Während die Händler nach einem verlängerten Wochenende in den USA an ihre Schreibtische zurückkehren, gibt es zwei bemerkenswerte Marktdynamiken, die den Preis von Bitcoin (64.156,16 $ BTC) und anderen wichtigen Kryptowährungen beeinflussen könnten, die heute aufgrund der Hoffnungen auf ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran im Aufwind sind.
Die erste bezieht sich auf in den USA notierte Bitcoin-Spot-Exchange-Traded-Fonds (ETFs), die in der verkürzten Woche weitere 228 Millionen US-Dollar an Rücknahmen verloren. Laut der Datenquelle SoSoValue sind das die sechste Woche in Folge rote Zahlen, sodass sich der Gesamtwert auf 5,94 Milliarden US-Dollar beläuft.
Die gute Nachricht ist, dass die Blutung die zweite Woche in Folge nachgelassen hat. Dies folgt auf Abhebungen in Höhe von 315,84 Millionen US-Dollar in der Woche zuvor, was eine Kehrtwende gegenüber den vorangegangenen vier Wochen darstellt, als die Abflüsse nicht nur jede Woche die Marke von 1 Milliarde US-Dollar überstiegen, sondern mit jeder Woche größer wurden.
„Obwohl der Markt noch nicht zu nachhaltigen Nettozuflüssen zurückgekehrt ist, deutet die Verlangsamung darauf hin, dass die aggressivste Phase des institutionellen Risikoabbaus abklingt und sich die Zuflüsse hin zu einer selektiveren und ausgewogeneren Positionierung verlagern“, sagte Tagus Capital in einer E-Mail.
„Insgesamt deutet dies auf ein sich stabilisierendes, aber immer noch fragiles ETF-Nachfrageumfeld hin, in dem Anleger ihre Ausstiege nicht mehr beschleunigen, sondern das Kapital schrittweise neu positionieren, was eine mögliche Untergrenze für Abwärtsbewegungen darstellt“, sagte das Unternehmen.
Die andere bemerkenswerte Dynamik ist die Entkopplung der Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die empfindlich auf die Zinserwartungen der Fed reagiert, und WTI-Rohöl-Futures. Während die Ölpreise eingebrochen sind, ist die Zweijahresrendite gestiegen und liegt zum Zeitpunkt dieses Schreibens bei 4,21 %, dem höchsten Stand seit Februar 2025. (Überprüfen Sie das Tagessignal.)
Die Entkopplung deutet darauf hin, dass Öl und geopolitischer Gegenwind für Risikoanlagen durch die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Fed ersetzt wurden. Es ist möglich, dass die Märkte davon ausgehen, dass die sekundären Auswirkungen des Ölpreisanstiegs im März die Inflation in naher Zukunft höher halten werden, was die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen erhöht.
Es wird erwartet, dass der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kern-PCE, den Trend bestätigen wird. Laut FactSet dürfte er im Monatsvergleich um 0,37 % gestiegen sein, was die 12-Monats-Rate auf 3,4 % erhöht, was den höchsten Wert seit Mai 2024 wäre.
Insgesamt deuten die langsameren, aber immer noch schwächelnden ETFs und restriktive Hinweise bei den Anleiherenditen darauf hin, dass die Chancen auf eine überzeugende Erholung des BTC-Dollar-Preises kurzfristig geringer sind.
Und außerdem unternimmt Strategy, der größte börsennotierte USD-BTC-Inhaber, Bedenken hinsichtlich der Preisvolatilität seiner STRC-Vorzugsaktien. Bleiben Sie wachsam!