Die Aktie von Nebius (NBIS) wurde trotz einer Kurszielerhöhung nach einem Anstieg von 70 % herabgestuft

Inhaltsverzeichnis Die Nebius Group (NBIS) hat außergewöhnliche Renditen erzielt. Nach einem nahezu parabolischen Anstieg von etwa 70 % seit Anfang Februar hat Paul Meeks, Analyst bei Freedom Capital Markets, jedoch die Bremse betätigt – zumindest was seine Empfehlung angeht. Nebius Group N.V., NBIS Meeks gab am Donnerstag bekannt, dass er NBIS von „Kaufen“ auf „Halten“ herabstuft. Gleichzeitig erhöhte er sein Kursziel von 108 US-Dollar auf 154 US-Dollar. Während die Anhebung eines Ziels und die Herabstufung eines Ratings paradox erscheinen mögen, ist die Begründung eindeutig: Die Aktien stiegen schneller als erwartet. NBIS begann im Februar mit einem Handelspreis von rund 85,19 US-Dollar. Spulen wir vor zum 10. April und die Aktien schlossen bei 144,97 $. Das entspricht einer Wertsteigerung von etwa 60 US-Dollar in knapp zwei Monaten. Die Aktie bewegt sich nun nahe ihrem 52-Wochen-Höchststand von 149,82 US-Dollar. Wenn Sie auf einen längeren Zeitrahmen zurückgreifen, wird die Leistung noch dramatischer. In den letzten zwölf Monaten ist NBIS um 574 % gestiegen. Meeks lässt keine Alarmglocken schrillen, wenn es um die zugrunde liegenden Geschäftsgrundlagen geht. Tatsächlich ist seine Einstellung konstruktiver geworden. Das Unternehmen steigerte seine Umsatz- und bereinigten EBITDA-Prognosen für 2026 und 2027. Jede Prognose übertrifft nun die Konsenserwartungen der Wall Street. Die Zahlen sind bemerkenswert. Zwischen 2026 und 2027 erwartet Freedom Capital ein Umsatzwachstum von über 200 % und einen Anstieg des bereinigten EBITDA um etwa 336 %. Ein wesentlicher Treiber für die erwartete Beschleunigung im Jahr 2027 ist ein Kapazitätsausbau, der am 31. März vorgestellt wurde. Nebius kündigte Pläne an, 310 MW KI-Infrastruktur in Lappeenranta, Finnland, bereitzustellen. Diese Kapazität soll nächstes Jahr in Betrieb genommen werden. Wenn die Anlage vollständig betriebsbereit ist, wird sie voraussichtlich zu den umfangreichsten KI-Einrichtungen Europas zählen. Dies stellt eine entscheidende Komponente der Expansionserzählung auf dem Weg ins Jahr 2027 dar. Das aktualisierte Preisziel von 154 US-Dollar spiegelt das Sechsfache der EV/bereinigten EBITDA-Prognose von Freedom Capital für 2027 wider, verglichen mit dem 25-fachen der Zahl für 2026 – was die dramatische Wachstumskurve veranschaulicht, die das Unternehmen zwischen diesen Jahren erwartet. In der Zwischenzeit hat BofA Securities die Berichterstattung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 150 US-Dollar eingeleitet. BWS Financial behält sein Ziel von 200 US-Dollar bei, nachdem Nebius eine Vereinbarung über 12 Milliarden US-Dollar mit Meta Platforms getroffen hat – mit Potenzial für eine weitere Expansion von 15 Milliarden US-Dollar. Laut TipRanks verfügt NBIS über eine Konsensbewertung „Stark kaufen“, bestehend aus neun Kaufempfehlungen und einer Halten-Empfehlung. Das Konsenspreisziel liegt bei 165,20 $, was auf ein Aufwertungspotenzial von etwa 14 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau hindeutet. Im vergangenen Monat schloss Nebius ein Wandelanleihenangebot im Wert von 4 Milliarden US-Dollar ab, das von ursprünglich 3,75 Milliarden US-Dollar aufgestockt wurde. Die Transaktion umfasste Schuldverschreibungen im Wert von 2,25 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2031 und 1,75 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2033, wobei die Abwicklung am 20. März erfolgte. Meeks gab an, dass er CoreWeave (CRWV) und Applied Digital (APLD) derzeit als attraktivere kurzfristige Chancen im Vergleich zu NBIS bei den aktuellen Bewertungen ansieht. Diese Herabstufung spiegelt eine Bewertungsbeurteilung und keine grundsätzliche Wachstumssorge wider. Freedom Capital betrachtet NBIS weiterhin als eine überzeugende Chance für die KI-Infrastruktur – einfach eine, bei der der Aktienkurs möglicherweise einige Zeit braucht, um sich an seinen aktuellen Aufschlag anzupassen.