HIFI, DRW und Marex haben eine On-Chain-Repurchase-Agreement-Transaktion (Repo) im Canton Network abgeschlossen und dabei eine Echtzeitabwicklung vorgestellt, die tokenisierte Sicherheiten und Stablecoin-basierte Cashflows nutzt.
Transaktionsmechanik
DRW lieferte US-Staatsanleihen als Sicherheit, während HIFI den Bargeldanteil des Handels bereitstellte und Marex als Prime Broker fungierte. Die Preisgestaltung erfolgte auf Tradeweb über ein RFQ-Protokoll (Request-for-Quote), das den Wettbewerbsrahmen traditioneller Repo-Märkte widerspiegelt. Nachdem der Handel abgeglichen wurde, wickelten beide Parteien gleichzeitig die Transaktion auf der Blockchain ab, sodass Gelder und Wertpapiere sofort übertragen werden konnten.
Marktauswirkungen
Durch die Eliminierung der Verzögerung zwischen Handelsausführung und Abwicklung reduziert das On-Chain-Repo das Abwicklungsrisiko für Anleger und optimiert die Liquiditätsbereitstellung auf dem Finanzierungsmarkt. Der erfolgreiche Einsatz im Canton Network deutet darauf hin, dass andere große Finanzierungsoperationen tokenisierte Sicherheiten und kryptobasierte Cashflows übernehmen könnten. Da die Blockchain-Technologie ihre Effizienz unter Beweis stellt, könnten Krypto-Investoren eine verstärkte Beteiligung traditioneller Finanzinstitute verzeichnen, die schnellere und sicherere Repo-Transaktionen anstreben.