden ohne KI weiterhin Lieferdefizite von 30 % bis 50 % haben. Schaffung eines zusätzlichen Nachfragekatalysators unabhängig von den Ausgaben für Hyperscale-Infrastruktur. Das PEG-Verhältnis der Aktie liegt lediglich bei 0,1, während der Umsatz in den letzten zwölf Monaten vor diesen Analystengesprächen bereits um 85,55 % gestiegen ist. Micron notierte nahe seinem 52-Wochen-Höchststand von 916,80 US-Dollar, als Mizuho seine Analyse veröffentlichte, wobei InvestingPro angab, dass die Aktie derzeit über ihrer berechneten Fair-Value-Schwelle gehandelt wird.