Inhaltsverzeichnis Der legendäre Investor Bill Ackman, der Pershing Square Capital Management leitet, gab am Montag bekannt, dass er in seiner gesamten Fondspalette vier neue Investitionen getätigt hat. Die Identität dieser Unternehmen bleibt geheim. Laut Ackman werden die Namen bekannt gegeben, wenn seine Organisation ihre Geschäftsunterlagen für das zweite Quartal veröffentlicht. Ackman teilte diese Neuigkeiten in einem Beitrag auf X mit, wo sein Publikum mehr als 2,4 Millionen Follower hat. Anlageprofis und Einzelhändler achten genau auf seine Portfolioentscheidungen. Ein Update zu Pershing Square USA, Ltd. $PSUS: Seit seinem Börsengang am 29. April hat PSUS fast 85 % seines Kapitals in 12 Unternehmen investiert, darunter Amazon, Microsoft, UBER, Meta, Brookfield, Restaurant Brands, Fannie Mae und Freddie Mac, zu Preisen, die wir für äußerst hoch halten … – Bill Ackman (@BillAckman) 15. Juni 2026 Er wies außerdem darauf hin, dass Pershing Square USA, sein jüngster Fonds wird derzeit etwa 20 % unter seinem Nettoinventarwert bewertet. Laut Ackman ist dieser Abschlag auf vorübergehende technische Dynamiken im Zusammenhang mit dem Börsendebüt des Fonds im April zurückzuführen. Seit seiner Gründung im Jahr 2004 hat Pershing Square Capital Management eine durchschnittliche jährliche Rendite von rund 16 % erzielt und damit die Performance des S&P 500 in diesem Zeitraum übertroffen. Ungefähr 42 % des gesamten investierten Kapitals von Ackman sind in drei Unternehmen investiert: Amazon, Brookfield und Microsoft. Amazon belegt mit 15,3 % des Portfolios den Spitzenplatz. Ackman eröffnete diese Position im April 2025 inmitten des zollbedingten Marktabschwungs. Er erhöhte den Anteil Anfang des Jahres, nachdem Amazon Investitionspläne in Höhe von 200 Milliarden US-Dollar angekündigt hatte, die hauptsächlich für die Entwicklung der KI-Infrastruktur vorgesehen sind. Amazon.com, Inc., AMZN Amazon Web Services demonstriert weiterhin eine beschleunigte Umsatzsteigerung im Einklang mit diesem Kapitaleinsatz. Die traditionellen E-Commerce-Aktivitäten steigern gleichzeitig die Rentabilität durch ein optimiertes Vertriebsnetz. Ackman geht davon aus, dass Amazon mittelfristig ein jährliches Wachstum des Gewinns pro Aktie von etwa 20 % erzielen kann. Der Aktienkurs von Amazon ist in letzter Zeit gesunken, wodurch sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf 28 verringert hat, was unter der historischen Norm liegt. Brookfield belegt mit 14,9 % der Beteiligungen den zweiten Platz. Ackman etablierte diese Beteiligung im Jahr 2024. Das Unternehmen geht davon aus, von 2025 bis 2034 Carried Interest in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar zu generieren, ein dramatischer Anstieg von nur 4 Milliarden US-Dollar im letzten Zehnjahreszeitraum. Die Versicherungsabteilung von Brookfield, die als Brookfield Wealth Solutions firmiert, wächst weiterhin rasant. Die Organisation beabsichtigt, dieses Geschäft wieder zu integrieren, um stärkere Verbindungen zwischen Versicherungskapital und Investitionsmöglichkeiten herzustellen. Führungsprojekte: Die Versicherungseinnahmen werden sich innerhalb von fünf Jahren verdoppeln. Die ausschüttungsfähigen Erträge ohne Realisationen stiegen im ersten Quartal um 7 %, nachdem die Leistung im vierten Quartal stagnierte. Die Aktie wird zum 17-fachen des historischen ausschüttungsfähigen Gewinns gehandelt. Ackman erwartet für das laufende Jahr eine Gewinnsteigerung von 25 %. Microsoft komplettiert das Spitzentrio mit 12,2 % des Portfolios. Ackman begann im Februar mit dem Aufbau von Aktien, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte, die hinter den Erwartungen der Anleger zurückblieben. Der hinter den Prognosen zurückbleibende Wachstumskurs von Azure löste die größte Enttäuschung aus. Die Azure-Umsatzexpansion liegt konstant bei rund 40 %. Der Umsatz mit Unternehmenssoftware von Microsoft stieg im letzten Quartal im Jahresvergleich um 19 %, während die Produkte für Verbraucherprodukte um 33 % zulegten. Das Unternehmen verfügt über einen Auftragsbestand von 627 Milliarden US-Dollar. Der aktuelle Handelspreis von Microsoft bleibt nahe an Ackmans Einstiegspunkt im Februar.
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