Mizuho erhöht seine Ziele bei Micron (MU), SanDisk und Dell inmitten eines Agentic AI Memory Surge

Inhaltsverzeichnis Mizuho Securities gab an diesem Mittwoch erhöhte Preisziele für fünf Unternehmen des Technologiesektors bekannt und verwies auf die robuste Nachfrage nach Speicherchips und den wachsenden Einfluss der künstlichen Intelligenz auf den Halbleitermärkten. Die aktualisierten Ziele gelten für Micron Technology, SanDisk, Dell Technologies, Arm Holdings und On Semiconductor. Jedes Unternehmen behielt sein „Outperform“-Rating von der Investmentfirma. Micron Technology, Inc., MU Micron verzeichnete den deutlichsten prozentualen Anstieg, wobei sein Preisziel von 800 $ auf 1.150 $ stieg. Das Ziel von SanDisk stieg von 1.625 $ auf 1.825 $. Das Ziel von Dell stieg von 300 auf 350 US-Dollar, das von Arm von 290 auf 360 US-Dollar und das von On Semiconductor von 130 auf 150 US-Dollar. Vijay Rakesh, der Analyst des Unternehmens, war Autor der Kundenkommunikation. Er bezeichnete Micron als Mizuhos bevorzugte Wahl unter den Speicherchipherstellern. Laut Mizuhos Analyse verursacht die Agenten-KI-Technologie zwischen 9 % und 13 % des zusätzlichen DRAM-Bedarfs. Die Investmentfirma geht davon aus, dass die DRAM-Nachfrage im Jahresvergleich um 30 % oder mehr steigen wird. Nvidias kommende Vera Rubin-Plattform trägt maßgeblich zu diesem Trend bei. Die Plattform umfasst im Vergleich zum Grace-Chip das Dreifache des LPDDR5-Inhalts, was den Gesamtspeicherbedarf erhöht. Der gesamte adressierbare Markt für Speicher mit hoher Bandbreite wird von 2025 bis 2028 voraussichtlich um 90 % wachsen. Mizuho identifizierte sowohl die Inhaltserweiterung als auch eine günstige Preisdynamik als Hauptkatalysatoren. Die NAND-Nachfrage zeigt weiterhin Widerstandsfähigkeit. Das Unternehmen gab an, dass der SSD- und KV-Cache-Bedarf für Unternehmen weiterhin hoch ist und die Lieferbedingungen bis 2027 voraussichtlich noch eingeschränkter werden. Mizuho prognostiziert, dass der Umsatz von Micron im Geschäftsjahr 2027 im Jahresvergleich um 70 % steigen wird. Der Gewinn je Aktie soll im gleichen Zeitraum um 85 % steigen. Die EPS-Prognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2028 übertrifft die Konsensschätzungen der Wall Street um 41 %. Dieser erhebliche Unterschied ist auf die erwarteten knappen Angebotsbedingungen und die anhaltende Preissetzungsmacht zurückzuführen. Speicher mit hoher Bandbreite wird voraussichtlich 23 % des Umsatzes von Micron im Geschäftsjahr 2028 ausmachen. Mizuho prognostiziert außerdem, dass die HBM-Preise im Jahr 2027 im Jahresvergleich um 70 bis 100 % steigen könnten. Die Aktien von Micron haben in den letzten zwölf Monaten um 832 % auf etwa 928 US-Dollar zugelegt. Das überarbeitete Kursziel von 1.150 US-Dollar entspricht etwa dem Zehnfachen der Gewinnprognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2027. Konkurrierende Analysten haben ihre Erwartungen ebenfalls erhöht. UBS erhöhte ihr Micron-Ziel auf 1.625 US-Dollar, während Barclays sein Ziel nach der Ankündigung einer fünfjährigen strategischen Kundenpartnerschaft auf 1.175 US-Dollar erhöhte. Mizuho stellte außerdem fest, dass wichtige Nicht-KI-Kunden für Speicherprodukte weiterhin 30 bis 50 % unterversorgt sind. Dies deutet darauf hin, dass die Nachfragespanne über KI-Workloads hinausgeht. Micron hat kürzlich zum ersten Mal einen Marktkapitalisierungsmeilenstein von 1 Billion US-Dollar erreicht und mit der Produktion von DRAM der nächsten Generation in seiner Produktionsstätte in Manassas, Virginia, begonnen.